Пока я жил в России, комбинация InteractiveBrokers + несколько российских брокеров со статусом квал. инвестора меня полностью устраивала. Но недавно я начал планировать эмиграцию из РФ, и российские брокеры перестали быть приемлемым вариантом из-за удержания ими нерезидентского налога 30%.

Пользоваться одним только IB я не хочу – некомфортно себя чувствую, концентрируя большие суммы в одном месте. Особенно с учётом возможных метаний IB по поводу клиентов с российским паспортом. Поэтому задача – подобрать пул из нескольких нестрёмных брокеров, по которым можно размазать свой капитал. Задача оказалась несколько сложнее, чем я ожидал, поэтому хотел бы прибегнуть к коллективному разуму.

( Читать дальше )

Американский рынок

Я нашёл несколько вариантов.

1. На сайте комиссии по ценным бумагам США лежит аккуратный файлик www.sec.gov/include/ticker.txt в котором 12495 строчек. Цифра рядом с тикером, как я понял, это Central Index Key. Нужно самому разбираться что есть что. Похоже что файл отсортирован по капитализации или объёму торгов.
2. Есть сток скринер от насдака www.nasdaq.com/market-activity/stocks/screener Там есть NYSE, NASDAQ и AMEX. Можно отфильтровать по маркет кап, рейтингу, сектору, региону и стране.
3. Запросить через апи в alphavantage. Функция www.alphavantage.co/documentation/#listing-status. Вот такой запрос www.alphavantage.co/query?function=LISTING_STATUS&apikey=demo возвращает файлик с акциями и етфами торгуемымы на прошлый торговый день. На сегодня это 11037 штук. Интересно, что можно запросить тикеры компаний, которые уже не торгуются или торговалить на определенную дату. В доках всё есть. До 500 запросов в день апи бесплатный.

Российский рынок

А что на счёт России? Как это ни парадоксально, но такой список можно взять на сайте московской биржи: www.moex.com/a1600

( Читать дальше )

     Центральный банк добавил в список нелегальных финансовых компаний Interactive Brokers.
     Банк России опубликовал базу нелегальных компаний на финансовом рынке. В список из более чем 1800 компаний была включена брокерская компания Interactive Brokers. Какая Ваши доказательства? – задаётесь вы вопросом. Вот предоставляю скрин:

 

( Читать дальше )

Допустим, что ИПЦ (индекс потребительских цен) в 2021г. будет 8,3% (в марте к февралю 100,7%, т.е. + 0,7% за месяц).
Доходность по НКД у ОФЗ 52001 = 1,7%
(из 52 серии, меньше всего дней до погашения — у ОФЗ 52001, т.е.
меньше диапазон курсовых колебаний, т.е. меньше возможная ошибка расчёта).
Понимаю, обвальщики мне напишут, что есть риск падения рынка, на котором падает все: акции ОФЗ, сырьё,
именно поэтому считал по ОФЗ с минимальным сроком до погашения.
ИТОГО: 10% годовых по ОФЗ.  
Понятно, что ИПЦ (индекс потребительских цен) мы заранее знать не можем, для расчета сделал предположение.

На 90% покупаем ОФЗ 52001,
на 10% Si лонг (для хеджирования валютного риска с коэффициентом достаточности капитала = 1,5, т.е. плечо 10).
Например, курс USD / RUB за год не поменялся.
Тогда Вы потеряете на Si 4,75% (разница % ставок в 5,00% в России и 0,25% в США): да, ставки могут меняться, считаю для текущих ставок.

Тогда 90% капитала х 10% доход — 10% х 4,75% х 10 (плечо) = 9% — 4,75 = 4,25%.
Вычтем для ровного счета 0,25% на трансакционные издержки и возможное падение курсовой стоимости, получаем 4% годовых в валюте.

( Читать дальше )

Как вы знаете, с переходом главы налоговой службы Михаила Мишустина на пост главы правительства РФ появилось много изменений в налоговое законодательство. К сожалению, не все из них в пользу простых инвесторов. 

Давайте обсудим, какие изменения произошли в части получения налоговых вычетов.

До 1 января 2021 года применить вычет можно было ко всем доходам, которые облагаются по ставке 13%, кроме дивидендов. С 2021 года многое поменялось.

Основная налоговая база

Налоговые вычеты можно получить с так называемой основной налоговой базы. К ней относятся:

• Заработная плата. Разумеется, белая, то есть с которой перечислен налог работодателем. 
• Доходы в виде процентов по вкладам в банке
• Доход от сдачи квартиры. 

❗️ А вот доходы по операциям с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами и дивиденды к основной налоговой базе с 2021 года не относятся.

Поэтому НДФЛ, уплаченный с доходов по обычному брокерскому счету, с помощью стандартного, социального, имущественного вычета или вычета по ИИС типа А вернуть нельзя.

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

Данный пост адресован строго курильщикам.
Сторонникам ЗОЖ просьба найти более подходящее место для высказывания мнений. Благо в блогах Тимофей Мартынов его достаточно.
Разумеется, лучше не курить. Если вам еще не исполнилось 35 — лучше бросить курить резко. Если вам 40+, 50+ и т.д. — не имеет смысла делать резких движений. Я подробно описывал в камментах (лень воспроизводить, но на бис смогу) историю хорошего товарища, который решил бросить в 60 в качестве подарка себе на д.р. Резко. Одномоментно. Разумеется, закончилось это лютым п"№; децом. Ну и сам факт отказа от курения не гарантирует восстановления здоровья — неверующие могут погуглить биографию Алена Карра и детали его смерти.

Опять же, сама по себе никотиновая кислота и никотинамид (витамин B3) суть вещества полезные, а не вредные. Вреден их способ попадания в организм путем пиролиза (сжигания разной хрени, их содержащих).

Теперь к теме.

Я курильщик со стажем, но курю только качественные сигареты (обычно чистая Вирджиния, благо доход позволяет) и сигары (с этим в Москве и области засада — подходит только 3 ресторана с ВИП-кабинками, ну м.б. я не про все места знаю). Курю с удовольствием, благо чистый табак — это не то гуано, которое продается в магазинах (кто не знает, почти все современные сигареты — это восстановленный табак. Исключения есть в США, в Японии и Корее, местами в Европе, но редко).

Недавно, примерно 3 мес. назад, я вступил в дискуссию с приехавшим таксистом, который попросил разрешения закурить. Я, конечно, дал свое согласие (как курильщик), и он закурил IQOS. Подробно объяснив, что настоящую «вонючую» сигарету в арендованной машине он никогда бы не позволил себе закурить. А с IQOS он чувствует себя нормально, нет никаких запахов, улучшились результаты в спортзале и т.д, и т.п. Ну натуральный рекламный агент.

И тут я вспомнил, что лет 5-6 назад пробовал курить IQOS. Через 3 мес. перестал, т.к. дым пустой, вкуса табака нет, явный привкус ароматизаторов, да и все домашние ворчали, что воняет в доме как-то непонятно.

Приехал домой, засел за интернет. Стал изучать все способы курения табака (и прочих трав), кроме обычного пиролиза (сжигания). И выяснил массу интересного.

1. Давно существуют устройства (все слышали о них) для курения трав. Это вапорайзеры. Основной рынок — марихуана, но само устройство позволяет курить все, что угодно, хоть ромашку с календулой, а также возгонять ароматические масла.
2. Вапорайзеры делятся на 3 категории — кондукционные (прямой нагрев травы), конвекционные (нагрев травы током горячего воздуха) и лучевые (нагрев травы ИК-излучением). Далее мы будем рассматривать только первые 2 категории, так как 3-я стоит на уровне дешевого автомобиля...
3. Вапорайзеры не допускают нагрева травы выше 235 градусов Цельсия, дабы не начался пиролиз (возгорание)

Теперь я сравнил эти знания с информацией об устройстве IQOS и узнал еще больше интересного

1. IQOS — это кондукционный вапорайзер (самый дешевый)
2. Температура нагревательного элемента IQOS в рабочем режиме — 350 градусов Цельсия (привет, пиролиз)
3. В качестве начинки стиков IQOS используется исключительно восстановленный табак

Что такое восстановленный табак? Это бумага, сделанная по стандартному техпроцессу, но только не из целлюлозы, а из отходов табачного производства (крошки табачного листа, пыль, измельченные сучки и веточки). Поскольку содержание никотина в этой хрени ниже необходимого минимума, эту хрень пропитывают:

1. Никотином (в лошадиной дозе, чтобы вставляло)
2. Разнообразными «соусами» (это относится и к традиционным российским сигаретам, точную рецептуру по ТУ никто не раскрывает)
3. Глицерином (прощайте, альвеолы легких, покрытые тонкой глицериновой пленкой)
4. Этиленгликолем (все это есть мелким шрифтом в рецептуре продаваемых продуктов)

Таким образом, табачные компании в своей борьбе за более чистую и экологичную продукцию опять нас всех на"№ли. Они впаривают нам вапорайзер доисторической конструкции (с металлическим нагревательным элементом), наполненный мусорным сырьем, и это за вполне себе рыночную цену.

К КАКОМУ ВЫВОДУ Я ПРИШЕЛ:

Я просто купил себе хороший профессиональный конвекционный вапорайзер для курения марихуаны (рынок этих устройств на 90% заточен под каннабис). И теперь вдыхаю в себя исключительно продукты экстракции горячим воздухом отличного табака. В техническом плане я просто крошу сигарету (0.8 г табака) в приемную емкость вапорайзера (0.6 г сыпучей смеси).

РЕЗУЛЬТАТ:

1. Потребление сигарет уменьшилось в 2 раза
2. Никотин доставляет. Накуриваешься. Желание закурить на улице или в неудобном месте пропало начисто.
3. Исчезла одышка. Улучшились результаты на эллиптическом тренажере / беговой дорожке.

Правда иногда, по пьянке, удается выкурить пару-тройку сигарет. С утра ощущение — как кошки во рту насрали...

СОВЕТЫ ДЛЯ ТЕХ, КТО ДОЧИТАЛ ДО КОНЦА:

1. Если решите купить вапорайзер — выбирайте модель с регулировкой диапазона температур. Каннабис и табак возгоняются при разных температурах. Для табака я подобрал 200 градусов Цельсия — меня полностью устраивает.
2. Марихуану курят реже, чем табак (в затяжках в день). Поэтому выбирайте только модели со сменным аккумулятором и покупайте аккумы от LG и Samsung на 3800 махов вместо комплектных дешевых 1700-2100 махов вместе с нужным зарядником. Мне лично на сутки хватает 2 аккума.

P.S. Про электронные сигареты специально писать не стал — это ужас-ужас-ужас. Начать хотя бы с глицерина и этиленгликоля...

3 миллиона рублей — это та сумма, с которой можно получить бесплатное премиальное обслуживание (и вместе с ним кучу бонусов) в большинстве банков России.

При этом банки учитывают все ваши средства, в том числе на брокерских счетах. И это полностью меняет правила выбора брокера для человека с суммарным капиталом 3 миллиона рублей.

Участвуйте в анонимном голосовании о размере своего портфеля.

В этой статье я сравню предложения от разных банков и поделюсь личным опытом выбора брокера.

Брокерские компании проиграли

Я открывал брокерский счет в те времена, когда инвестиции не были популярны. Тогда ты шел не в банк, а именно в брокерскую компанию — Финам, БКС, Открытие, Кит-Финанс и т.п.

Конечно ВТБ, Сбербанк и Альфа-банк тоже предоставляли брокерское обслуживание, но не было никакой ассоциации банк=брокер.

Список ведущих брокеров на конец 2015 года:

Ведущие операторы рынка на 2015 год - 

( Читать дальше )

Как известно, при владении ценными бумагами на протяжении 3+ лет полагается вычет — налог с прибыли не взымается*. Налоги платить никто не любит — возникает естественный соблазн: а давайте подержим бумагу подольше, вычет получим же. В посте я объясню чем мне не нравится такая позиция.

Специально отмечу, что пост отнюдь не о том, что buy-n-hold хуже/лучше спекуляций на ежедневной/недельной/месячной основе. Вообще не об этом. Цель — определить ценность удержания акций именно в контексте получения вычета.

I. Итак, купили вы акцию. Прошел год. Пусть она подорожала вдвое. Хороший же результат? Рассматриваем выбор между 1) переложиться в другую бумагу и 2) остаться и ждать 3-х лет. Проблема в том, что новой акции достаточно на 2-х летнем интервале показать результат на 7.5% лучше, чтобы итоговый результат оказался лучше. А это всего 3.68% аннуализированно*

( Читать дальше )

Все ли можно купить за деньги?

В книге Майкла Сэндела «Что нельзя купить за деньги. Моральные ограничения свободного рынка» приводятся необычные истории о том, что уже можно покупать в США.

Например, вы можете застраховать ДРУГОГО человека на его смерть и получить страховку за него!

У Майкла Райса, сорокавосьмилетнего помощника менеджера компании Walmart в г. Тилтон, случился сердечный приступ, когда он помогал клиенту донести приобретенный телевизор до машины. Через неделю он умер. Его жизнь была застрахована примерно на 300 000 долларов. Но эти деньги не достались его жене и двум детям. Их получила компания Walmart, которая застраховала жизнь Райса и указала себя в качестве выгодоприобретателя.

Когда об этом узнала вдова Райса, Вики Райс, она была возмущена до глубины души. Кто дал Walmart право извлекать выгоду из смерти ее мужа? Он много работал на компанию, иногда по восемьдесят часов в неделю. «Они просто эксплуатировали Майка, — сказала она, — и после этого они получают за его смерть 300 000 долларов. Это аморально».

( Читать дальше )

Привет! Бегло полистал SL и обнаружил, что книжные обзоры делятся на 2 типа – инвесторские и хардкорное алго (HFT и опционы). Промежуточный вариант попытаюсь закрыть данным постом. По уровню сложности книги в обзоре находятся между зубодробительной подборкой от Eugene Logunov https://smart-lab.ru/blog/534237.php и приятным чтивом по фундаментальным стратегиям.

1)    Lasse H. Pedersen – Efficiently Inefficient

Отличная книга и №1 по соотношению польза/сложность. Автор показывает, как кванты тестируют и отбирают стратегии в портфель. Условно ее можно разделить на 4 части: арбитраж, факторные стратегии, глобал макро и технические моменты запуска и финансирования фонда. HFT и опционные стратегии упоминаются вскользь. Наверное, книга подойдет и для совсем начинающих, т.к. все метрики (вплоть до волатильности) и базовые концепции раскрываются с 0.

LHP – один из боссов крупного хедж фонда в Гринвиче, но в отличие от Далио или Дракенмиллера, еще и хардкорный академик. Поэтому в книге любое утверждение подтверждается ссылками, а для глубокого погружения есть отличный список первоисточников. Понятно, что никаких секретов своего работодателя LHP не раскрывает, но профильные главы для меня оказались полезными в плане идей + отсылки туда, где копать глубже.

( Читать дальше )