Приветствую, смартлабовцы! Часто вижу в комментариях заблуждение, что при крахе финансовой организации Агентство по страхованию вкладов всё честно разрулит. Давайте снимем розовые очки, уберем эмоции и посмотрим на сухие нормы права. Спойлер для кредиторов третьей очереди (юрлиц и вкладчиков с суммами сверх лимита): система изначально выстроена так, что спасение ваших денег — это исключительно ваша проблема. И закон это прямо подтверждает.

Представьте, что оставшиеся активы лопнувшего банка — это пирог. Как закон делит этот пирог?

Представьте, что оставшиеся активы лопнувшего банка — это пирог. Как закон делит этот пирог?

1️⃣ Кусочек для «малышей» (Первая очередь) Закон жестко фиксирует лимит социальной ответственности государства. Согласно ч. 2 ст. 11 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов», гарантированное возмещение составляет 100% суммы вкладов, но не более 1 400 000 рублей. Эти вкладчики-физлица попадают в первую очередь кредиторов (п. 1 ст. 189.92 ФЗ-127 «О несостоятельности (банкротстве)»). Им деньги выплатят быстро. Но есть нюанс: выплатив эти суммы, само АСВ по праву суброгации встает в ту же первую очередь, чтобы забирать деньги из активов лопнувшего банка наравне с оставшимися «физиками».

( Читать дальше )

Короткая мысль по соотношению золота к нефти на подумать.

График недельный.

Долгое время, примерно с 2000 года, данное соотношение находилось в боковом диапазоне от 10 до 33 с попытками выхода в обе стороны.

Сильный выброс был во время ковида. Последнее же движение вверх стало результатом не резкого и быстрого изменения, а достаточно планомерного, начиная с осени 2024 года.

При этом, как мы сейчас наблюдаем, коррекция к движению происходит как раз резко и быстро. Тестируется 200-недельная средняя.

Интересной ситуацией является значение RSI. В случае ухода ниже 30, через некоторое время происходит разворот или отскок.

Но, повторюсь, график недельный.

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Кручу, верчу графики. Который уж месяц разметку не меняю.
Каждую неделю — в Обзоре.
И всё равно — вопросы, вопросы...

Месяц

Прогноз

“От лукавого“: если далеко не заглядывать, то теперь рост до 105 и выше.

Но есть и более технически обоснованный вариант .

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая чаёк, любуясь природой, почки на деревьях почти распустились!!)… Для начала рассмотрим интересную новость поразившую всех нас… а именно:                                                                                                                                                    КНУР, КСУР, КПУР и КОУР. Что поменялось для частных инвесторов с 1 апреля 2025 года

С 1 апреля Банк России ввёл новую категорию частных инвесторов – клиент с начальным уровнем риска (КНУР). Разбираемся, что это значит и как нововведение повлияет на маржинальную торговлю.

( Читать дальше )

Индекс S&P 500 движется к худшему месяцу за год, демонстрируя снижение на протяжении четырех недель подряд. Уровень коррекции Фибоначчи 50%, используемый в техническом анализе, сигнализирует о снижении до 5980, или на 9% ниже уровня закрытия среды, прежде чем индекс найдет существенную поддержку. 

В последние недели на российском рынке заметно ухудшилась юаневая ликвидность, и это сразу отразилось на ценах валютных гособлигаций. Разбираемся, сделало ли это ОФЗ в китайской валюте более привлекательными для инвесторов.

Какие есть выпуски

 

На МосБирже в декабре 2025 года появились два выпуска ОФЗ, номинированные в юанях. Сейчас они являются самыми ликвидными и самыми длинными инструментами среди облигаций в китайской валюте.

 

Дефицит ликвидности и ослабление рубля

С начала февраля ставки RUSFAR CNY начали стремительно расти и к 19 марта превысили 40% годовых, тогда как большую часть прошлого года держались в районе 1%. Ослабление рубля, последовавшее за дефицитом ликвидности, спровоцировало волну продаж валютных бумаг: для высвобождения дополнительной юаневой ликвидности инвесторы продавали облигации, что привело к падению цен и росту их доходности.

Дополнительным фактором ослабления рубля стал временный отказ Минфина от продаж валюты в рамках бюджетного правила с 6 марта, что усилило дефицит юаня на внутреннем рынке. Но к текущему моменту краткосрочные ставки уже опустились к 7%, а рубль частично отыграл потери к юаню. Это снизило остроту дисбаланса на рынке ликвидности и частично стабилизировало ситуацию для держателей валютных ОФЗ.

( Читать дальше )

Буквально несколько дней назад на валютном рынке начала подниматься паника и резко возросла волатильность. Доллар к рублю в моменте добирался до 85, а юань пробивал 12.5. Паника, как и ожидалось, не продлилась долго и завершилась столь же стремительной обратной динамикой. И сейчас уже растет вероятность скорее дальнейшего укрепления национальной валюты чем ее ослабления.

Почему рубль снова может перейти к укреплению: 
🔘 Еще вчера появилась информация, что Минфин может не поменять цену отсечения в рамках бюджетного правила в 2026м году. Для изменения нужна поправка в бюджетный закон, и сейчас с этим решили не спешить. А рынок уже во многом закладывал снижение цены отсечения в район 50 долларов за баррель и может это в последствии нивелировать. 
🔘 Сокращение расходов бюджета также возможно откладывается. При текущих ценах на нефть дефицит покрывается без этого.  При ценах нефти марки Brent выше $100 бюджет получает сверхдоходы даже при текущей отсечке $59. Острой необходимости что-то менять больше нет. Более высокие расходы при прочих равных могут привести к более высоким ставкам в этом году, что также играет скорее на руку рублю, чем наоборот. 

( Читать дальше )

В доисторическую аналоговую эпоху, когда люди ещё не разучились считать в уме, любой уважающий себя профи в инвестбанкинге знал правило 72 — расчет скорости удвоения капитала.

Чтобы узнать, за сколько лет ваш капитал удвоится, нужно всего лишь разделить 72 на заданную доходность.

Например, при текущей доходности к погашению ОФЗ-26254 (14,6% годовых) и полном реинвестировании получаемых купонов вложенный капитал будет удваиваться примерно каждые 5 лет (72/14,6=4,93). Естественно, это очень грубый приблизительный расчет на случай, когда под рукой нет Excel, ИИ и прочих чудо-технологий.

Таким образом, 1 млн руб, вложенный в длинные ОФЗ, если ничего не помешает, превратится в 2, 4 и 8 млн руб соответственно через 5, 10 и 15 лет. Без всяких чудес, за счет сложного процента.

При увеличении доходности, к примеру, до 22% (моей средней доходности за последние 11 лет) капитал удваивается за 3 с лишним года.

Именно поэтому при наличии достаточного капитала и запаса времени я с умилением смотрю на многочисленные и бесплодные попытки любителей фьючерсов, плечей и шортов зарабатывать невероятные сотни процентов годовых.

( Читать дальше )

Такие сильные скачки цен на нефть, как мы наблюдаем сейчас, исторически почти всегда выступали предвестником рецессии.

Если убрать шум и посмотреть на данные за последние десятилетия, картина становится довольно жесткой: каждый раз, когда нефть резко отклоняется вверх от своего долгосрочного тренда, экономика вскоре сталкивается с охлаждением. Это не совпадение — это механизм.

📌 Почему так происходит:

1. Нефть = налог на экономику
Рост цен на энергию — это прямое удорожание всего: логистики, производства, потребления. Компании теряют маржу, потребители — покупательную способность.

2. Сжатие ликвидности
Высокие цены на энергию усиливают инфляцию → центробанки вынуждены держать жесткую политику → ликвидность уходит с рынков.

3. Переоценка рисков
Когда нефть резко растет, это часто связано с геополитикой или дисбалансами предложения. Рынки начинают закладывать худшие сценарии.

📉 В результате:
– падает спрос
– замедляется рост
– и экономика входит в фазу рецессии

( Читать дальше )

Кручу, верчу графики. Который уж месяц разметку не меняю.
Каждую неделю — в Обзоре.
И всё равно — вопросы, вопросы...

Месяц

Прогноз

Похоже, что разметка правильная, строить уровни по даун-тренду не потребовалось.

Цель роста 75 руб. пройдена, теперь ждать 85 ?

Факт

( Читать дальше )