В мае 2008 года акции компании «Национального достояния» установили исторический максимум, двумя копейками не дотянув до 367 руб. за бумагу, а глава компании Алексей Миллер предсказывал, что в 2016 году капитализация Газпрома достигнет 1 трлн. долларов.

Вот и подходит к концу 2016 год, а «Национальное достояние» оценивается на 949 млрд. долларов ниже заветной цели. Одной из причин этому можно назвать девальвацию российского рубля, однако основной проблемой является не это, а отсутствие интереса инвесторов к бумаге эмитента. Вот уже более четырех лет акции Газпрома колеблются в диапазоне от 110 до 150 рублей и не хотят из него выходить.

Финансовые показатели

По итогам 2011 года газовая монополия заработала рекордные для себя 1,3 трлн. рублей чистой прибыли, после чего последовал существенный спад. В 2014 году компания и вовсе получила лишь 157 млрд. рублей. Если 2016 г. закончится благополучно, то Газпром может вплотную приблизиться к показателям 5-ти летней давности.

Некоторые экономисты и инвесторы убеждены, что после нескольких фальстартов, инфляция готова разгоняться. Но давайте посмотрим, какие сектора будут выигрывать от того, что растут инфляционные ожидания. На графике выше показаны сектора, которые обычно держатся лучше или хуже, когда инфляционные ожидания начинают расти. Во время последних 4 циклов «спада-роста инфляции до своего пика», медианное значение роста S&P500 составляло 13%, в то время как энергетика показывала медианное значение 37%. Сырье и промышленность показывали однозначную доходность.

Сверхдоходность (в этой статье подразумевается не сверхдоход как таковой, а повышение дохода при росте инфляции) энергетики не должна удивлять. Это может быть связано с тем, что цены на энергоносители «управляются» прошедшей инфляцией, и по причине высоких цен на энергионосители энергетика показывает выдающиеся результаты. А что с коммунальным сектором, который рассматривается как защитный сектор и часто используется как замена облигациям, благодаря «традициям» выплачивать стабильный поток доходов? Облигации и их заменители проигрывают от инфляционного роста, уменьшая доходность. В том же смысле, сверхдоходность  недвижимости хотя и ниже, но тоже может показаться удивительной. Хотя на графике сверхдоход недвижимости относительно инфляции и показан как нулевой, следует отметить, что историческая доходность недвижимости определена только по трем периодам инфляционного цикла (под циклом подразумевается период с самого маленького значения инфляции до пика).

Как же победить эмоции

я часто филосовствую и пишу длинные тексты по поводу устройства рынка. На прошлой неделе рынок меня научил самому главному секрету, как во много раз увеличить профит своей системы и стабильность своей торговли, а также контролю своих эмоций. И этот сектер умещается в одну фразу и не требуется длинных текстов для его объяснения. Главный секрет торговли в том, что нормально поесть перед началом рынка и желательно отзаниматься на тренировках (или хотя бы просто погулять по городу).

Если нормально не поел — появляется голод — затем торопливость — затем агрессия  и в результате минус или куча порявых сделок.

Если небыло никакой физической нагрузки — тяжело сидеть по 6 часов перед монитором — появляется усталось — затем апатия и результат куча упущенных хороших входов.

Многие выматывают себя, занимаясь торговлей по 12 часов в день и из-за внутреннего истощения приводят в негодность даже, казалось бы хорошие системы, своим бездарным исполнением. А потом задаются вопросом как котролировать эмоции. Эмоции это продукт нашего организма и чтобы привести в порядок эмоции, нужно привести в порядок весь организм.

• Фиксированная процентная ставка
• Понятная доходность
• Защита капитала от потерь (до 1.4 млн. рублей)
• Отсутствие необходимости активно управлять позицией