Бочка Urals в рублях стоит дороже всего на истории. А акции нефтяных компаний?


1) Акции Роснефти в 2021 году стоили 665 рублей, сейчас их рынок предлагает по 510. По P/E = 3,7, с дивом 13,5%. И это при том, что текущая конъюнктура на нефтяном рынке несмотря на все санкции и ограничения лучшая для России за все годы. Лукойл и Газпромнефть могут заплатить даже побольше дивидендов, при этом у них и payout повыше.

Я разобрал все нефтяные компании в России, переходите и смотрите:

Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/974
Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/837
Обзор Газпромнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/996
Обзор Татнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/825
Обзор Башнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/976

2) А ведь есть еще одна газовая компания, которая продает СПГ на внешний рынок.

Ее долгосрочные цены реализации СПГ привязаны к стоимости нефти в Японии (у которой почти та же динамика, что и у Brent, и цены, на которую тоже высокие). Может быть, P/E = 5,5 для компании, которая стоила ранее от 10 до 12 прибылей, это не так и дорого. Особенно, если Арктик СПГ 2 даже с 2 танкерами со Звезды запустят в конце этого года.

( Читать дальше )

«Большинство квартир куплено в ипотеку в качестве инвестиций.

Level Group не поясняет, сколько людей было опрошено для их исследования, но результаты интересные:

• Значительная доля (более 60%) респондентов купили квартиру в ипотеку в качестве инвестиций: половина (32%) из них планирует ее сдавать, а вторая (31%) думает перепродать или уже сделала это.

• Каждый шестой опрошенный (18%) купил квартиру с целью сохранения сбережений.

• Каждый четвертый (25%) успел купить недвижимость в ипотеку по льготным условиям, но большинство из них (75%) хотели бы, но еще не успели этого сделать.

• С целью улучшения жилищных условий купили квартиру только 8% опрошенных. Еще 4% покупали квартиру для детей или родителей.Домострой.»


Я конечно знал, что многие как и мы с сыном, покупали с льготной ипотекой квартиры в качестве инвестиций, но то, что нас инвесторов в недвижимость подавляющее большинство,  это феномен. Получается, что весь разгон цен делали мы с помощью государства, а действительно нуждающиеся в жилье покупатели их только 8%!  Тогда получается, что примерно такая картина по всему рынку новостроек, ну это просто на уровне открытия!

( Читать дальше )

1 июля 2024 года закончился срок действия государственной программы льготной ипотеки на строящееся жильё, которая была запущена в 2020 в рамках поддержки голодающих в Африке(строительных компаний).

Глава девелоперской компании ПИК Сергей Гордеев в ходе совещания президента РФ Владимира Путина с представителями строительной отрасли и профильными чиновниками попросил главу государства субсидировать ставку по ипотеке. 

— РИА Недвижимость.

Сам голодающий из Африки, за год действия льготной ипотеки чутка набрал жирка и увеличил своё состояние в 2 раза, до 8.9 млрд. долларов. Форбс располагает другими цифрами, но там тоже рост в 2 раза.

Но не стоит переживать, прекращение массовой льготной ипотеки не окажет значимого влияния на застройщиков, сообщают в ЦБ РФ. Видимо застройщики уже сильно достали даже ЦБ, что он решил так их потролить. Хотя, в последнее время не пинал застройщиков только ленивый, что даже Герман Греф не упустил такую возможность.

В то же время 10 июля Минфин сообщил о продлении программы семейной ипотеки до 2030 года. Согласно обновленным параметрам программы, ею смогут воспользоваться:

( Читать дальше )

Будем рады вас видеть в нашем телеграм-канале Слово Банкира.

Почему горячекатная сталь в США стоит на 10-20 тыс рублей дешевле чем в России?
При том что зарплаты рабочих там в 3-5 раз выше российских.

( Читать дальше )

Долговую нагрузку можно посчитать по-разному. Чаще всего смотрят на EV/EBITDA или долг / EBITDA, чтобы понять, может ли компания обслуживать свои долги, исходя из доходов. Я же обычно ещё смотрю на такой коэффициент, как Debt Ratio, т.е. соотношение обязательств к активам. Может оказаться так, что большая часть активов сформирована долгами — а это создаёт сильные проблемы при переоценке этого самого долга.

В данном материале я решил посмотреть на компании, у которых высокий коэффициент долговой нагрузки, а также довольно весомые обязательства на балансе. При повышении ключевой ставки именно у них возникнут самые большие проблемы. Поехали!

1. ВК

Это один из рекордсменов по долговой нагрузке. Отношение долг / EBITDA составляет рекордные 233,8, при этом компания является убыточной — и когда она станет прибыльной, никому (даже самому менеджменту) неизвестно.

Debt Ratio при этом более-менее нормальный — всего 0,66, но он имеет тенденцию к росту. 

На мой взгляд, ВК — гадкий утёнок IT-рынка, и в данный момент его покупать только спекулятивно. Фундаментально я не вижу никаких предпосылок к его покупке.

( Читать дальше )

Для чего вы торгуете?
Одно дело освободиться от наемной работы от звонка до звонка, другое дело торговля.
Как сказал Тимофей — зарабатывает только 10% а то и меньше. 
Это долго, это нудно. Это нервы, стресс.
Это путь длинною в жизнь.
И те кто торгует 5-10 лет практически ничего не знает...
Опыт приходит ближе к 20 годам. И все это время вы будете сидеть возле монитора. Думать что нашли грааль, создали систему. А это всего-лишь временная удача...

Или вот например накопили вы 10-20-30 миллионов. Вам их не хватит??? 
Сколько надо для счастья? :-)

(а можно было купить биткоин в 2014 году или акции нвидео :-)))

X5 объявила операционные результаты за 2-ой квартал 2024 года. 

Компания продолжает демонстрировать фантастические для топ-1 ритейлера темпы роста в 25,1%. Только за 2-ой квартал заработано почти 1 триллион рублей — масштаб впечатляет. 

Количество магазинов выросло на 12,3% к прошлому году. Сеть насчитывает уже 25,5 тыс. торговых точек. Если смотреть на сопоставимую динамику показателей (динамика по магазинам, которые отработали 12 месяцев), то значительный вклад внес рост среднего чека, который вырос на 11,7%. 

Но не только рост среднего чека драйвит выручку. Динамика сопоставимого трафика также положительная. Трафик вырос на 2,9% к прошлому году. Результат отличный, особенно в том, что компания показывает рост трафика на протяжении последних 4 лет. Если динамика чека — это больше про текущую экономическую ситуацию, то положительная динамика трафика — это показатель хорошей работы менеджмента. Отдельно стоит отметить, что сопоставимая динамика результатов Перекрестка — формат большого магазина, последние несколько кварталов даже лучше Пятерочки — формат магазина у дома.

( Читать дальше )

cbr.ru/Collection/Collection/File/49292/DKU_2406-24.pdf
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ УСЛОВИЯ И ТРАНСМИССИОННЫЙ МЕХАНИЗМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Основные мысли (коротко).

Инфляционные ожидания населения 10,0 — 11,7% (отличаются по группам населения).

Ценовые ожидания предприятий 19,68%

М2 (доступные для платежа собственные средства + депозиты) = 18,94% г/г
«Свежая» денежная масса М2 осела на депозитах.
В основном, открывают краткосрочные депозиты.





Депозиты в банках + 31,3% май 2024 г/г 

Кредитование растёт даже при КС 16%.
Корпоративное кредитование.
В мае организации продолжали наращивать заимствования:
годовой прирост кредитного портфеля возрос на 0,9 п.п., до 21,4%.

Розничное кредитование.
В мае активность в розничном сегменте кредитного рынка была высокой.
Годовой прирост составил 22,0% против 22,6% в апреле.

Кредитные ставки растут по всем каналам:

( Читать дальше )

На 1 июля по предварительной оценке ЦБ денежная масса составила 103,8 трлн рублей, а денежная база 25,8 трлн рублей.

   

Отношение денежной массы к денежной базе (денежный мультипликатор) на 1 июля составило 4,02.

  

( Читать дальше )