<HELP> for explanation

Блог им. Snaiper

Что выгоднее депозит или арбитраж?

Многие консервативные инвесторы рассматривают только одну альтернативу своим инвестициям — депозит в банке

Их можно понять, у депозита есть ряд своих преимуществ
  • Фиксированная процентная ставка
  • Понятная доходность
  • Защита капитала от потерь (до 1.4 млн. рублей)
  • Отсутствие необходимости активно управлять позицией

Средневзвешенная ставка по вкладам физических лиц со сроком от 1 года
Что выгоднее депозит или арбитраж?


Предлагаю взглянуть на альтернативный вариант депозита, простейшая арбитражная стратегия. Покупаем валюту на Московской бирже в нашем случае доллар (USDRUB TOM) и продаем фьючерс с поставкой через 3 месяца на этот же актив ( Si). За счет того что природа контракта одна и та же, а даты поставки разные, мы зарабатываем на курсовой разнице и ни имеем никаких рисков по открытой позиции. 

Давайте взглянем на график доходности этой стратегии в течении последнего года.

Что выгоднее депозит или арбитраж?

Данный график учитывает в себе расходы в размере 10% на резервирование позиции по гарантийному обеспечению бумаги.
Каждую экспирацию фьючерса в течении года мы могли бы заработать следующие цифры:

Декабрь +2.45%
Март + 2.27%
Июнь +2.34%
Сентябрь + 9.13%

Итого за год + 9.19%

С учетом уплаты обязательного подоходного налога, у нас получится 8% годовых, и несмотря на чуть меньшую доходность по депозитом, у арбитражной сделки есть свои огромные преимущества:

  • Ликвидность
  • Возможно закрыть позицию без потери доходности
  • Возможно размещать неограниченные объемы денежных средств
  • 90% защита всего вашего капитала (на случай банкротства биржи)
  • Простота в реализации

Все арбитражные стратегии можно реализовать самостоятельно или с помощью специальных торговых приводов.
Если кому ни будь необходимо скачать расчет по арбитражу, вы можете запросить их с нашего сайта



 

ОФЗ проще
avatar

SaksoTrader

SaksoTrader, какая доходность ОФЗ? можно выйти без потери в течении 2-5 дней?
saturn-capital.info, по наиболее короткому ОФЗ доходность 9.3% годовых. Без потерь в течение 2-5 дней выйти возможно.
BearEater, Но тогда доходность будет уже 7,5%.  9,3 — это если до погашения сидеть.

saturn-capital.info, 10% без проблем и налогов :) Легко в течение дня можно выйти… плюс ОФЗ у всех адекватных брокеров служит обеспечением для других операций.
saturn-capital.info, по ОФЗ 26206 текущая доходность 9,4%. За 2-5 дней можно без проблем обернуть неск. десятков млн. руб без потерь.
Reznor, 9,3% — это доходность к погашению, а не текущая. А текущая примерно 7,5%.

Chernobrov, 9,3% — это и есть текущая доходность к погашению, что означает, что если сегодня купить эту офз по текущей котировке, то к моменту погашения доходность составит именно 9,3% годовых. Откуда взялись 7,5% ??? 
Reznor, К погашению — да. А если продашь раньше, то текущая купонная доходность составит примерно 7,5%.

Chernobrov, офз 26206 с постоянным купонным доходом 7,4%, но текущая котировка ниже номинала (98,97) что соответствует доходности 9,3% годовых, можете в стакан посмотреть, если не верите… Видимо вы не совсем понимаете механизм ценообразования облигаций. В любом случае покупка ОФЗ будет более выгодным и практичным, чем описанный автором танец с бубном
Reznor, Так я это и имел ввиду. Тут некоторые говорили о том, чтобы припарковать деньги в ОФЗ на 2-5 дней. Например, в ОФЗ 26206. Т.е. продадут они, получается, тоже по 98,97. Плюс НКД за эти дни… Тогда их доходность будет 7,4% годовых.
А если до погашения сидеть, то да — 9,3% годовых.
И я тоже считаю, что ОФЗ — самый лучший вариант.





И при падении доллара получаем маржин по Si. Не будет никогда такой доходности, даже при долларовом ГО.
avatar

Yellow

Yellow, Благодаря единому брокерскому счету сделки сальдируются.
saturn-capital.info, Не знал про такую услугу, спасибо.

saturn-capital.info,

1. У Вас ошибка в тексте. Вот тут: "Сентябрь + 9.13%".

 

2. ЕДП дают не все брокера. Открывашка к примеру только от 50 килобаксов хочет с этим заморачиваться.

avatar

ch5oh

а если в ИИС то ещё выгоднее
avatar

Igr

Невозможно сальдировать прибыль по фьючерсу с убытком по валюте. В условиях падающего доллара уплаченный налог будет выше.
avatar

BearEater

BearEater, налог мы платим не с каждого отдельного инструмента а по счету. В данном случае счет один. 
saturn-capital.info, по российским законам подобное не предусмотрено.
saturn-capital.info, валютный и срочный рынок не сальдируются, читайте НК.
avatar

ignat

выгодно только одно… выгнать дебильных организаторов самого процесса к чёрту и тогда всё заработает…
Тогда уж лучше продавать коллы на SI. У них еще и премия имеется.
avatar

Andy_Z

а арбитраж акция-фьюч как по вашему, не выгоднее? 
avatar

Igr

Igr, смотря какой арбитраж. Нужны технические подробности: какая пара, как входить-выходить.

 

На чистом арбитраже спот-фьюч уже черте сколько лет ниши заняты...

avatar

ch5oh

ch5oh, ну посмотреть где разница больше ту пару и брать, наврят ли там будет больше процентной ставки, вход покупка акции продажа фьюча, выход покупка фьюча и продажа следующего фьюча

 

ниши я думаю заняты микро арбитраж роботами, а тут малодоходный арбитраж, не скоростной, тут не может быть занятно

avatar

Igr

Вот уж брехня Про «без потери доходности» ни-разу такого не видели?
avatar

billikid

Откуда взялась 90% защита всего вашего капитала?
avatar

Fed Reserve

Fed Reserve, 90% будет в долларовой позиции, она 100% защищена, а 10% будет во фьюче. Если биржа не исполнит свои обязательства по фьючам то это риск.  
купи офз под 9% и спи спокойно (налоги платить не надо)
avatar

Rotor78

Rotor78, в ОФЗ, есть риск дефолта. в арбит раже, защита на 90%
saturn-capital.info, если по ОФЗ, будет дефолт, то в арбитраже будет заоблачное ГО.
Сергей Гаврилов, на ГО всего 10% от позиции
saturn-capital.info, вы не поняли… ГО из 10% может в одночасье превратиться в 20 и 30%… Вы на Фортсе  вообще торговали? 
Сергей Гаврилов, Для этого «ОТКРЫТИЕ» позволяет брать под обеспечение ГО долларовую позицию на ЕТС
saturn-capital.info, дефолта чего? Государства?

Chernobrov, дефолт по гос облигациям как в 1998 году. но не дай Бог. 
спасибо за расчеты! по ним четко видно из чего складывается контанго в рублевом фьючерсе — это не сантимент толпы, как некоторые могли подумать, а всего лишь компенсация свопа
Плюс риск резкого роста ГО
Извините, но после таких постов хочется поддержать инициативу запретить подобных инвесторов, консультантов и пр.
1. То, что описано не арбитраж.
2. Про закрытую позицию и (наверное, это подразумевается) отсутствие рыночного риска — чушь. Позиция ОТКРЫТАЯ. Как минимум одна нога маржинальная, и в случае падения рубля получите моментальный колл по фьючам. Более того, при падении рубля резко вырастут процентные ставки по нему. Т.е. фьюч (который вы продаете) подорожает НАМНОГО СИЛЬНЕЕ спота и при недостатке обеспечения вас разорвет. Риск по открытой позиции сконцентрирован именно в рублях. Я писал тут, как однажды меня в календаре порвало. А казалось, что риска почти нет, и временная составляющая обеспечит прибыль. А если без плеча открывать, то доха падает. Проще, как тут советуют, ОФЗ купить. Или фьючи на них, ETF, короче, все, что просто дает денежную ставку.
3. Про 10% вероятности дефолта центрального контрагента вообще феерический бред )
4. Можно и продолжить, но, вижу, не имеет смысла. 
avatar

Market Mover

Market Mover, здесь никакой инвестиционно рекомендации нет. Что касается ваших комментариев, то со всеми 4 мя не согласен. Но судя по вашему настрою, думаю смысла вступать с вами в полемику нет. 

PS данная арбитражная позиция, подразумевает управление рисками, и если будет серьезная переоценка позиции, то она будет корректироваться по обьему. 
saturn-capital.info, 2.5% в квартал не стоят таких телодвижений. 
Мне кажется данным способом пользуются инвесторы в лонгах на споте. Откупив часть фьючей становимся в направленную позу, получив прибыль снова становимся в арбитраж.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW