или нет? разбираем свежую отчетность

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

Европлан триумфально вышел на рынок в марте. Почему триумфально?

•IPO прошло с оценкой ₽105 млрд руб. (и это второй❗выход на биржу)

Европлан уже торговался, но потом слился с активами ВСК и других компаний группы Сафмар и стал Сафмар Инвестициями, а потом SFI

•Европлан – лидер розничного лизинга

•растущий, очень большой, маржинальный рынок лизинга

📘Лизинг в одном слайде👀

Эта торговая неделя открылась сильным падением рынка акций, которое началось еще в пятницу после резкого повышения ставки ЦБ на 2 п.п., до 21%, и было, разумеется, полностью оправдано, ведь рынок не рассчитывал на столь сильное повышение. В итоге индекс ММВБ упал с 2750 до 2560 пунктов за два дня или почти на 7%! Вчера и сегодня утром рынок смог немного отскочить, хотя развернутся вверх пока все равно не получилось. Давайте посмотрим, что стоит ждать от рынка акций в ближайшую неделю.

Как видно из графика, падение получилось довольно сильное и быстрое, но именно на него я и рассчитывал, когда последний раз добавился в шорт по фьючерсу на индекс от 2825 пунктов на резком отскоке, который был не чем иным, как ретестом пробитого глобального аптренда, причем чрезмерно сильным, поэтому многие инвесторы решили, что вот теперь-то рынок развернулся вверх, и надо скорее покупать, а многие шортисты поспешили закрыть короткие позиции, так как решили, что это был возврат в растущий канал. Однако на деле все было иначе.

Почему падают акции, и что не так с компанией?

👉Разбираемполитику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Составляем лучшийинвестиционный портфель в бондах

---

🪧О Системе

АФК Система – инвестиционный холдинг, в состав которого входят десятки компаний. Основные: МТС, Озон, Сегежа, МТС банк, Эталон. И это только публичные. Еще есть Медси, Степь, Биннофарм, гостиничная сеть Космос и огромное число активов в фондах (Профи.ру, Аренза-Про, и т.д.)

Но Система растила бизнес в долг.

На слайде Enterprise Value (EV) – стоимость компании. Считается, как капитализация + долг. Ведь покупая бизнес, вы принимаете и обязательства. Именно поэтому в кризис бывают новости, что тот или иной бизнес перешел за 1 доллар. Так бывает, когда обязательства больше реальной стоимости

Оферта по выпуску ПР-ЛИЗИНГ-001Р-03 (ISIN: RU000A100Q35 )Срок подачи: до 8-14 ноябряСтавка после оферты: 20%Объем выпуска: 0,4 млрдКредитный рейтинг: ВВВ+ (Эксперт)

Для ВВВ+ при 🔧ключевой 21% — маловато Следующая оферта — через год. Если проспите 😴 — не страшно, но другие выпуски этого же эмитента дают до 39% годовых (выпуск 2, например)

Это не 🤬 Black list, просто имеет смысл🏃‍♂ продать на оферте и купить что-то более доходное

🤬Black-list – список эмитентов, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.

📘Почитать по теме:

• Что не так с офертами?

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Продолжаем богатеть на дивидендах. Кто не успел в октябре, решили объявить свои дивиденды в ноябре и декабре. Собрал для вас 😎 ТОП-6 компаний, которые помогут инвесторам стать чуточку богаче.

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим личным опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

📌 Актуальные дивидендные подборки:

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🔥 ТОП-6 дивидендных акций прямо сейчас.

🔥 ТОП-10 акций с дивидендами более 15% на ближайшие 12 месяцев

🏦 ЭсЭфАй (SFIN)

Пока акции падают после IPO, пытаемся заработать на высокой ключевой

Мы делали разбор компании перед IPO, но есть причины, по которым мы не покупаем акции. Пока что…

О выпусках

Разместилось 2 выпуска: 🐟 флоатер спривязкой к ключевой ставки (4,5 млрд.) и к G-curve. Из-за высокой ликвидностии простоты сравнения мы сосредоточимся на первом. Хотя в теории, G-curve(премия к кривой доходности ОФЗ на сроке 2,5 года) тоже интересна.

Хорошая премия (+3,5%) и повышениеключевой ставки дают фантастическую эффективную доходность 27% годовых

Многие инвесторы воспринимают ГТЛК примерно как ОФЗ на максималках. Государственная Транспортная Лизинговая Компания полностью принадлежит государству и существует не ради фантастических бизнес-показателей, а для выполнения государственных льготных лизинговых программ. Посмотрим на её новый флоатер.

Что ещё по свежим флоатерам: Совкомбанк, Эталон, Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — несколько млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от АКРА (апрель 2024).

ГТЛК — целиком государственная специализированная лизинговая компания, ориентированная на предоставление услуг финансового и операционного лизинга преимущественно транспортных средств. Компания выступает как инструмент реализации государственной политики по развитию российской транспортной отрасли. Не как бизнес юнит. Не кэш-машина типа Сбера.

• Выпуск: ГТЛК 2Р06
• Объём: несколько млрд рублей (не определён)

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере ₽49,06 на акцию. Дата закрытия реестра — 17 декабря. — доходность более 4%.

— Китай обошел страны Европы и стал крупнейшим покупателем трубопроводного газа из РФ в январе-сентябре, пишет Bloomberg. За 9 месяцев этого года «Газпром» экспортировал в КНР 23,7 млрд кубометров газа, в Европу — 22,5 млрд. В 2023 году страны ЕС импортировали 43 млрд кубометров газа из РФ — на 75% меньше, чем в 2021-м. При этом, доля РФ в импорте СПГ в ЕС в первом полугодии 2024-го выросла до 20% с 14% годом ранее. — до привычного уровня экспорта газа в ЕС еще далеко.

В каком же отчаянии находятся инвестиционные аналитики, раз пошли изучать лучшие вклады! Всему виной ключевая ставка 21% и система страхования вкладов. А с небольшими суммами можно даже налоги не платить. Так что депозиты — вполне инвестиционный инструмент.

Необлагаемая налогом сумма уже 210 000 рублей, а есть вероятность, что будет больше. Это хороший способ перетянуть на депозиты деньги с фондового рынка, например. Проверил все вклады и скорректировал проценты, а то каждый день изменения.

Другие интересные подборки:

• Топ-7 дивидендных акций на конец 2024 года от Альфа-Инвестиций 
• 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?
• Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
• Лучшие дивидендные акции из нефтегазового сектора от аналитиков Сбера
• Топ-5 замещающих облигаций с доходностью более 10% в долларах и евро

Не пропустите новые материалы, подписывайтесь!

Транскапиталбанк — «Старт с ТКБ»