Избранное трейдера Al
Произошло вторжение вражеской армии на каноническую территорию РФ. Ситуация неординарная.
Но российскому рынку пофиг! Рублю хоть бы хны)
Почему???
Теперь Украина агрессор и РФ может спокойно закупать вооружение по всему миру для своей защиты? Верно же?)
Не знаю, какую цель преследовали укро-стратеги, идя на эту авантюру. Но если это не отвлекающий удар, а основное действо, то это очень глупое решение. Ибо ничего не решает стратегически для Украины и дает вполне законный повод властям РФ провести мобилизацию.
Как вы думаете, уважаемые диванные военные эксперты, последует ли основной удар всу, где-то в другом месте?
Продолжительные периоды безработицы или экономической неактивности могут существенно снизить шансы соискателя на трудоустройство, согласно результатам обзора исследований, проведенного экономистами Гентского университета. Работодатели зачастую рассматривают длительное отсутствие занятости у кандидата как индикатор низкой мотивации, недостаточной компетентности и потенциально более низкой производительности труда, что приводит к снижению вероятности найма такого соискателя.
Теоретические основания для подобной стигматизации безработных и экономически неактивных кандидатов включают несколько концепций. Теория человеческого капитала предполагает, что периоды «простоя» могут приводить к ухудшению профессиональных навыков и знаний, поскольку работа дает возможность их поддерживать и развивать. Согласно теории сигналов, работодатели могут интерпретировать длительную безработицу как показатель снижения способностей и потенциальной производительности работника. Имея ограниченную информацию о кандидате, работодатели часто полагаются на его историю занятости, чтобы оценить и минимизировать риск неправильного выбора.
В начале года ключевым лейтмотивом была убежденность в том, что если не в июне, то в июле ставки точно должны пойти вниз. Но уже в феврале что-то пошло не так, а к концу мая последние надежды на смягчение ДКП оказались разрушены. Итоги первого полугодия на облигационном рынке — ключевые события, динамика объема размещений и дефолты трех эшелонов — в обзоре Boomin.
В июле вместо снижения рынок получил еще один шаг вверх на два процентных пункта до 18% годовых, а вместе с ним — повышение прогноза на 2025-2026 гг. на 4 процентных пункта до 14-16% и 10-11% соответственно.
Причина в том, что инфляционный импульс по-прежнему остается сильным: кредитование растет высокими темпами, дефицит рабочей силы толкает зарплаты вверх, дефицит бюджета поддерживает рост денежной массы. В этих условиях ЦБ раз за разом повторяет, что высокие ставки придется поддерживать долго.
И если в начале года рынок воспринимал эту мантру со скепсисом, то к концу полугодия поверил всерьез, что отразилось на динамике процентных ставок. С февраля по июль кривая доходностей ОФЗ росла практически безостановочно. Доходности по длинным бумагам оказались на многолетних максимумах.
Цифровые финансовые активы — это токены, выпускаемые в виде записей в блокчейн системе. Для выпуска ЦФА достаточно одного документа — решения о выпуске, содержащего основные сведения об эмитенте, количестве и стоимости активов, сроке и порядке погашения. ЦФА могут быть обеспечены различными активами: акциями, облигациями, металлами и т. д.
✅ЦФА регулируются Федеральным законом №259 от 31.07.2020 года. Существует официальный реестр ЦБ РФ, который включает операторов обмена и операторов информационной системы.
ЦФА могут напоминать криптовалюту, однако они представляют собой договорные права, а не средства обмена. Также ЦФА не являются цифровым рублем.
Налогообложение ЦФА
➡️НДФЛ удерживается по ставке 13 и 15% (для дохода свыше 5 000 000 ₽).
➡️Нет льготы на долгосрочное владение и права переносить убытки.
➡️Есть возможность сальдировать финансовые результаты по разным ЦФА за год.
➡️Налогооблагаемый доход можно уменьшить не только стоимостью покупки, но и расходами на хранение, а также комиссии операторов платформы.
Вместе с перенаименования банка и брокера с «Тинькофф» на «Т-Инвестиции» был переименован и фонд «Тинькофф Денежный рынок», который получил название «Т-Капитал Денежный рынок». И всё бы ничего, однако вместе со сменой названия Т-Инвестиции "переименовали" и комиссию фонда с 0,1% (а с 01 января 2025 года — в размере 0,5%) до 1%. Вместе с комиссией депозитария полная комиссия фонда теперь составляет 1,05% вместо прежних 0,15% (а с 01 января 2025 года — 0,55%).
Что самое интересное, #TMON пропал из списка фондов Т-Капитал (https://www.tbank.ru/invest/catalog/etfs/tinkoff-capital/) и, как и прежде, брокер Т-Инвестиции не предоставляет возможность торговать своим же фондом, фонд доступен только у сторонних брокеров, таких, как Альфа Инвестиции и ВТБ.
Итак, впервые за 7 месяце ЦБ осмелился снова поднять ключевую ставку до 18%. Кроме прочего это означает, что налог на вклады можно будет платить с большего дохода чем ранее.
Как начисляется налог на вклады?
К примеру,
за вклад, закрытый в 2023 году, уплатить налог придется в ноябре 2024-го.
за вклад, закрытый в 2024 году — в ноябре 2025-го.
Так как за 2023 год налог будет начислен только осенью, приведу примеры для нынешнего и прошлого года.
Налог составит 13% от суммы, превышающей необлагаемую сумму дохода.
Она зависит от максимального значения ключевой ставки Центробанка в отчетном году.
Обзор новых выпусков: МТС, Мегафон, Самолет, Русал, Черкизово, Элемент лизинг
МТС-002Р-06
🏅Кредитный рейтинг: ААА
📅Дата начала размещения: 25.07
⌛Срок: 4 года
💰Купон: КС+1,3%
🐾Мнение: ликвидный выпуск с небольшой премией к ключевой из-за высшего кредитного рейтинга (ААА). Обзор МТС показал отрицательный капитал, огромный долг (и дивиденды в долг), и не очень растущий бизнес. Хотите флоатер с высшим кредитным рейтингом? Лучше Газпромнефть
Интерес: ★★☆☆☆
ГРУППА ЧЕРКИЗОВО-БО-001Р-07
🏅Кредитный рейтинг: АА
📅Дата начала размещения: 30.07
⌛Срок: 3 года
💰Купон: КС+1,3%
🐾Мнение: та же премия к ключевой, что у МТС и Газпромнефти при более низком рейтинге (2 ступени) + мы не забудем оферту Черкизово. С нее начался наш черный список.
Интерес: ★☆☆☆☆
РУСАЛ-БО-001Р-08
🏅Кредитный рейтинг: А+
📅Дата начала размещения: 30.07
⌛Срок: 3 года
💰Купон: 9-9,5% в USD
🐾Мнение: 3 года + 1 день, значит при покупке на размещении будет льгота ЛДВ. Хорошая защита как от девальвации, так и налога от переоценки тела в рубли + сейчас хороший курс для покупок валютных облигаций. Риски тоже есть – читайте обзор
Самая простая ситуация с выпусками облигаций от эмитента, который уже имеет выпуски на рынке.
Взял выдержку из своего старого поста от 5 апреля 2023. Аж слезу пустил от осознания, что это были вполне приличные доходности.
В выдержке описана ситуация при которой оба выпуска уже имеются на рынке, но это легко перенести на ситуацию, когда 1 бумага уже на рынке и имеет свой YTM, а вторая только планирует размещаться, но уже известен её купон и потенциальный YTM:
Сама выдержка:
Разные выпуски облигаций 1 эмитента стремятся к равновесию в доходности.
Допустим, компания размещает 1 выпуск облигаций по ставке 10% и цена болтается всё время около номинала. Всё отлично, все шикуют, но тут компания решает разместить ещё один выпуск, но с купоном в 15%.
Раз у двух выпусков одного эмитента разная купонная доходность, то это приводит к тому, что стоимость облигаций начинает меняться, чтобы всё уравновесить.
Цена первого выпуска начинает падать, чтобы был дисконт, то есть, при погашении инвестор ещё и на росте стоимости заработает.