арбитраж

1️⃣ Московская биржа$MOEX планирует во II квартале 2026 года перенести старт утренних торгов на срочном рынке с 9:00 на 7:00.

Таким образом время начала торгов фьючерсами и опционами синхронизируют с рынком акций.
Биржа рассчитывает, что это упростит арбитраж между акциями и деривативами и повысит активность в утренние часы.
В 2025 году на утреннюю сессию приходилось около 7% среднедневного оборота срочного рынка, или примерно 30 млрд ₽ в день.

Расширение торговых часов может увеличить обороты и комиссионные доходы биржи за счет роста активности участников.

2️⃣ Яндекс$YDEX в марте запустит новый сервис такси Fasten с «доступными тарифами».

Он заработает более чем в 300 городах и будет ориентирован на молодых и активных пассажиров.
Появится отдельное приложение и несколько тарифов от совместных поездок до Business-класса.
Компания делает ставку на более частые поездки за счет снижения цены.

Расширение массового сегмента может увеличить оборот заказов и усилить позиции компании на рынке такси.

( Читать дальше )

Не все расхождения одинаково полезны

Классическая идея арбитража простая. Hа двух рынках один и тот же актив стоит по-разному: покупаем дешевле, продаем дороже.

Так можно сравнивать, например:

• серебро CME (SIH6) и серебро на MOEX (S1H6)
• вечные фьючерсы на Binance и Bybit

Но когда мы смотрим на пару фьючерс/базовый актив (например SRH6 и акция SBER), ситуация становится интереснее.

Здесь расхождение есть всегда. Вопрос не в том, есть ли оно, а в том — нормальное оно или нет.

Построить графики таких спредов можно совершенно бесплатно в нашем конструкторе спредов Spread Insight.

При построении спреда обязательно учитывайте спецификацию контракта.
Например, один фьючерс на «Сбер» — это контракт на 100 акций, поэтому формула будет:

SRH6 − SBER × 100

( Читать дальше )

Многие в своих тг-каналах используют телеграф для лонгридов. Я для своего канала «Умный трейдер» решил попробовать использовать смарт-лаб:) 

В этой статье я дам общие сведения об арбитражных стратегиях. И немного поговорим о парном трейдинге. А еще чуть-чуть о рисках и подводных камнях таких стратегий. 

Классический арбитраж — это рыночно-нейтральная стратегия, при которой совершается одновременно покупка и продажа одного и того же инструмента. Когда мы встаем одновременно и в лонг, и в шорт, мы не зависим от направления движения самого инструмента (ну, почти). При этом, мы исходим из допущения, что на различных биржах и площадках инструмент почти всегда будет стоить одинаково. 

Арбитражная возможность возникает тогда, тогда рыночные механизмы несовершенны, вернее сказать неэффективны. На эффективном рынке все участники на всех рынках и биржах одинаково оценивают справедливую цену инструмента, а когда приходит крупный игрок, желающий совершить крупную сделку, на эффективном рынке ему хватает ликвидности, чтобы своей сделкой не повлиять на цену. 

( Читать дальше )

Начало 2026 года подкинуло инвесторам уникальную ситуацию. С одной стороны, ключевая ставка в РФ все еще держится на высоких уровнях (~15-16%), с другой — рынок уже вовсю живет ожиданиями цикла смягчения ДКП. В этой статье я разберу стратегию «синтетического арбитража», которая позволяет кратно увеличить доходность безрисковых (в теории) инструментов.

Концепция: Зачем усложнять?

Просто купить ОФЗ под 15% — это скучно и едва покрывает реальную инфляцию. Чтобы получить доходность уровня венчурных инвестиций (35%+) в облигациях, нам нужно задействовать три рычага:

1. Капитальный доход от роста цены длинных облигаций.

2. Дешевое плечо в валюте с низкой ставкой (юань).

3. Динамический хедж валютного риска.

Шаг 1: Выбор «ракеты» (ОФЗ-ПД)

Мы не берем флоатеры. Наша цель — ОФЗ-ПД 26238 или аналоги с дюрацией от 10 лет.

• Текущая доходность к погашению: ~15% годовых.

• Скрытый потенциал: При снижении ключевой ставки на каждые 1%, «тело» такой облигации растет на 7–9% за счет высокой дюрации. Если ставка за год упадет с 16% до 12%, только на росте цены мы заберем +25–30%.

( Читать дальше )

‼️Иногда бывают очевидные неэффективности с раздачей денег на фондовом рынке! 

🗣 Вчера просто ради прикола и теста воспользовался одной из них, и сейчас расскажу. Везде конечно есть нюансы, это не работает на любые объемы и часто, а только в определенные дни в определенных обстоятельствах..

⬆️Ранее рассказывал о почти бесплатных деньгах в фондах ликвидности 🏦Т-Брокера, когда давали покупать их на плечо; тоже заметил сам и несколько раз тестировал эту схему, забирая оттуда немножко денег. Сегодняшняя схема для меня выглядит более безопасной с точки зрения возможности получения убытка, но как говорил – ликвидность там далеко не бесконечная, и раздают деньги там не так часто, конкретно в этом инструменте вчера — последний раз, но в аналогичных инструментах видел такое и раньше, и в следующем, скорее, тоже увидим.

🗣 В начале декабря рассказывал о новом фонде складской недвижимости от Паруса, где арендатор – Золотое Яблоко. Вчера размещалась заключительная партия паев этого фонда.

( Читать дальше )

Сегодня утром листал ленту и заметил две новости из одного канала, которые на первый взгляд противоречат друг другу:

14.01.2026 01:39 — «Цена на серебро в Китае взлетела до 100 долларов, поднявшись более чем на 6% и достигнув нового исторического максимума.»

14.01.2026 08:04 — «Биржевая цена на серебро впервые в истории превысила отметку в $90 за тройскую унцию.» 

Как может цена на серебро «впервые в истории превысить отметку в $90», если 6 часов назад она «взлетела до 100 долларов»? На самом деле это вполне стандартное явление, которое называется «биржевой спред».

Цена на биржевые товары складывается рыночным путём: заявки на покупку создают спрос, а заявки на продажу — предложение; в той точке, где интересы покупателей и продавцов приходят в баланс, устанавливается текущая цена товара. Цена динамично меняется под влиянием заявок. Все говорят, что доллар уже не такая хорошая валюта для банковских резервов? Растет ажиотаж драгоценных металлов и, соответственно, цена на золото и серебро.

( Читать дальше )

В связи с неожиданным падением курса биткоина до $24111 редакция Happy Coin News решила ответить на вопросы трейдеров о том, что такое арбитраж криптовалюты, и как заработать с его помощью.

Что представляет собой арбитраж цифровых активов?

Арбитраж криптовалюты – это торговая стратегия, предполагающая покупку одного или нескольких цифровых активов по определённой цене на одном рынке и их последующую продажу на другом рынке по более высокой стоимости для извлечения прибыли. Таким образом, арбитраж позволяет заработать деньги на разнице курса монет, возникающей по разным причинам. Эта тактика не нова и не эксклюзивна для отрасли цифровых активов. Её успешно применяют в традиционной финансовой сфере, торгуя, например, акциями, и даже в ставках на спорт.

Какие виды арбитража виртуальных валют существуют?

По способам реализации стратегии арбитраж криптовалют условно делится на три вида:

1. Кроссбиржевой, предполагающий покупку монеты на одной торговой платформе и её продажу на другой;

( Читать дальше )

Биржевой арбитраж — это полноценная самостоятельная стратегия, выходящая за рамки классических инвестиционных и спекулятивных подходов. Арбитражные операции предполагают синхронную покупку и продажу одного и того же актива на различных рынках, в различных формах обращения или контрактных структурах, что позволяет заработать на разнице цен.

Механика арбитража на примере:

Рассмотрим ситуацию ценового дисбаланса между акцией и срочным инструментом на нее. Предположим, акции компании X торгуются по 1000 руб., фьючерсный контракт на 100 акций со сроком экспирации через 2 месяца стоит 105 000 руб., тогда как расчетная справедливая стоимость фьючерса (учитывая поставку и влияние дивидендов) составляет 103 000 руб. Фьючерс переоценен на 2000 руб.

1. Вы покупаете 100 акций компании Х по цене 100 руб. (на 100 000) и продаете фьючерс за 105 000.
2. Как только разница между фактической и справедливой ценой фьючерса исчезла, вы продаете акции и закрываете шорт по фьючерсу. Допустим, акция стала стоить 1100 рублей, а фьючерс 112 000 рублей. Вы получили прибыль от акций в 10 000 руб. и убыток по фьючерсу -7000 руб.

( Читать дальше )

Дисклеймер — пример опционного арбитража в чистом виде

График для лучшего понимания принципиальной разницы между  премиальными и маржируемыми опционами на спот и фьючерс Si.

Кэрри это разные IV и цены, не углубляясь в остальные греки.
Но этого достаточно для расчетного выигрышного трейда на дату экспирации.
Или для  фиксации текущего дохода  в точках схождения кривых на графике.

Короче, это стратегия для lazy bones, или для «ленивых» трейдеров, но с внимательнм оком, которое видит  в таких комбинациях гарантированный доход.
И неважно, путы это или коллы, валюта или акции, золото или индексы.
Ликвидные или неликвидные страйки, есть ММ или нет, цены в стакане близко к ТЦ или нет.
Если есть двойные опционы на какой-то актив, то  есть  и возможность простейшего арбитража.
Ставим побольше удочек везде, то есть лимиток до исполнения поглубже и пошире, или сразу берем по рынку, если есть приемлемая разница, и наш улов оправдает ожидания.

PS- конвертировать накопившуюся к 18 декабря вармаржу в баночку красной икры и иные деликатесы к Новому году это богоугодное дело, господа! )))

( Читать дальше )

1️⃣ ВТБ $VTBR собирается платить дивиденды за 2025 год и рассматривает диапазон от 25% до 50% чистой прибыли.

Костин говорит прямо: дивиденды будут, но точный размер зависит от того, сколько капитала банку нужно оставить.

Ориентир по прибыли — около 500 млрд ₽, значит выплаты могут быть крупными.
В 2024 году банк уже вернулся к дивидендам и отдал акционерам 50% прибыли по МСФО — рекордную сумму.
Сейчас ВТБ хочет сделать дивиденды регулярными.

2️⃣ АФК "Система" $AFKS, по словам Евтушенкова, вряд ли выплатит дивиденды за 2025 год.

Он прямо говорит, что сейчас дивиденды «не модная тема», и многие компании от них отказываются.
Приоритет — не выплаты акционерам, а снижение долга и адаптация к текущим финансовым условиям.

Компания ранее обещала увеличить дивиденды в 2025–2026 годах, но уже в 2024-м отказалась от них из-за кредитной политики и необходимости уменьшать долговую нагрузку.
Сейчас направление то же самое: деньги важнее сохранить внутри группы, чем распределять.

( Читать дальше )