Выпуск 56 за 28 октября-4 ноября

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Разбор флоатера от Все Инструменты: перед IPO выкачали капитал, а рост ставок и снижение спроса не позволяют расти по плану

Падение рынка акций на этой неделе оказалось довольно сильным и продолжительным, несмотря на то, что и почти всю прошлую неделю рынок падал. И особенно это падение усилилось после повышения ставки ЦБ до 21%. Собственно, на фоне новых прогнозов регулятора по ключевой ставке рынок акций и растерял почти весь рост, который приобрел с начала осени. Однако в пятницу рынку удалось немного отскочить, и думаю, что этот отскок может получить развитие.

Как писал ранее, с тех пор как рынок преодолел уровень 2800 в сентябре, я снова стал набирать шорт по фьючерсу на индекс ММВБ в ожидании падения рынка акций. Изначально, когда набрал шорт в среднем от 2867 пунктов мой прогноз на коррекцию заключался в снижении индекса сначала к 2800, потом к 2760, а затем к 2720-2730 — к линии аптренда, который начался с сентября.

От трендовой индекс вполне мог снова вернуться к росту, но четко достигнуть линию тренда сразу не удалось из-за преждевременного резкого отскока. Тогда у меня появились подозрения, что аптренд будет все-таки пробит, и рынок упадет значительно глубже. Поэтому в середне октября спрогнозировал пробой растущего тренда и падение индекса уже к новой цели 2620-2650 пунктов.

Жёстко октябрь проехался по фондовому рынку, а я продолжаю покупать акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Пока ещё портфель находится на стадии формирования, но картина вырисовывается с каждым разом всё отчётливее. Его размер составляет ровно 1,425 млн рублей. 

Предыдущий срез был 20 октября.

Акции занимают 30,1% от всего портфеля (актуальный отчёт от 1 ноября). Если взять только биржевой (без депозитов), это 39,4%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%. Целевые значения могут быть достигнуты при размере портфеля акций в 1,5–1,6 млн — уже почти.

Изменения в портфеле акций во второй половине октября такие:

• Совкомбанк — 1 600 акций
• Роснефть — 50 акций
• Газпром нефть — 35 акций
• Магнит — 3 акции
• Северсталь — 13 акций

Потратил на акции около 95 тысяч рублей. Все покупки второй половины октября тут. Кроме акций я покупаю облигации и паи фондов. 

По плану у меня была покупка акций, которые сильнее отставали от целевых долей: Совкомбанк, Роснефть, Газпром нефть, Магнит и Северсталь. Собственно, их и покупал, на другие покупки бюджета уже не хватило. Все они перешли в зелёную зону.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мыделаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔻 MOEX 2606 пунктов (-2,1%)

Лидеры роста: Русал (+3,7%) Полюс (+3,3%), ИнтерРАО (+2,4%)

Лидеры падения: ПИК (-16%), Самолет (-13%), Система (-9%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -1,6%

🔻 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) -1,6%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках -1,9%

Новые размещения

Мало новых интересных выпусков на первичном рынке, т.к. вторичный лихорадит

•Аренза Про (ВВВ-) разместила флоатер КС+3,75% ежемесячно на 300 млн. Интерес: ★★☆☆☆(упал вслед за снижением рынка и возможности купить того же эмитента, но с доходностью выше

•Альфа лизинг (АА-) планирует флоатер КС+3% ежекварртально на 1 млрд. Интерес: ★★☆☆☆

Рассмотрим Симпл, Альфа лизинг, Монополию – чтобы понять бизнес. Из покупок много интересного на вторичном рынке

Интересные события

• Акрон (АА) разместил флоатер КС+1,75%, хотя изначально собирал под КС+1,5%. Впервые за долгое время доходность растет на первичном рынке бондов. Справедливо

Кое-как пережили повышение ключевой ставки, теперь нужно будет пережить выборы в США, а потом решим, что ещё нужно будет пережить. Если вы ещё не оформили билеты в дурку, а ваши руки не связаны, то предлагаю вашему вниманию самые интересные события, которые произошли за неделю. Даже узнаете, какой нужен доход, чтобы взять ипотеку. Го!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Ещё ближе к 100

Доллар продолжает подбираться к 100. Изменение: 97,00 → 97,99 руб. за доллар (курс ЦБ 96,66 → 97,55). Ещё чучуть. Юань 13,38 → 13,50 (ЦБ 13,50 → 13,67). 

Нефть в боковике, инфляция растёт, нет никаких предпосылок к укреплению рубля. Возможно, результаты выборов в США как-то скажутся на курсе, скоро узнаем.

Продолжаю своё путешествие на криптоостров — формирую криптопортфель, благодаря которому буду чилить в старости. На небольшую сумму, но ежемесячно. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за сентябрь. Восемнадцать месяцев позади, погнали смотреть.

Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель на 50 USDT. Покупаю биткоин и эфир, чтобы они были в портфеле 50/50. Покупаю немного альткоинов. Часть оставляю в USDT.

Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.

* В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH, и альткоины, и USDT.

Было на 1 октября:

• Эквивалент в BTC: 0,02252044
• Эквивалент в RUB: 120 600 ₽
• Эквивалент в USD: 1 330 $

Пополнил на 4 700 рублей (50 долларов по P2P). Конечно, брокерский счёт я побольше пополнил, на 238 000. Если крипта будет падать, можно будет увеличить пополнения, но пока не очень падает.

Короткий и длинный хвост 😺. Доходность не ниже ключевой🔧

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

«Длинный хвост» у аналитиков — длинный срок в облигациях. Аналогично с «коротким хвостом»  

Пока любители длинных облигаций (и мы в том числе) теряют деньги на переоценке рынка после повышения ключевой ставки, имеет смысл присмотреться, какие открываются возможности.

Учитывая последовательное изменение прогноза ЦБ, имеет смысл присмотреться к самым краткосрочным облигациям. Да, есть стабильный LQDT, но он дает ставку КС минус 1% в среднем. Давайте посмотрим, какие альтернативы у рынка.

Спросили у Поиска с Нейро, что такое долгосрочные облигации и какие есть риски? Что ж, все по делу. Вот от этих рисков мы и будем искать спасение в краткосрочных бондах…

Продолжаю открыто делиться с вами итогами своего инвестирования в российские дивидендные акции. Позади 3 года и 2 месяца, как я сел за баранку этого пылесоса, время подбить все цифры и подвести итоги октября. Что произошло с портфелем, что покупал, движение баблишка, обо всем по порядку, поехали!

Портфель на 1 октября

В мой составной портфель входят 4 брокера (Т-Инвестиции, А-Инвестиции, СберИнвестиции и БКС) и по состоянию на 1 октября 2024, сумма на всех счетах составляла 1 563 324 рубля.

🤑 Пополнения

В октябре пополнил портфель на 24 900 рублей.

или нет? разбираем свежую отчетность

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

Европлан триумфально вышел на рынок в марте. Почему триумфально?

•IPO прошло с оценкой ₽105 млрд руб. (и это второй❗выход на биржу)

Европлан уже торговался, но потом слился с активами ВСК и других компаний группы Сафмар и стал Сафмар Инвестициями, а потом SFI

•Европлан – лидер розничного лизинга

•растущий, очень большой, маржинальный рынок лизинга

📘Лизинг в одном слайде👀

Эта торговая неделя открылась сильным падением рынка акций, которое началось еще в пятницу после резкого повышения ставки ЦБ на 2 п.п., до 21%, и было, разумеется, полностью оправдано, ведь рынок не рассчитывал на столь сильное повышение. В итоге индекс ММВБ упал с 2750 до 2560 пунктов за два дня или почти на 7%! Вчера и сегодня утром рынок смог немного отскочить, хотя развернутся вверх пока все равно не получилось. Давайте посмотрим, что стоит ждать от рынка акций в ближайшую неделю.

Как видно из графика, падение получилось довольно сильное и быстрое, но именно на него я и рассчитывал, когда последний раз добавился в шорт по фьючерсу на индекс от 2825 пунктов на резком отскоке, который был не чем иным, как ретестом пробитого глобального аптренда, причем чрезмерно сильным, поэтому многие инвесторы решили, что вот теперь-то рынок развернулся вверх, и надо скорее покупать, а многие шортисты поспешили закрыть короткие позиции, так как решили, что это был возврат в растущий канал. Однако на деле все было иначе.