Автоследование давно перестало быть нишевым инструментом и стало массовым сервисом, которым ежедневно пользуются тысячи инвесторов. Среди лидеров этого рынка в России — БКС и Т-Банк, две крупнейшие платформы, предлагающие на первый взгляд схожие услуги, но реализующие их по-разному.

Мой опыт взаимодействия с сервисами автоследования отличается тем, что я выступаю сразу в двух ролях. С одной стороны,  являюсь автором стратегий на обеих платформах. С другой —  подключаюсь к этим же стратегиям как инвестор, чтобы проверить, насколько корректно и удобно работает копирование сделок в реальных условиях. Таким образом, у меня есть возможность смотреть на сервис одновременно глазами управляющего и глазами подписчика.

В этой статье я намерен рассмотреть не рекламные обещания и не формальные описания условий, а внутреннюю механику работы автоследования. Где автору комфортнее работать и проще поддерживать стратегию? Где сделки копируются точнее? Где сервис лучше справляется с задачей прозрачного взаимодействия между управляющим и подписчиками?

Высокая доходность по дивидендам выглядит привлекательно, но сама по себе не говорит о качестве бизнеса. Доходность часто растёт из-за падения цены, а значит, рынок уже закладывает риск. 

Как отличить сигнал от ловушки❓

• Покрытие дивиденда: смотрим, покрывает ли выплату свободный денежный поток. Если компания платит больше, чем генерирует, устойчивости нет.
• Payout и долговая нагрузка: высокая доля прибыли, направляемая на дивиденды, в связке с ростом долга — тревожный маркер.
• CAPEX и поддержание базы: сокращение инвестиций ради красивой выплаты ухудшает будущее качество прибыли.
• Разовые факторы: продажа актива или разовый всплеск цены сырья делают доходность временной.
• Див.политика и режим рынка: важны формула, триггеры пересмотра и чувствительность к циклу. Доходность без правил — случайность.

Рабочий алгоритм перед покупкой под дивиденды

1.  Считаем покрытие FCF: дивиденды / свободный денежный поток. Значение ≤ 1 — базовое условие устойчивости.

EBITDA — один из самых востребованных показателей в корпоративных финансах. Он позволяет быстро оценить способность компании зарабатывать «операционный кэш» до учёта налогов, амортизации и стоимости долга. Но в этой простоте скрыта ловушка: неверная трактовка и непоследовательные корректировки превращают полезный инструмент в источник ошибок. Разбираемся, как говорить на языке EBITDA точно и по делу.

EBITDA: это что такое простыми словами

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это прибыль до процентов, налогов, износа основных средств и нематериальных активов. Проще говоря, индикатор того, сколько бизнес зарабатывает на основной деятельности, если «временно забыть» о налоговой системе, структуре капитала и учетной политике по амортизации. В разговорной деловой речи иногда используют выражение прибыль EBITDA — оно указывает на ту же сущность, хотя корректнее говорить «показатель EBITDA».

Насколько важна EBITDA

• Помогает сравнивать компании из разных стран и с разной долговой нагрузкой.

Прикольный момент. Сегодня рынок вернулся на уровни конца июня, начала июля. И как помните тот пост от 2 июля на счету у меня было 94 млн.

Сегодня рынок снова на тех же уровнях и снова 94 млн.

☝️Вот только через несколько дней придет 13 млн дивов от втб и были другие дивы.

13 млн это за вычетом налога. Так дивы 15 млн….

А это значит что на оставшемся на месте рынке мой депозит из за покупок перед выступлением Трампа прибавил 16%.

Что просто мегакруто :)

Слева скрин с тг канала от 2 июля, справа то что показывает приложение сбера сегодня.



А это то что писалось в нашем тг канале t.me/ProfitGate по текущей аналитике:

Ну что, в начале недели говорили вам, что опытные трейдеры никогда не продают позиции в таких ситуациях.

Крупные игроки покупали в выходные и в понедельник, так что рынок нам переставили повыше.

Сегодня рынок будет ждать статистику по инфляции в 19 часов.

Не знаю какое решение примет Набиулина по ставке у нас позже на неделе.

☝️Но крупняк пока либо удерживает, либо наращивает позиции, отбирая бумажки у самых неопытных игроков.

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

Пошаговый алгоритм работы стратегии, которая может из месяца в месяц увеличивать капитал на любой фазе рынка.

За 40 минут я собрал выжимку из 29 лет опыта: только то, что доказало свою эффективность за годы практики на реальном рынке.

Что в видео: (https://t.me/romanadreev_video_bot?start=razbor_enter)
✔️ Как устроен мой метод и на чем он основан?
✔️ Как фиксировать доходность даже в самые турбулентные периоды?
✔️ Что может ждать российскую экономику в ближайшие 3–5 лет?
✔️ Как зарабатывать в условиях массовой паники?
✔️ Авторская методика из 6 уровней отбора бумаг
✔️ 2 сделки с доходностью от 25 до 200%

👉🏼 Смотреть здесь 👈🏼 (https://t.me/romanadreev_video_bot?start=razbor_enter)

🎁 Первые 500 участников получат бесплатный доступ к 2 материалам:
— Подкаст: «Как нахожу лучшие точки входа и выхода?»
— Статья: «Как я формирую портфель, который даёт доходность выше реальной инфляции?»

Успейте посмотреть разбор и забрать бонусы ⬇️