Действующие лица: Я — ваш покорный слуга, В — Илья Варламов, Ч — Евгений Чичваркин, L — Livent Corporation (тикер LTHM на СПб Бирже).

25.03.2019
Я: *занимаюсь какой-то рутиной за компьютером, на фоне слушаю интервью Ч у В* [тык]
В: Если вдолгую инвестировать, на ближайшие 5 лет, в акции каких компаний ты бы вложил деньги?
Ч: У которых самые большие разработки лития
В: Ну конкретно, какие?
Ч: Литий, я не знаю, кто там занимается литием
Я: Ни слова больше! Ищу подборку по литию в Yahoo Finance, кто там есть вообще?
L: Посмотри на меня, у меня даже тикер LTHM
Я: Беру 10 по $12.56
L: *падает сразу после покупки на 50%, опускаясь через год, в марте-2020 на 68%*

Так вот, почему сейчас я это решил написать? LTHM вышел в плюс в начале ноября. А буквально на этой неделе та покупка от 25.03.2019 обогнала S&P500 (если бы я купил индексный фонд на ту же сумму в ту же дату).
Это была очень маленькая сумма, но это была первая пощечина от рынка, после которой я подумал: строить свою долгосрочную стратегию на советах «чё купить» из интернета — не самая лучшая идея. До прихода к около-индексной стратегии прошло с того момента 3 месяца. LTHM как напоминание держу до сих пор.

( Читать дальше )

Это будет серия топиков на тему
«Руководство по инвестированию в долгосрочной перспективе»
Первая часть будет состоять из советов.

Уроки Боба Фаррелла 
Со временем рынки, как правило, возвращаются к среднему значению.
Излишки в одном направлении приведут к противоположному избытку в другом.
Нет новых эпох – эксцессы никогда не бывают постоянными.
Экспоненциальный рост и падение рынков обычно идут дальше, чем вы думаете.
Публика покупает больше всего наверху и меньше всего внизу.
Страх и жадность сильнее долгосрочной решимости.
Рынки сильны, когда они широки, и слабы, когда они сужаются до горстки голубых фишек.
Медвежьи рынки имеют три стадии.
Когда все эксперты и прогнозы сойдутся в одном мнении произойдет противоположное.

Рыночные мудрости от Джеральда Лоэба
Наиболее важным фактором формирования рынков ценных бумаг является общественная психология.
Чтобы делать деньги на фондовом рынке, вы либо должны быть впереди толпы, либо очень уверены, что они будут двигаться в том же направлении в течение некоторого времени.

( Читать дальше )

На днях в одном из закрытых телеграмм-каналов для биржевых новичков меня пригласили высказать свое мнение о рыночной торговле. Решил не лениться, не стал давать ссылки на кучу своих старых статей на эту тему, а написал новый текст со старыми основными тезисами именно под новую аудиторию канала. Неожиданно получил настолько хорошие отзывы, что решил бросить этот текст и тут, тем более, что вероятно не все мои новые друзья и подписчики видели мои старые статьи и видео и подробно знакомы с моими взглядами на рынок и трейдинг.А тут получилось все тезисно собрано в одном месте. Итак, лонгрид)) :

 Добрый день) Спасибо за доверие)

 Ок, я выскажусь, правда, уверен, что большинство читателей данного чата меня не услышат и/или воспримут в штыки то, что я говорю.Поскольку эта правда слишком сильно диссонирует с тем, ради чего новички приходят на рынок и тем что они слышат от брокеров и начинающих “преподавателей”.Эта информация не очень приятна и рушит много иллюзий. Но тем не менее, часть аудитории надеюсь меня услышит, в первую очередь это люди торгующие подольше (от 5-10 лет) и/или начинающие понимать, что распространенные представления о рынке, прогнозах, плечах и стоплоссах, которые обычно преподаются – не приносят результата на длительных отрезках, вернее – приносят исключительно потери, о чем неумолимо говорит статистика и что знают все профессионалы и старожилы.



( Читать дальше )

17 декабря 2020 года
Автор: Шанти Рексалин 17 декабря 2020 года
Перевод: Гоблин  Гугл

Автономные транспортные средства: повышение уровня автоматизации транспортных средств, особенно автономных транспортных средств 4-го и 5-го уровней, в конечном итоге устранит необходимость в водителе в потребительских и коммерческих транспортных средствах, говорится в исследовании Lux Research.
Инвесторы могут воспользоваться новыми возможностями в таких областях, как датчики и подключение автономных транспортных средств, говорится в докладе.
Некоторые бенефициары могут быть поставщиками лидарных решений, таких Veoneer Inc (NYSE:VNE), ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON), NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), Autoliv Inc. (NYSE:ALV), Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) and NVIDIA Corporation

Обработка естественного языка: это отрасль искусственного интеллекта, которая помогает компьютерам понимать, интерпретировать и манипулировать человеческим языком.
Патенты, связанные с этой технологией, которая питает такие устройства, как голосовые помощники, машинный перевод и чат-боты, увеличились с совокупным ежегодным темпом роста на 44% ежегодно в течение последних пяти лет.

( Читать дальше )

Раз пошла такая пьянка мода: потешить тщеславие и предъявить urbi et orbi труды свои умственные, то позвольте и мне, по мере сил малых, изложить чужих мудростей, в отличие от прочих, избегая умаления означенных мудростей своими измышлениями недостойными…

Поэтому только цитаты.

Прошлое и будущее – два вора. Если вы терзаетесь угрызениями совести и самобичеванием по поводу прошлых ошибок или с тревогой думаете о будущем, вы крадете у себя радость, здоровье и счастье в настоящем. Вспомните все хорошее, что у вас есть на данный момент, и избавьтесь от этих двух воров. Когда вы терзаетесь по поводу прошлых ошибок или тревожитесь о будущем, знайте, что прошлое и будущее отнимают у вас жизненную силу и душевный покой в настоящем. 

Единственное, что вам нужно изменить, – это свои мысли. 

Мысли материальны: вы становитесь таким, каким представляете себя, и притягиваете к себе то, что чувствуете. 

( Читать дальше )

Надеюсь, вы в курсе, что взгляды инвест. банков влияют на рынок. Порой если какой-нибудь банк пересматривает цель по акциям, курс этих акций может существенно измениться.

В каждом инвест. банке есть отдел, который называется Research. Аналитики в этом отделе занимаются анализом фин. отчетности, составляют финансовые модели. На основе моделей они приходят к выводу, что та или иная компания переоценена или недооценена. Допустим, Газпром стоит 200 рублей. А по их моделям Газпром должен стоить 300. 300 рублей — это цель, или target. Еще эту цель называют PO (price objective).

Помимо цели, аналитики дают рекомендацию, что делать с акциями:

▪️Overweight (то же, что Outperform, или Buy)
▪️Equal weight (то же, что Market perform, или Neutral)
▪️Underweight (то же, что Underperform, или Sell)

С определенной периодичностью они пересматривают цели по акциям и меняют рекомендации.

А теперь, в чём подвох:

Цель по акциям у аналитиков может быть выше текущей цены, а рекомендация при это может быть не «Overweight» (то есть не «Buy»), а Equal weight (то есть «Neutral»). Почему? Потому что банки имеют некий буфер, или процентную величину, на которую цель должна быть выше/ниже текущей цены, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.

( Читать дальше )

Если кто не знает, зачем это надо, читай Мюррей Ротбард «Государство и  деньги», «Великая депрессия в Америке». С тех пор ничего принципиально нового.
Текущие подробности на finanz.ru, goldenfront.ru
Скажу только, что золото надо покупать не на год и не на два. Я сижу НА ВСЁ в золотых активах уже два года и мечтаю ещё о пяти. Но 2-3 года очень вероятны. ФРС так просто не сдастся.
Паника на бирже США в октябре-ноябре 2018 и отказ ФРС от попыток плавно спустить биржевой пузырь обозначили точку невозврата.

Бумажные активы в драгметаллах (серебре, золоте):
1)  фьючерс  на ММВБ — самый невыгодный. Из-за контанго в год теряется несколько %%. Да и само роллирование каждые 3 месяца — лишняя морока. Но если очень хочется, можно попробовать игру на Едином брокерском счёте с зачётом ГО из купленной на бирже валюты.
2) акции FXGD ETF на ММВБ — якобы, обеспечены физическим золотом На акцию примерно 0.22 грамма золота. Ежегодно 0.45% вознаграждения эмитенту.
3) Контракты GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM на ММВБ у неск.брокеров: Актив (бывш.Доход), Кит-финанс, Риком траст, АК Барс, ITI Capital и ещё кто-то. Сделки не каждый день, но маркет-мейкер держит ликвидность с вилкой в очереди заявок около 0.2%. Нет отмены НДФЛ после 3 лет держания.

( Читать дальше )

«В отчете S&P Dow Jones Indexes отмечается, что включение Tesla в S&P 500 заставит индексные фонды купить бумаг на $73 млрд. Компания Илона Маска уже сейчас является шестой по капитализации  компанией США. Она станет самым дорогим добавлением в истории S&P 500 — ее вес будет превышать 1% от всего индекса.»

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/5fc5f3c19a79477f4b99f4aa

Что покупают в золоте?

Давайте начнем «от печки»:

• золото в 1900 году стоило $20;
• золото в 2020 стоит $1820, рост в 91х раз.

Почему? Потому что за это время была инфляция и просто для оборота системе нужно больше денег. Целый век товары дорожали, теперь денег даже для быта нужно больше, и 1 кило колбасы, и золотое кольцо с бриллиантом подорожали. Поскольку золота резко больше не стало (его предложение растет очень медленно), то и стоимость выросла вслед за падением стоимости 1 денежной единицы.

Вот как обесценивались фунт и доллар к золоту:



Как мы видим, это происходило преимущественно или в периоды высокой инфляции, или при печати денег для оплаты расходов правительств (например, в войну).

Главный враг золота — высокие % ставки по облигациям (так как они тоже защитные, но приносят доход, и если он выше инфляции, то логичнее владеть НЕ золотом):



( Читать дальше )

Давно не было. Читаем.

Монетарное безумие на марше. Лучшая иллюстрация того, насколько далеко они зашли — это демонстрация темпов прироста активов ведущих ЦБ за последние 9 месяцев в сравнении с предыдущими кризисами.

8.34 трлн от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Англии, Швейцарского Нацбанка, ЦБ Канады и ЦБ Австралии. В конце месяца будет 8.5 трлн. До этого самые высокие 9-​месячные импульсы были в декабре 2008 на уровне 2.4 трлн, 85% из которых были кредитные линии и своп линии (последние образуют двойной счет).

За последние 12 лет процесс подпечатывания шел циклично, волнами. После стабилизации кредитных спрэдов и финансовых условий в 2008-2009 балансы мировых ЦБ также стабилизировались вплоть до ноября 2010, когда ФРС инициализировала второй раунд QE на смехотворные по нынешним меркам 600 млрд долл и чуть позже подключился ЕЦБ с кредитными линиями по LTRO. Второй явный экстремум был в середине 2016 на уровне 2.2 трлн долл за 9 месяцев – в тот момент одновременно лупили ФРС и Банк Японии. И потом еще в августе 2017 почти дотянулись до 2.1 трлн, но в тот момент уже ЕЦБ подключился.

( Читать дальше )