Сейчас цели такие:

S&P500->2850-2900
«Корзина ЦБ» (55%доллар+45% евро, курс EUR/USD (ED) прогнозировать не готов)->+5-10%%
Нефть Brent ->45-50$ (если ОПЕК+ не помешает)
Золото: тут все от ED зависит, если к 1,2, то выше 1800 пойдем, а если к 1, то можем и ниже 1500 упасть
Индекс Мосбиржи: если считать от максимума 20.01, то в % упадет либо  как S&P500 от своего максимума, либо в 1,5-1,7 раз больше. Все от нефти зависит. Диапазон указывать бесполезно — он слишком широк.

Но это не сегодня. Паникселлов, а-ля 1997, 2008 или 2014 не ожидаю, такие  падения, как правило, «пилообразны», отскоки будут. Аналоги: падение 2018-го в штатах и падение в первой половине 2017-го у нас.

Что будет дальше, это уже зависит от того, что сочтут причиной и насколько ее можно считать серьезной. Может это будет «дно» коррекции, а может только начало кризиса.

В продолжении разговора об рыночных факторах-аномалиях(начало было здесь, про дивиденды), хочу немного написать о другом рыночном факторе — моментуме. Для начала, вот ссылка на очень хорошую статью — «The Quantitative Momentum Investing Philosophy» из блога компании Alpha Architect, рекомендую прочесть. В ней изложены основные принципы, на основе которых компания делает свои моментум-фонды. Если совсем кратко изложить суть написанного, то для акций, на горизонте от 6 до 12 месяцев, наблюдается образование аномалии моментума. Иными словами, если цены акции начали рост, и уже растут больше 6 месяцев, то рост с большой вероятностью будет продолжен. Эта аномалия описана во множестве академических работ и используется во многих рыночных моделях, например моделях Фамы-Френча(см. ссылки в статье). В этих же академических работах также отмечается, что на этом многомесячном тренде роста иногда возникает обратное контр-трендовое движение, длительностью до месяца. Чтобы отсечь этот «противоход», часто используют определение моментума в следующем виде: общий рост за N месяцев, без учета последнего(самого недавнего) месяца. В модели Фамы-Френча используется определение моментума — 12 минус 1, т.е. рост за 12 месяцев, без учета последнего месяца. Этот же моментум часто называют «12_2 моментум», по месяцам вычисления.

( Читать дальше )

Давно я не писал на тему, как надо торговать. А значит, пора. Сразу говорю, здесь речь пойдет об очень важном. 

Но вначале, братиш, я хочу рассказать тебе, почему я… уважаю пауков и никогда их не убиваю.

Эту историю я увидел нарисованной в виде огромного комикса на одной выставке в Москве. На этой выставке я, кстати, был с одной классной тёлкой с клёвыми сись… Но, извини, отвлекся.

Так вот. Когда-то давным-давно на Востоке жил один непобедимый воин-убийца. Он был беспощадным, жестоким, жаждал славы и убивал всех подряд. В бою ему не было равных. Длинным холодным мечом своим, острым как лезвие бритвы, рассекал он на части противников и наполнял реки их багровой кровью… Но однажды что-то всё же шевельнулось в нём, и он спас от смерти одного… маленького паучка.

Этот убийца был великим воином, но всё же, он был лишь человеком, подвластным смерти. И вот однажды и сам он пал в бою, попав после смерти за все свои прегрешения в Ад.

Уже долгие года и десятилетия мучился этот убийца в Геенне. Корчащегося и задыхающегося, несло его по страшной реке из бледных трупов грешников в Преисподней… Как вдруг что-то блеснуло в темноте. Откуда-то с неба, где высоко-высоко был Рай, прямо к нему спустилась тоненькая серебряная паутинка. Убийца схватился за неё и стал карабкаться вверх. Паутинка не рвалась и держала его! Он уже проделал некоторый путь (вот оно спасение!) как вдруг увидел, что по его паутинке за ним карабкаются вверх другие грешники. Убийца испугался, что паутинка порвется. Он закричал: «Это моя паутинка! Сгиньте, безбожники!» и с этими словами начал рвать паутинку под собою. В тот же миг паутинка над ним оборвалась, и он, и все, кто лез за ним, упали обратно вниз в жуткую реку из тел!

( Читать дальше )

Привет, Смартлаб (уже третий раз)

Давно хотел разобраться в очень актуальной на данный момент для себя теме, а именно в идее всепогодного/всесезонного или вечного портфеля придуманного Рэем Далио (Ray Dalio) и его партнером по хедж-фонду Bridgewater (AUM на 2019 год $160 млрд) — Бобом Принцем (Bob Prince).

В данной статье я попытаюсь разобраться в истории и причинах создания такого портфеля, расскажу о главной концепции паритетов рисков на которой построена данная стратегия, рассмотрим также микс и пропорции активов рекомендованные для данной стратегии, рассмотрим российские и американские аналоги данной стратегии присутствующие в данный момент на рынке и самое главное рассмотрим историческую доходность стратегии начиная с 70-ых годов прошлого века и по наши дни.

 Для тех кто не любит читать длинные статьи я записал видео на эту тему в котором пересказан основной смысл статьи в довольно сжатом виде, для тех кто больше любит читать, статья находится сразу после видео. 


( Читать дальше )

                   Объяснительная записка) — 1

«Имей мужество пользоваться собственным умом!»
Иммануил Кант

«Интуитивный разум – это священный дар,
а рациональный разум – это верный слуга.
Мы построили общество, где чтят слугу, но забыли о даре».

Приписывается Альберту Эйнштейну
Герд Гигеренцер — «Понимать риски. Как выбирать правильный курс»

 

    Появились свободное время (цейтнот — мое обычное состояние) и возможность объясниться по многим вопросам темы рыночного фрактала и хаоса. Часть из них — типовые вопросы интересующихся темой, например, что почитать или про Атамана, или вообще не представляющих, как можно поймать экстремум практически без отставания. Часть — в упреждение таких вопросов или на перспективу.

    Я уже не знаю, чем еще помочь в понимании рыночного фрактала и хаоса. Все достаточные подсказки были сделаны в постах и комментариях.

    Следующий уровень — это уже были бы просто конкретные формулы и алгоритмы, готовые к применению. Раскрывать их — просто непедагогично, бесполезно, даже вредно. Все больше убеждаюсь что полноценно освоить рыночную фрактальность можно только самостоятельно поняв все проблемы, которые возникали при исследовании. Сама формула фрактала этого понимания не дает. Технически фрактал легко повторить без мук и больших затрат, но не перебором всех мыслимых вариантов и их сочетаний.

( Читать дальше )

Жизнь не стоит на месте. И каждый раз, заканчивая тот или иной проект, оглядываешься назад, стараясь дать оценку. Оценить, как все прошло. Может это был бизнес-проект, определенный период в жизни или отношения с конкретным человеком. Что угодно. Даже отдых на курорте. Оцениваешь, с целью сделать выводы. Извлечь определенный опыт для будущего.

Дело в том, что у обычного человека такая ретроспективная оценка часто бывает искажена. Почему? Поведенческий психолог Даниэль Канеман серией экспериментов вывел правило «пик-конец» для нашей памяти:

1. Оглядываясь назад, наш мозг придает чрезмерный вес двум типам событий: которые спровоцировали пиковые эмоциии которые произошли в конце периода.

2.Игнорирование длительности: продолжительность периода не оказывает заметное влияние на наше восприятие произошедшего.


( Читать дальше )

Два года назад ваш покорный слуга (барон Мюнхгаузен) начал публиковать на Смартлабе главы из своей будущей книги, посвященной разрушению стереотипов трейдинга.
Это в некотором роде полу-академические заметки, суть которых сводится к тому, почему не следует всегда безоговорочно доверять всем распространенным в трейдерской среде и растиражированным в книжках по трейдингу общепринятым приметам и аксиомам.  

Я разрушаю стереотипы трейдинга на Смартлабе уже далеко не в первый раз.
Вот здесь можно ознакомиться с моими предыдущими разрушениями трейдерских стереотипов:
Часть 1. «Buy in may» или пора ломать стереотипы!
Часть 2. Стереотипы трейдинга. (Еще одна глава из будущей книги.)
Часть 3. Разрушение стереотипов трейдинга.
Часть 4. Разрушение стереотипов трейдинга — 4

( Читать дальше )

Вебинар 2014 года, но на мой взгляд актуальности не потерял.


"Многие говорят новичкам: ни в коем случае не торгуйте открытие рынка, там волатильность, неоопределенность...

«Сразу как пришел, я начал торговать на открытии, торговал малыми объемами.»

"После 300 сек. появляется ММ и рынок успокаивается."

"Обязательные условия для торговли:
— быстрый доступ к торгам (PLAZA 2 промсервер биржи);
— хорошее ПО (торговля в клик по стакану);
— быстрые руки и мозг."

«Двигается все очень быстро, думать времени вообще нет, все должно быть на автомате.»

"Торговый алгоритм действий:
-вход только лимитками, так как по маркету могут исполнить;
— определяем напарвление и силу ГЭПа (смотри закрытие Америки, нефть, валюту и новости);
— либо контртренд либо на первом откате в продолжение движения."

( Читать дальше )

Кто-то скажет, что видео старье, рынок изменился и прочее бла… бла... 

Но для вновь прибывших мне кажется будет весьма полезно. 

«Свыше десяти лет, трейдинг — основной доход.
Я торгую практически каждый день, мне это нравится.»

«Почему ФОРТС? Чем рынок моложе, тем больше на нем неэффективности.
Низкие комиссионные, хорошая скорость доступа. Низкий порог входа.
Удобное время работы.»

«Почему фьючерсы? Если трейдер не контролирует риски, то он игрок.
Для спекулянта это дешевле и быстрее.»

«Торговля это не ремесло и не наука. Это бизнес. 
К трейдингу нельзя относиться как к авантюре, игре и хобби. Только как бизнес.»

«Так как это не наука, поэтому опытный трейдер не может передать знания.
Каждый треqдер должен пройти свой путь

( Читать дальше )