📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

Дневники банкиров, чиновников и композиторов — о панике, жадности и надежде на проценты.

 

В декабре 1889 года светская львица Александра Богданович сделала в своем дневнике лаконичную, но убийственную запись:

 «Вчера умер Ляский (Международный банк). Акции банка сразу понизились до 35 руб. Что значит один человек!»

 

Одна смерть — и курс рухнул. Никаких плохих отчетов, просроченных кредитов или скандальных ревизий. Просто не стало директора. В этой фразе — вся суть фондового рынка Российской империи на его пике. Это был мир не абстрактных активов, а личных репутаций, плотных связей и нервных слухов. Котировки жили не только балансами компаний, но и здоровьем сановников, настроением в министерских кабинетах и разговорами за чаем в купеческих клубах.

( Читать дальше )

Восемь лет прошло с момента публикации цикла этих статей на смартлабе:
Начало: Письмо моему юному другу о здоровье.
Продолжение: Второе письмо моему юному другу о здоровье
Продолжение:Третье письмо моему юному другу о здоровье
Заключение: Заключительное письмо моему юному другу о здоровье

Было достаточно активное обсуждение, кому интересно, можете перечитать.
В дискуссии я там отметил, что организм — система нелинейная. Легко попасть в состояние с необратимыми последствиями, обратного пути из которого нет. Точно так же, небольшими корректирующими воздействиями, можно перевести его (организм) в состояние с более высоким запасом прочности. И хотя все там будем, но ползти к кладбищу комфортнее без болезней.

Мне тогда было 65, был полон сил и энергии. Сейчас 73, запал немного не тот.

Коротко поделюсь опытом прошедших восьми лет.
Были старые проблемы с мозговым кровообращением. Проблема большинства гипертоников. Худо-бедно их решал, насколько это возможно. Но в принципе ничего особо серьезного.

( Читать дальше )

Новички, которые приходят в опционы с линейного рынка, совершают одну и ту же ошибку - начинают использовать опционы как линейный инструмент, пытаясь угадать, куда пойдёт цена.

Но именно с этого и начинается путь в никуда.

Если вся торговля строится вокруг угадывания направления - это уже не торговля, а рулетка.
Только вместо красного и чёрного — «вверх» и «вниз».

Зачем тогда вообще опционы?
Для этого и фьючерса хватит.

Опционы — это не про угадывание, а про управление рисками.

На линейном инструменте результат зависит только от одного параметра — направления цены, по сути, от дельты.

Купили акцию или фьючерс по 100 рублей.
Если цена вырастет на 10% — вы в плюсе на 10%.
Упадет на 10% — вы в минусе на 10%.

Один риск — и он же источник прибылей и убытков.

В опционах всё иначе.
Результат зависит сразу от пяти параметров:

1. страйка
2. цены базового актива
3. времени до экспирации
4. безрисковой ставки
5. волатильности

То есть, перейдя на опционы, вместо одного риска вы получаете сразу пять.

( Читать дальше )

При продаже ценных бумаг на фондовом рынке при условии дохода необходимо платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.₽.

Есть право не платить налог: льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.

У ЛДВ есть особенности, при которых ею можно воспользоваться, а именно:
1. Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами, срок владения при переводе обнуляться не будет. Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
2. ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС типа А).
3. ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ, которые торгуются на биржах РФ.
4. ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка, валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами (например с GLDRUB_TOM).

( Читать дальше )

Друзья, если тема фильмов так нормально откликается у вас в выходные, то берусь посоветовать вам еще одну картину, которая тоже может вам всем понравиться. Это фильм производства Южной Кореи, который перечислен на нашем кинофоруме, но наверняка смотрели не все. Называется фильм

«ЖИЗНЬ БЕЗ ПРИНЦИПОВ».

Я смотрел его несколько раз, фильм спокойный, ровный, без нервных рывков и экстрмальных ситуаций.
О чем картина? Да все о том же — быстрое нетрудное обогащение при полном ничего неделании собственного организма🤣🤣🤣 а конкретно — О ПРЕСЛОВУТОМ ЛОХОВСКОМ СЧАСТЬИ, когда ДУРАКАМ ВЕЗЕТ. Тезис: ОКАЗАТЬСЯ В НУЖНОЕ ВРЕМЯ В НУЖНОМ МЕСТЕ С НУЖНЫМИ ЛЮДЬМИ🤣🤣🤣
Посмотрите, понравится. Расслабитесь, посмеетесь, удивитесь и слегка позавидуете🤣🤣🤣

Приятно просмотра в вечер выходного.
Благодарю за прочтение и обратную связь! Приятных часов и дней в выходные!

Развлечемся в холодный осенний выходной день? Но ни дня без рынка? 10 фильмов, которые стоит посмотреть каждому, кто хотя бы раз ловил себя на мысли: «ну вот сейчас точно вырастет»

Уолл Стрит / Wall Street (1987)
Классика жанра. Фильм, где Гордон Гекко провозглашает «жадность — это хорошо». После него многие пошли работать на биржу, но немногие досмотрели до конца, где за жадность пришлось платить. Фильм начал моду на сделки слияний и поглощений, но показал и другую сторону

 

Волк с Уолл Стрит / The Wolf of Wall Street (2013)
Энергия, наркотики, быстрые сделки и корабли с шампанским. История про то, как превращать холодные инвестиции в тёплые вечеринки. И почему ЦБ (или SEC) всегда приходит в самый неподходящий момент… Заводной и энергичный ДиКаприо, и порой невероятные истории, где всё могло пойти иначе

 

Игра на понижение / The Big Short (2015)
Когда одни верят в рост рынка, другие считают коэффициенты корреляции. Великая история про кризис 2008 года, ипотечные пузыри и то, как циничная математика иногда точнее интуиции… Эмоционально фильм отлично передает тяжесть тех дней. Лучше смотреть не отвлекаясь. Для больше атмосферности рекомендуем перед фильмов прочитать Слёзы рынка😭

( Читать дальше )

Приветствую всех читающих!
На этот субботний вечер хочу посоветовать к просмотру зарубежный фильм 

«ОТВЕТ ЗНАЕТ ТОЛЬКО ВЕТЕР ». 

В фильме вы увидете сытую Европу 70-80 годов двадцатого века, в которой еще нет такого наплыва арабов. Это настоящая Европа с ее культурой, традициями и отношениями и чистыми улицами без гор мусора.
Картина с самого начала дает смысловую завязку детективно-приключенческого сюжета. Тема финансовых  рынков, денег, родственных уз и «грязного белья». Авторы не забыли вплести в сюжет красивую любовную линию, которая скрашивает картину трепетными отношениями между влюбленными. Интрига сохраняется весь фильм до конца. Одним словом, РЕКОМЕНДУЮ!

Благодарю за прочтение и все остальное.🙂

#вопросответ
Коротко вопрос можно сформулировать так: «Зачем мне облигация, если могу выбрать фонд облигаций».

Короткий ответ:
(1) облигации прекрасны своей предсказуемостью и (2) это разные инструменты и важно понимать какой конкретно инструмент подходит под вашу задачу.

Длинный ответ:
Конкретный инструмент выбирается под конкретную задачу.

Когда берёшь конкретную облигацию, есть три ключевых параметра:

— Фиксированная дата погашения.
Это не абстрактное «когда-нибудь вернётся», а конкретная дата в календаре. Нужны деньги через три года — подбираешь облигацию с погашением через три года. Простой и рабочий инструмент финансового планирования.

— Фиксированная купонная ставка.
Заранее знаешь, сколько и когда заплатят. Это идеально, если нужно прогнозировать денежный поток.
Например: есть 10 млн рублей и хочешь купить квартиру. Окей.
2 млн — первый взнос по льготной ипотеке.
8 млн — кладём в ОФЗ под 14% годовых.
Купоны идут на обслуживание кредита под 4-6%.

( Читать дальше )

Я проанализировал премиальные программы популярных российских банков чтобы понять, чем они отличаются и какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами обстоятельства похожи, и для вас мой обзор окажется полезным.

Сделал такую табличку, в ней собираю информацию о банках и оцениваю полезность по своей собственной методологии

Моя табличка доступна для просмотра, ссылка вот. Сейчас подробно расскажу о критериях оценки и результатах.

О себе

Я — опытный пользователь премиальных программ. Будучи премиум-клиентом разных банков с 2019 года, я ни разу не платил абонентскую плату за подобные услуги. Всё что я делаю – грамотно распределяю свои инвестиции и депозиты между крупными банками-брокерами и получаю премиум-статус по критерию объема активов. Откуда они появились и какова моя конечная цель? Это уже другой вопрос. Если это интересно, то вы можете открыть историю моих публикаций и найти там ответы на свои вопросы, а в этой статье я сконцентрируюсь на теме премиальных программ: расскажу о своих критериях оценки, о ёмкости компенсаций и уникальных «плюшках», которые есть в одних банках, но нет в других.

( Читать дальше )