28 августа Мосбиржа уведомила на своем сайте, что фрифлоат Транснефти вырос. До сих пор в свободном обращении находилось 37% привилегированных акций «Транснефти». С 18 сентября их будет уже 58%. Предыдущее значение было установлено биржей в 2020 году, новое опубликовано в решении о сентябрьской ребалансировке.

Free-float вырос сразу на 21 процентный пункт и если пересчитать опубликованные коэффициенты буквально, это эквивалентно 32,65 млн нынешних префов.

Почти одновременно РБК сообщил, что в июле «Транснефть» приобрела 7,52% Газпромбанка за 40 млрд рублей.
А ЗПИФ «Газпромбанк — Финансовый» на Газпромбанк и других соинвесторов когда-то приходилась экономическая доля примерно в 22,8% всех префов «Транснефти».

Три цифры беремс: 21%, 22,8% и 40 млрд рублей.
Получилась красивая версия: которую прочел в чатиках: кто-то внутри старой связки «Транснефть» — ЗПИФ — Газпромбанк выпустил пакет на рынок, а одновременное вложение 40 млрд рублей в банк было другой стороной одной большой перестановки активов.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок с весны находится в нисходящем тренде. При этом в конце июля наблюдался довольно сильный импульсный отскок. В текущий момент рынок пытается нащупать баланс и, возможно, отрисовать разворотную фигуру. В таких условиях возможна игра от лонга с коротким стопом.

( Читать дальше )

Россияне вынесли из банков еще почти 300 миллиардов рублей наличными за две недели

Отток наличных из российской банковской системы продолжается седьмой месяц подряд, следует из данных ЦБ РФ.

За две недели августа объем «кэша» в обращении увеличился еще на 286,4 млрд рублей. Банковская система теряла деньги через каждый рабочий день месяца, следует из статистики Центробанка: максимальный отток — на 56,8 млрд рублей — был зафиксирован 12 августа, а самый низкий — на 0,8 млрд рублей — 3 августа.

Накопленным итогом с начала года наличных в обращении стало больше 2,4 трлн рублей — сумму, равную почти двум годовым бюджетам Московской области (1,3 трлн рублей) и восьми годовым бюджетам Ленинградской области (309 млрд).

Прежде всего, это результат роста «серой экономики», уверен экономист Виктор Тунев: «Желание свести бюджет к нулевому дефициту не только привело к повышению налогов, цен и увело часть бизнеса в „серую“ зону, но и заставило правительство активнее собирать налоги. Это естественно вызвало опасения и сокращение безналичных расчетов».

( Читать дальше )

На счета пайщиков «Арендного потока» поступила финальная выплата — 239 141 ₽ за пай. Это чуть выше последней расчетной стоимости пая (РСП): за время расчетов пришли проценты по депозитам.

На размещении в 2020 году пай стоил 305 000 ₽. Результат по телу пая — минус 22% за пять с лишним лет, без учета инфляции.

( Читать дальше )

Представьте: вы пять лет держите ЗПИФ в портфеле, смотрите на расчетную стоимость пая — она стабильно растет, отчеты оценщика выходят регулярно, выплаты приходят.

И вдруг при ликвидации фонда оказывается, что реальная цена продажи объектов оказалась намного ниже той, что значилась в отчетах.

Именно это случилось с пайщиками «Арендного потока». Они оказались в серьезном минусе. Предлагаю подробно разобрать этот кейс.

А чтобы понять, почему это произошло, нужно разобраться с системой оценки активов в ЗПИФ.

В конце статьи минимум, который стоит делать по любому фонду в портфеле, чтобы минимизировать риски.

База про ЗПИФ недвижимости

У каждого ЗПИФ недвижимости есть расчетная стоимость пая (РСП). Ее определяет оценщик по договору с управляющей компанией (УК). Оценщик считает, сколько объект будет приносить в будущем, смотрит на рыночные аналоги и иногда рассчитывает стоимость постройки такого объекта. Получается официальная стоимость актива для публикации в отчетах.

( Читать дальше )