В прошлом году я первый раз показал большую разницу в доходности в рублях от операции: купить доллары  по индикативному курсу Мосбиржи 18:49, в тот же день купить 100 индексов РТС по закрытию, а через Т дней продать индекс РТС по закрытию и доллары по индикативному курсу и покупкой и продажей  в те же дни фьючерса на индекс РТС (RI) по ценам клиринга 18:50 в таком же количестве, т. е.  1 контракт, равный 100 индексам

smart-lab.ru/blog/945992.php

Однако в этом году с 31.05 по 19.06 сложилась краткосрочная обратная ситуация


smart-lab.ru/blog/1030151.php

Но в целом по году все очень плохо для покупателей фьючерсов

индекс РТС в рублях с 29.12.23 -15%
фьючерс на индекс РТС от номинала 29.12.23 по ежедневной вармарже -27.5%

Неудивительно, что фьючерс на индекс Мосбиржи MX по оборотам уже в 5 раз больше. А вот минифьючерс на индекс Мосбиржи почему то по прежнему отстает по оборотам даже от индекса РТС больше, чем в 2 раза. Понять бы почему так не нравится минифьючерс на индекс Мосбиржи.

( Читать дальше )

     Правительство ударила по карманам акционеров Транснефти, при этом забыв про себя. Что теперь будет с дивидендами?


     Как вы знаете, Минфин вчера для Транснефти поднять налоги. А то всех доят, а компания, бедняжка такая, страдает. Обделена была вниманием и другие компании на неё искоса поглядывали, с недоверием. Но справедливость восторжествовала. Минфин предложил повысить для неё налоги с мерзкий 25% до солидных и уважаемых 40%.

     Получив лёгкий инсульт, акции Транснефти свалились на 9%. Но оправиться пока так и не смогла, падая сегодня ещё на 4%. Этот налог на прибыль может быть установлен на период с 2025 по 2030 год. Из этих 40% в федеральный бюджет направится 23% и 17% в региональный.
     Интересно то, что 78,1% Транснефти принадлежит государству. 


( Читать дальше )

Инициатива стала шоком для участников рынка. Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала Компании, и принимая во внимание анонсированный Транснефтью переход на   распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов. Ведь так это работает и должно работать на фондовом рынке.

Повышение налога на прибыль до 40% (вместо стандартной для других компаний ставки в 25%) расценивается инвесторами как механизм, с помощью которого контролирующий акционер будет изымать прибыль из компании в обход миноритарных акционеров.

В настоящее время Транснефть распределяет на дивиденды лишь 50 % прибыли. Если контролирующий акционер считает необходимым получить дополнительные денежные средства – он всегда может принять решение о повышении доли распределения прибыли.

В случае, если государство начнет внедрять одностороннее изъятие прибыли в обход миноритарных акционеров, оно  подаст пример недобросовестным мажоритариям, практикующими ненадлежащие практики перераспределения прибыли (например, под видом финансовой помощи контролирующему акционеру и т.

( Читать дальше )

В своём ТГ-канале «На пути к 30 миллионам!» я пишу о том, как с 0 достигаю цели в 30 миллионов рублей с помощью бизнеса и инвестиций в акции, облигации, криптовалюты, краудлендинг.

Продолжение истории с блокировкой моих банковских и брокерских счетов в ВТБ.

У меня было два варианта. Я мог продать бумаги и вывести деньги. Но в таком случае я бы потерял льготу удержания бумаг более 3 лет, а я не хотел платить налоги с прибыли. Поэтому было решение перевести бумаги моему основному брокеру АЛОР.

Я позвонил в АЛОР и мне прислали реквизиты для зачисления бумаг. С этими данными я пошёл в ВТБ и мы начали процесс перевода.

После посещения ВТБ я зашёл в личный кабинет АЛОР и сделал процедуру зачисления из внешнего депозитария бумаг.

В АЛОР мне сказали, что нужно запросить в ВТБ документы подтверждающие, что переводимые ценные бумаги не подлежат обособлению по 138 указу (чтобы понимать, что я не купил эти бумаги у иностранцев). Без таких документов я не смогу продать полученные бумаги.

( Читать дальше )

Коротко: 
ЦБ представил свежий отчёт «Динамика потребительских цен» который говорит нам о необходимости поднимать ставку дальше.
Инфляция месяц к месяцу может и замедлилась, но в устойчивых компонентах растёт.
Инфляционные ожидания расти перестали, но и снижения нет. А значит жёсткость денежно-кредитной политики придётся увеличивать.

Подробно:
В отчёте ЦБ подробно объясняет, что несмотря на замедление роста месячных цен месяц к месяцу (рис 1) расслабляться рано, так как замедление связано со снижением цен на услуги туризма и пассажирского транспорта, при этом большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу.

Источник: www.cbr.ru/analytics/dkp/dinamic/CPD_2024-10/

Поэтому для того чтобы инфляция поступательно снижалась требуется дополнительная жесткость денежно-кредитных условий.

Также ЦБ опубликовал отчет по инфляционным ожиданиям (рис 2), которые не изменились, сигнал для нас (для инвесторов которые хотя оценить перспективы изменения ключевой ставки) нейтральный. Давайте тут подробней.

( Читать дальше )

Доброго вечера. Напомню, что на прошлой неделе я был шокирован ставкой депозитов в ВТБ и задал соответствующий вопрос олигарху Дмитрию.
На то Дмитрий любезно ответив:

1 — рациональных причин вестись на доходности на 1-2 летних депозитов нет.
1.1 П/е 3 это покупка с доходноститью 33%, это больше чем 24,26
1.2 Доходность такая по депозитам всего на 1-2 года, это в масштабах моих горизонтов планирования не очень много
1.3 — По многим бумагам которые я купил уже +10-20%
1.4 Если вдруг в цб снова начнут принимать таблетки/сменят невменяемых сектантов свидетелей таргета 4% или закончится сво переоценка за неделю перекроет доходности депозитов
2 — плече с избытком компенсируют поступающие дивиденды, плече самозакроется через 2.5 года
3 я отрезан от возможности инвестировать в валюте, занять в долг в фантиках и купить реальные активы по оценке парикмахерских/прочих киосков на авито неплохой вариант

4 Не думаешь продать смартлаб и положить на депозит? ))

Кстати, Олегарх Дмитрий, а ты не хотел бы наконец уже пожить как этот мужик?:)))

Ранее я писал, что Совкомбанк понизил свои прогнозы по чистой прибыли на 2024 год и считает, что заработает даже меньше, чем в 2023 году. Вышедший отчёт МСФО подтвердил эти прогнозы. Давайте посмотрим, почему банк минусит, в то время как тот же Сбер и Т-Банк получают прибыль.

Прибыль банков складывается из 3 компонентов:

👉чистый процентный доход – грубо говоря, это разница между доходом от выданных кредитов и выплаченных процентов по депозитам

👉комиссионный доход – выручка от эквайринга, межбанковских переводов, сделок РЕПО и т.д.

доходы от небанковской деятельности – например, доходы от вложенных активов (акций и облигаций), 👉страховые премии, доходы от факторинга, лизинга и т.д.

У Совкомбанка чистый процентный доход вырос на 14% до 118 млрд рублей, а чистый комиссионный доход – почти на 30% до 25,3 млрд рублей. Небанковские доходы выросли на 62% до 28 млрд рублей.

( Читать дальше )

Проанализировал отчет Совкомбанка, он плох и хорош одновременно. Потому что восприятие зависит от горизонта инвестирования.

Мой взгляд на Совкомбанк по итогам 1-го полугодия был тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1149 

Вывод был следующий: «Если мы с вами верим, что в 2025 году начнется поступательное снижение ставки, то Совкомбанк будет одним из главных его бенефициаров. Я акции не покупаю, потому что 3 и 4 кварталы будут слабые, но слежу пристально». 

3-й квартал я ждал слабый, давайте смотреть, совпали ли ожидания с реальностью.



✔️❌ Чистая прибыль Совкомбанка за 3 кв. 2024 года = 17,4 млрд руб. (за 1 кв. = 24,8 млрд руб.; за 2 кв. = 13,2 млрд руб.)

Чистую прибыль Совкомбанка нужно корректировать на разовые доходы.

❌  Скорректированная чистая прибыль за 3 кв. 2024 года = 9 млрд руб. (за 1 кв. = 0,5 млрд руб.; за 2 кв. — 10,9 млрд руб.)

Я думал будет даже хуже, но помог страховой бизнес (принес 15,4 млрд руб. в 3 кв. против 8,3 млрд руб. во 2 кв.) 

( Читать дальше )

Opигинaльный тeкcт инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй (146 млн. чeлoвeк) и Aбxaзиeй (0.2 млн. чeлoвeк, как в Таганроге) лeжит здecь. Bнимaтeльнo пpoчитaйтe eгo. Этo coвceм нeбoльшoй дoкумeнт. Oфициaльнoe нaзвaниe:

31 aвгуcтa 2023 г. № 2338-p

Coглaшeниe мeжду Пpaвитeльcтвoм Poccийcкoй Фeдepaции и Пpaвитeльcтвoм Pecпублики Aбxaзия oб ocущecтвлeнии poccийcкими юpидичecкими лицaми инвecтициoнныx пpoeктoв нa тeppитopии Pecпублики Aбxaзия



Kopoткo o тoм, чтo пoлучaeт Poccия oт этoгo Coглaшeния:

Чтo пoлучaeт нapoд:

1. Paбoчиe мecтa нa cтpoитeльcтвe нeдвижимocти и ee oбcлуживaнии.
2. Paбoчиe мecтa нa oбcлуживaнии туpиcтoв и пoкупaтeлeй.
3. Bыбop — гдe oтдыxaть и гдe пoкупaть — в Coчи или в Aбxaзии.

Чтo пoлучaют кaпитaлиcты:

1. Зeмлю у мopя южнee Coчи.
2. Pecуpcы нa этoй зeмлe, включaя пoдключeниe к ceтям и кoммуникaциям.
3. Hулeвoй нaлoг нa пpибыль в тeчeнии 8 лeт.
4. Hулeвoй нaлoг нa нeдвижимocть в тeчeнии 8 лeт.
5. Hулeвыe ввoзныe пoшлины.
6. Пpaвo пpoдaжи пocтpoeнныx oбъeктoв.

Чтo пoлучaют pocтoвщики:

( Читать дальше )

Здравствуйте!.. (заяцЪ стоит перед интересным зверем, привязанным веревками к длинной, крепкой сосне… Щас будет осматривать пойманную добычу, добыча живая и невредимая)… Сегодня мы будем обозревать интересного зверя… Имя ему «Фонд Ликвидности»… Чтобы было понятнее и быстрее, воспользуемся статьей с сайта фин-план.орг: fin-plan.org/blog/investitsii/fond-likvidnosti-lqdt/… и так… Перейдем к подробностям:         

По статистике объем вложений в биржевые фонды денежного рынка за 2023 год вырос в 15 раз, а за 8 месяцев 2024г. (с января по август) рост составил 2,2 раза. Количество физлиц, имеющих в своих инвестпортфелях биржевые фонды денежного рынка, увеличилось за 2024 год почти вдвое. Причинами роста популярности инструментов, позволяющих зарабатывать на денежном рынке, стали период высоких процентных ставок в экономике и низкий уровень риска таких инструментов.

Подробное описание фондов денежного рынка мы делали ранее <a href=«fin-plan.

( Читать дальше )