Это один из самых коварных психологических эффектов в инвестициях. Если коротко: чем чаще ты «наблюдаешь» за своим портфелем, тем хуже он себя чувствует.
Это не просто мистика, это доказанный феномен, который объединяет математику и психологию. Вот как этот «квантовый зажим» работает на практике:
1. Эффект «Перегрева» системы
В квантовой физике есть парадокс Зенона: если непрерывно наблюдать за нестабильной частицей, она никогда не распадется (или, наоборот, застынет). В инвестициях всё наоборот:
* Когда ты заглядываешь в портфель каждые 5 минут, ты реагируешь на рыночный шум, а не на тренд.
* Твой мозг видит мелкие колебания (минус 0.5%, плюс 0.3%) и интерпретирует их как стрессовые сигналы.
* Итог: Наблюдатель начинает «суетиться» — совершать лишние сделки, дергаться и в итоге терять на комиссиях и налогах. Ты буквально «сжигаешь» потенциальный рост своим вниманием.
2. Искажение временного горизонта
Когда ты заходишь в приложение, ты переключаешься из режима «Инвестор на 5 лет» в режим «Игрок на 5 минут».

( Читать дальше )

Тема усреднения на рынке почти всегда вызывает жёсткую реакцию. В трейдерском сообществе давно закрепилось мнение: если используешь усреднение или Мартингейл — ты уже проиграл. Любая сетка рано или поздно сливает депозит.

Я тоже так считал. Более того, у меня был болезненный опыт. В начале пути я запустил робота-сеточника. Первые месяцы всё выглядело идеально: плавная кривая доходности, стабильные плюсы, почти отсутствие просадок. Казалось, что система найдена.

Потом рынок вошёл в сильный односторонний тренд без нормальных откатов. Робот продолжал добавлять позиции. Риск рос экспоненциально. Итог — счёт обнулён.

Тогда я сделал типичный вывод: усреднение — зло.

Со временем стало понятно, что проблема была не в инструменте, а в отсутствии ограничений риска. Усреднение — это всего лишь способ управления позицией. Как и любой инструмент, оно может быть как полезным, так и разрушительным.

Почему большинство сеток сливаются

Классический Мартингейл увеличивает объём после убытка. Теоретически достаточно одного отката, чтобы перекрыть предыдущие минусы. Проблема в том, что рынок не обязан давать откат в пределах допустимой просадки.

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в январе 2026 г. составили 393,3₽ млрд ₽ (-50,2% г/г), месяцем ранее — 447,8₽ млрд ₽ (-43,3% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в январе 2025 г. — 100,4₽, цена Urals — 67,66$). Средний курс $ в январе 2026 г. составил 77,2₽ (в декабре — 78,4₽), средняя же цена Urals повысилась до 40,95$ за баррель по данным МИНЭК (спасибо заварушке в Иране, в декабре — 39,18$), как итог цена за бочку в январе была равна ~3161₽ (в декабре — 3071₽). Бюджет на 2026 г. предполагает, что цена Urals составит 59$, а курс $ — 92,2₽, как вы понимаете в эти параметры мы не вписываемся. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (440,3 млрд ₽ vs. 548,8 млрд ₽ месяцем ранее). РФ сокращает добычу, в январе 2026 г. добыла нефти — 9,246 млн б/с (-58 тыс. б/с м/м), а могла добывать 9,574 млн б/с (данная квота установлена до конца I квартала). Сокращение связано с санкциями и падением цен на нефть.

( Читать дальше )

Большинство ошибок начинается не на входе, а на первом открытом графике. Люди сразу лезут на М15, ищут «сигнал», не понимая, где вообще находится цена в большой картине. Я покажу алгоритм, которым сам пользуюсь, когда беру новый актив — на примере фунта.

1. Начинаем с истории, а не с сигнала

Открываем недельный или месячный график так, чтобы была видна вся доступная история. Чем больше истории — тем лучше. По фунту удобнее всего смотреть котировки с максимально длинной историей на ICE или через брокеров типа FXCM.

Задача простая: понять глобальную структуру.

На фунте, например, хорошо просматривается двойной зигзаг WXY. Движение выглядит завершённым: есть импульс, коррекция, повторная структура. Это уже не «ощущение», а модель.

Пока вы не понимаете, в какой фазе цикла находится актив — любой вход будет лотереей.

2. Проверяем разметку на подволнах

Дальше не верим себе на слово.

Размечаем подволны внутри предполагаемого WXY. Проверяем правила: нет ли пересечений, соблюдены ли пропорции, не нарушена ли структура импульсов и коррекций.

( Читать дальше )

Скоро начинается весенний дивидендный сезон. 3 компании уже рекомендовали к выплате дивиденды.

Посмотрим компании, которые могут выплатить дивиденды в марте, апреле и мае. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (использовал сервисы доход и смартлаб). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена (как уже было у Мосэнерго например) по решению совета директоров компании.

1. Мосэнерго
Величина дивиденда за 2024 г. — 0,2261 ₽ (8,8%)
Стоимость акции — 2,573 ₽
Последний день покупки: 2 марта

2. Диасофт
Величина дивиденда — 102 ₽ (5,7%)
Стоимость акции — 1781 ₽
Последний день покупки — 20 марта

3. ВсеИнструменты.ру
Величина дивиденда — 2 ₽ (2,6%)
Стоимость акции — 72,8 ₽
Последний день покупки — 20 марта

4. Полюс
Величина дивиденда (прогноз) — до 40 ₽ (до 1,5%)
Стоимость акции — 2678,2 ₽
Закрытие реестра — апрель

5. Новатэк
Величина дивиденда (прогноз) — до 48 ₽ (до 3,6%)
Стоимость акции — 1146,3 ₽
Закрытие реестра — апрель

( Читать дальше )

Тренд золото / серебро с 1998г 

Серебро двигается быстрее золота
Сегодня особенно ярко видно обратное движение 
За последние 10 лет золото к серебру было 70 — 110.
А сегодня около 50

Лонг золота + шорт серебра сегодня двигается красиво !

За год серебро взлетело в 3+ раза
Т.е. высокий потенциал коррекции к равновесным значениям.

Я никогда не писал такого общего поста в начале года по всем компаниям, но решил написать, ведь это даже самому интересно и полезно — где я был прав, а где был не прав.

Сразу обозначу, что все мои предположения в росте/падении акций в 26г., складываются из следующего сценария — СВО продолжается весь год, ставка ЦБ на 31.12.26г. будет 14%.

Начну наверно с сектора электрогенерации, хотя у нас там в покрытии всего 2 компании, остальные на стопе, но коротко я скажу про всех, кого разбирал.

Для начала динамика акций компаний с начала 2023г. до 31.12.2025г.:

Как видите 2 года подряд большинство акций снижается (с учетом дивидендов с выплатой налога), получается прав был Тимофей, когда принял решение не следить и не писать постов о генерирующих компаниях, но я все равно немного но слежу)

Получается в 25г. выросла только ОГК-2 (+12%), причины я думаю такие — сильная просадка в 24г. и выплата дивиденда в конце 25г. (за 2024г.).

Что у нас с начала 26г. и какой на мой взгляд потенциал у генераторов на этот год:

( Читать дальше )

На прошедшей неделе отношение цены золота к индексу S&P500 совершило прорыв. Такое уже случалось в начале 70-х и 00-х. В обоих случая далее следовал вертикальный рост отношения лишь с непродолжительными коррекциями, которые на помесячном графике выглядят как заусеницы. Эти периоды на графике я обвел светлыми рамками. Аналогичный прорыв у серебра произошел в декабре, что последовало за этим все мы знаем. Но есть отличие текущей ситуации от указанных 2-х периодов. В обоих случаях рост отношения происходил на фоне медвежьего тренда на фондовом рынке. Т.к. sp500 в знаменателе, его снижение увеличивало скорость и высоту роста отношения. Сейчас медвежьего тренда нет. Но рост отношения на фоне роста sp500 возможен, именно так было после 1978 и 2010 годов. Причем, как я отметил в своем посте «S&P 500 на Эвересте», фондовый рынок сейчас на крыше мира, а значит его возможность оттягивать на себя ликвидность ограничена.

Все это создает реальную вероятность того, что дно будущей среднесрочной коррекции, о которой писал в “Silver double bubble”, окажется равной или выше, чем текущие цены, особенно если учесть западный сентимент, упомянутый в посте «Курс на Гаргантюа».

( Читать дальше )

#chmf на 1D вот-вот сменит тренд. ТВХ в +13% из випки было идеальным дном, теперь же я максимально уверен, что это было дно всего цикла, и мы направляемся на 3 вершину крыть гэп по 1711, лишь по пути от сопротивлений я бы ждал откатов по 1330 и 1061. Причины роста? Сами придумайте, я их вижу на графике по технике, вот и всё. Оценка 10 из 10 🥺. Загрузка широкая 1000–900, но вопросы к рынку, не ко мне.

Последние новости (январь 2026)

* 20 января — Северсталь опубликовала предварительные операционные результаты за 2025 год: производство стали +3% г/г до 11.3 млн т, отгрузка +4%. Экспорт в Азию вырос на 12%.
* 17 января — компания подтвердила промежуточные дивиденды за Q4 2025 в размере 61.5 RUB/акцию (доходность ~5.2% на текущей цене). Общая доходность за 2025 уже превысила 14%.
* 14 января — аналитики ВТБ Капитал подняли целевую цену до 1 450 RUB (потенциал +23%), рекомендация «покупать». Главный драйвер — высокие дивиденды и низкая долговая нагрузка.

( Читать дальше )

Банковский рынок – один из самых зарегулированных. Его постоянно тормошит ЦБ, делая продукты прозрачнее, появляются омбудсмены, которые дорого наказывают банки за косяки, или трактовку законов в свою пользу. Да и конкуренция делает свое дело: человек может обидеться и никому не сказать, но в следующий раз проголосовать рублём. Но есть нюансы, которые требуют внимание. Вклады – важный инструмент. И ставку по вкладам лучше считать правильно

Представим, что вы уверены в предстоящем снижении ключевой ставки и хотите зафиксировать доходность надолго. Идем в какой-нибудь скринер вкладов и ставим фильтры. Мы выбрали вклады на 3 года (вклады на 4 и 5 лет редкие и с низкой ставкой). Выбрав банк, идем на сайт и подробно читаем условия. Пару лет назад появились вклады, привязанные к ключевой ставке, поэтому зафиксировать с таким вкладом высокую доходность не удастся. Банки это не скрывают, но это требует внимания вкладчика

 

Нам нравится заголовок «Обгоняем ключевую ставку на длинных дистанциях». Мы к заголовку ещё вернёмся. На слайде представлена доходность исходя из текущей ключевой ставки, и чуть ниже – надбавки/дисконты к ставке в зависимости от срока вклада. Мы берём самый длинный. И кажется, что он действительно может обогнать «ключ»

( Читать дальше )