Избранное трейдера Алекс Смирнов

по

Потолок банковского сектора

    • 12 сентября 2023, 17:44
    • |
    • zzznth
      Популярный автор
  • Еще
В начале картинка для привлечения внимания.
Потолок банковского сектора

Вообще, физики (если что, сейчас речь про теоретическую физику, а не про физлиц) очень любят все обезразмеривать; неудивительно, что моим любимым мультипликатором для анализа банков является P/BV. Все-таки в банковском секторе фраза «деньги делают деньги» является уж совсем буквальной. Разумеется, нужен хотя бы еще один критерий, показывающий насколько (не)обоснованным является то или иное значение. На эту роль отлично подходит ROE. В нормальной ситуации эти два параметра позитивно коррелируют: действительно, если у банка высокий возврат на капитал, разумно туда вкладываться, повышая цену, а значит и P/BV.

***

Вернемся в российские реалии. Традиционно, лидирующую роль в банковском секторе занимает Сбер. Мега-надежность в сознании населения позволяет стабильно показывать крутую прибыль (ну и, соответственно, иметь высокий ROE). Тем не менее, премия к капиталу исторически составляла всего несколько десятков процентов.


( Читать дальше )

Не сел в тюрьму, а попал в концлагерь

Не сел в тюрьму, а попал в концлагерь

     Автор прожил почти весь 20 век и вобрал в себя революции и 2 мировые войны. Он отмечает, что в концлагере имели больший шанс выжить те, кто имел смысл жизни. Даже обладая прекрасным здоровьем, но потеряв цель в жизни, люди быстро угасали и умирали. При всём этом то, что происходит внутри человека, то, что лагерь из него якобы «делает», — результат внутреннего решения самого человека. Т.е. от от самого человека зависит: станет ли он типичным лагерником или останется и здесь человеком. Среди людей в лагере, не смотря на всю тяжесть существования, находились личности, которые продолжали оставаться людьми. Точно так же и с охраной, где так же находились те, кто пытался помочь узникам концлагерей. Т.е. автор нам хочет сказать, что доброго человека можно встретить даже в группе, которая заслуживает общего осуждения. 
     Виктор Франкл особо подробно в этой книге не рассказывает о жизни в концлагере, но ваша фантазия сама нарисует общую картину. Зачастую лишь юмор создавал некую дистанцию между человеком и его ситуацией. И внутренне он мог быть сильнее её. 



( Читать дальше )

Чем полезен Смартлаб: календарь

Чем полезен Смартлаб: календарь

     Сумасшедший объём сервисов заключён на Смартлабе. Однако, к сожалению, абсолютное большинство не знает о существенном количестве возможностей, что открывает он для нас. Пару недель назад я написал общий короткий обзор и, вроде бы, большинству понравилось. Поэтому постараюсь детальнее остановиться на каждом из них.



( Читать дальше )

Пособие по тому, как надо проводить IPO как растущая компания с P/E=35😁

Пособие по тому, как надо проводить IPO как растущая компания с P/E=35😁

В момент IPO FixPrice в марте 2021 года я писал:

«FIXPRICE менее интересная компания, и не пузырь, а просто компания с максимально натянутой оценкой капитализации, на грани пузыря практически»

Для тех кто не в состоянии прочитать график: до проведения IPO темпы прироста трафика магазинов FIXP начали падать и к моменту IPO трафик уже не рос. А после IPO трафик начал аккуратно падать, а во 2 квартале 2023 падение трафика рекордное (за исключением ковидного квартала)


Открываемся в плюс после 5 подряд дней коррекции. Сильные бумаги растут первыми

Так ну че, открылись с легким позитивом после 5 подряд дней коррекции. Падающих акций почти нет, только шлаки
На моем вочлисте быстрее откупают Лукойл (+2%) — и это обидно, хорошие акции не дают купить со скидкой
MOEX (+2%) — акции на коррекции почти не падали, на отскоке лучше рынка
TRNFP +2% вообще собака вообще локал хай переписала, сука, рынок достаточно эффективный (на БУЙ), не хотят норм бумаги давать подешевле

Кста рынок отскакивает вместе с баксом, видимо и тот и тот стали чувствительны к ожиданиям по процентной ставке.
Нефть 90,70 — позитив👍


Торгуй, не торгуй, все равно получишь ... осознание потребности в собственной стратегии торговли.

Торгуй, не торгуй, все равно получишь ... осознание потребности в собственной стратегии торговли.

     Пояснения, полагаю, не требуются. На этот раз интервью брались у малоизвестных трейдеров с подтверждённым доходом и отличными коэффициентами Шарпа и Сортино. Недавно я выписал из книги общие признаки успеха, но меня там заклевали, потому что:

1) Некоторые считают себя умней других
2) Не читают условия, где сказано, что это общие признаки. Это значит, что все они не обязаны сочетаться в одной личности.

     Суть книги такова, что не все признаки подходят каждому. Т.е. абсолютно одинаковых стратегий нет. Каждый прямо обязан создавать систему под себя. Конечно можно осуществлять правки, подсматривая за другими. но полностью скопировать не получится, потому как все люди разные и для каждого подходят особенные условия. Ну а в остальном я вам предлагаю почитать книгу самим.


Питер Брандт


  • Трейдеры обнуляли свои депозиты и оставались ни с чем. Я  же имел сторонний источник дохода, поэтому проигрыш не был бы для меня концом света
  • Нужно обладать некоторой форой, но ни на одном графике ты её не увидишь


( Читать дальше )

Россия вступает на путь одновременного агрессивного ужесточения, как монетарной , так и фискальной политики.

    • 11 сентября 2023, 11:48
    • |
    • spydell
      Проверенный аккаунт
  • Еще
За последние 20 лет ставка выше 12% на межбанке — это аномалия. Подобное случалось в кризис 2009 на протяжении 6.5 месяцев с октября 2008 по май 2009, в кризис 2015 на протяжении полугода с 16 декабря 2014 по 16 июня 2015 и в кризис 2022 на протяжении двух месяцев с марта по май 2022.

Ужесточать ДКП Центробанк начал с 24 июля 2023, подняв ставку на 1 п.п до 8.5%. Если ЦБ продержит ставку свыше 12% до марта 2024 – это будет рекордным циклом ужесточения ДКП в современной истории (по силе, а не по продолжительности).

Одновременно и Минфин РФ «свирепствует». В январе-феврале 2023 бюджетный импульс превышал 50% г/г, с марта по май рост составил 7.7% г/г, а июня по август снижение расходов составляет 5.2% по номиналу. Резкое торможение расходов бюджета произошло в июне, а с июля происходит снижение (по номиналу).

С учетом инфляции накопленное снижение бюджетных расходов за последние три месяца достигает 9%, что соответствует темпам бюджетной консолидации 2015-2017, когда экономика была в рецессии.

( Читать дальше )

Перенапряжение

Так ну чё? В общем чет во мне стало ломаться из-за перенапряжения.

Слишком много всего тащу и при этом постоянно взваливаю что-то новое.
Делаю много работы не своей, дорабатываю по чуть-чуть за всеми.
Да еще и без отдыха нормального по сути.
При этом хочу все успеть и напрягаюсь оттого, что не успеваю все делать так, как хотел бы успевать.
Больше всего страдаю от того, что не успеваю анализировать компании тем темпом, которым хотел бы.
Местами, правда, кажется, что я просто пытаюсь торопить события, переживаю там, где переживать смысла нет, в общем, просто пытаюсь делать что-то невозможное, сверх своих возможностей… При этом можно было бы делать все ровно тоже самое, но в кайф, без стресса и перенапряжения.



( Читать дальше )

Более 80% всех созданных денег США (напечатанных) были выпущены..

    • 10 сентября 2023, 20:11
    • |
    • *FXRB*
  • Еще
Более 80% всех созданных денег США (напечатанных) были выпущенв в период с 2020 по 2023 год.

Здравый смысл подсказывает, что «зеленые» перестали быть надёжным средством для хранения сбережений.

На графике объём денежной массы М1 по годам.
Более 80% всех созданных денег США (напечатанных) были выпущены..

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В августе добавили 2,6 трлн рублей в денежную массу — может причина в слабом рубле кроется тут, а не в мифическом отсутсвии продаж валюты экспортерами?))

Капитализация публичных компаний выросла на 4,2 трлн рублей за август!

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Рекордный прирост денежной массы за 9 месяцев — танцуют все (ну кроме вкладчиков в Сбере под 7% годовых)


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн