Мое видение и стратегия на полгода.

Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.

И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.

Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте. 

 

Погнали:

 

1. Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
2. Огромные деньги  богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
3. Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах. 
4. Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
5. Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р. 
6. Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
7. Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
8. Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»

( Читать дальше )

Написал в рамках ответа в топике, но думаю достойно отдельного поста… В целом, все банально, но самому интересно почитать через лет 5 как в итоге сложилось.

Вчера отмена дивидендов Газпрома стала полной неожиданностью и крахом всех надежд по поводу будущего фондового рынка в России. По моему мнению, эффект от этого события даже более негативен, чем СВО и ковид вместе взятые.

Сказать то, что частных инвесторов в России потрепало, это ничего не сказать. В 2022 году люди потеряли:
1) Все вложения в ряд ETF, структурные ноты и прочие сложные инструменты которые активно предлагались брокерами.
2) Все вложения в зарубежные активы подсанкционных брокеров.
3) Часть инвестиций в зарубежные акции, заблокированные биржей СПб.
4) Большую часть вложений в иностранную валюту, с экзотическими (фунт, франк) все очень сложно — их можно продать только по внутреннему курсу банка.

До 30.06 немного в стороне оказался фондовый рынок РФ. Да, на нем у всех долгосрочных инвесторов огромная просадка, которая (давайте объективно и без иллюзий) не будет восполнена еще многие-многие годы. Однако, финансовые власти приняли ряд серьезных мер поддержки:

( Читать дальше )

     На общем собрании акционеров Газпрома принято решение дивиденды за 2021 год дивиденды не выплачивать.
     Вот помню многие ( и я в том числе) говорили про утверждение дивидендов и впоследствии крутую продажу всех своих акций до дивгэпа. 
     И вот меня вчера как вштырило озарило! Отчего же акции не растут. Отменят дивиденды, что ли? Верить в отмену дивидендов Газпрома я не хотел, как и остальные и стал вспоминать аналогии… Даже пост написал.
     А оно вон оно как. Вероятность отказа была сказочно мала по словами многих аналитиков. И вот нате. Никогда такого не было и вот опять.
     Видите ли в текущих условиях дивиденды выплачивать нецелесообразно, пусть люди мрут аки мухи без дивидендных выплат. Сейчас приоритетней реализация инвестиционной программы по газификации, подготовления к зиме и оплату повышенных налогов.

( Читать дальше )

📉Газпром -23% 

CFO ГАЗПРОМА: АКЦИОНЕРЫ ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ, ЧТО В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2021 ГОДА ВЫПЛАЧИВАТЬ НЕЦЕЛЕСООБРАЗНО

CFO ГАЗПРОМА: БЕЗУСЛОВНО, МЫ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ГОТОВЫ ВЫПОЛНИТЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ВЫПЛАТЕ НАЛОГОВ В ПОВЫШЕННОМ РАЗМЕРЕ

CFO ГАЗПРОМА: ПРИОРИТЕТОМ «ГАЗПРОМА» В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ ЯВЛЯЕТСЯ РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

UPD

Ещё немного про Газпром:

Те кто читает мои посты регулярно, знает, что я давно говорю о нецелесообразности выплаты такого крупного дивиденда в такое трудное время. Странно, что СД вообще его рекомендовал. Безусловно, менеджмент должен был знать, что дивиденды не одобрят😳  

Инвесторы должны знать простую истину 👉 во время кризиса, дивиденды не платят (это кстати есть в книге «Разумный инвестор», но видимо её никто не читает🤷‍♂️ )

Ну а инфоциганам, которые засаживали в Газпром и разогнали его с 220 до 330, привет 🖐

Наш ТГ-канал: t.me/ingosinvest
Открыть счет

Кризис на рынке облигаций из-за рекордного роста инфляции в США и Европе предвещает наступление рецессии. Чем это грозит инвесторам?

Причины рецессии

Обычно рецессии в развитых странах начинаются после достижения рынком труда полной занятости, так как все ресурсы оказываются задействованы и дальнейший экономический рост может развиваться только очень медленным темпом, а это приведет к увеличению дефолтности из-за замедления экономики. Негативные ожидания разворачивают тренд на кредитование экономики, и сокращение кредитования приводит к экономическому спаду, еще больше усугубляя проблему дефолтов.

( Читать дальше )

В нулевых США пытались создать Пан Американо — союз США Канады и Мексики, с валютой Амеро. 
Затем была попытка создать Транс-тихоокеанское партнерство (ТТП) и  Североамериканское соглашение о свободной торговле (NAFTA) с участием США, Мексики и Канады. Обо союза были брошены так и не начав работать
Затем Британия вышла из ЕС и вскоре начался ковид. Что разрушило международные цепочки через массовые карантины портов (в китае только недавно сняли двумесячный карантин в Шанхае, США до сих пор чинят препятствия для грузов из поднебесной. ЕС установил кардоны на грузы из и в Россию, американские компании силой заставляют уходить нашей страны)

Судя по трендам можно сказать что глобализм сменяется на кластеризацию. Будет БРИКС, будет Англо-саксонский союз (США Англия Канада, Австралия, новая зеландия) Будет ЮВА. Арабский мир, Африка и ЕС будет принесены в жертву. Первые две через голод, специально организованный и под прикрытием СВО. ЕС же через отключение от поставок энерго-носителей как из России ТАК И из США (недавно случился пожар на заводе который отправлял 70%!!! газа в ЕС)

( Читать дальше )

Что мы сейчас видим:

• на прилавках страны продолжающееся благополучие
• на ПМЭФ — победные реляции, море позитива
• индекс Мосбиржи — 2350 — как на отскоке из падения при пандемии и весь 2018 год
• Газпром по 320
• дефляция
• бакс по 56 рублей
• ипотека по обычным ставкам
• растёт выдача кредитов

А почему так хорошо-то всё выглядит-то?

• Разве у нас не происходит самое сильное за 30 лет падение ВВП на 10% и более?
• Разве нас не выбросили из мировой системы разделения труда вместе с уходом не просто ключевых, а большинства поставщиков товаров и комплектующих?
• Разве не произошла утеря доступа к значительной части технологий, включая ключевые отрасли экономики?
• Разве мы не потеряли уехавших из страны носителей высоких технологий?
• Разве не объявлена «обратная индустриализация» и потребность в коренной перестройке структуры экономики?
• Разве текущая ситуация не заметно хуже происходившего при коронавирусе (тогда понимали что, да, остановка экономики, да, непонятно насколько, но временная)?
• Разве не предстоят инвестиции компаний в перестройку их технологической базы для новых условий без доступа к технологиям, на которых они построены?
• Разве наша страна сейчас не ведёт самые крупные военные действия со времён Афганистана, а то и за 70 лет?
• Разве выход из всего этого или хотя бы какой-то части понятен нам, крупным бизнесменам или руководству государства?

Почему текущая ситуация воспринимается людьми и институциональными инвесторами относительно позитивно? Переводя на язык фондового рынка, почему Газпром по 320, а не по 180? Почему индекс Мосбиржи 2350, а не 1200 (как на падении в 2014)?

Вчера индекс МБ закрыл день красиво.
Открывшись к 2335 он сделал тест поддержки 2317 и поехал на цель дня 2370. Которую достиг.
Сдал спек лонги роси 388, лук от 3900 достиг цели 4200 и даже экстрацели на 4300. Спеки там закрыты.

После этого последовал откат, но на постауке индекс вздернули на 2370, правда закрывшись на пипс ниже.

Вижу недоумение — как так сипа валится, мы растем. Манипуляции. Развод.
Но если есть немного мозгов, то причины понятны.

Данное противоречие указывалось как базовый сценарий. И меня не удивит в какой то момент встреча сипи и индекса МБ скажем на 3200.
Почему нет.

РИ все среднесрочные позиции, набранные ниже 100 вчера закрыл. Она достигла целевого диапазона 128600-132000.
Лонги там пока становятся опасны, так как в этом году я все же жду возврат бакса в привычный диапазон 70-80.

Но индекс МБ от этого не пострадает.
Наоборот ослабление рубля ему на пользу.
Цели 3080-3226 прежние.

Летом 2021 индекс был очень дорогой и через все посты красной нитью проходило утверждение, что все кто покупает инвестиционно индекс выше 4000 — пострадают. Правда пик боли и разочарования я ждал в конце 2021.

( Читать дальше )

Компания Freeport LNG (оператор одного из крупнейших заводов США по производству СПГ) заявила, что из-за пожара на прошлой неделе завод будет неактивным до сентября 2022 с постепенным восстановлением до конца года.

Этот завод обеспечивает около 20% производства американского СПГ – примерно 22-23 млрд куб.м в год. Почему это информация имеет значение?

Около 70% поставок с этого терминала шло в Европу в среднем за последние 3 месяца или около 15-16 млрд куб.м в годовом выражении. В 2022 США поставили в Европу до 21 млрд куб.м газа за 1 квартал 2022, снижая поставки до 18 млрд куб.м за последние три месяца. Freeport LNG занимает 20-25% всех СПГ поставок из США в Европу.

Средняя доля экспорта  СПГ из США в Европу в 2018 – 13%, в 2019 и 2020 – 36%, в 2021 – 33%, в 2022 – почти 72%! При этом США сейчас занимают почти 2/3 от всего поставляемого СПГ в Европу.

Таким образом, Европа теряет около 4 млрб куб.м газа из США – это уже точно.

( Читать дальше )

Некоторые акции сейчас выглядят очень привлекательно. Особенно, если смотреть на графики. Топовые корпорации: Google, Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Meta продаются со скидками 27 — 52% от цен начала года (см. график выше 👆)! Глядя на такую распродажу, хочется купить всё и сразу :)

Но текущая распродажа акций больше напоминает хитрые схемы магазинов. Когда цена товара изначально необоснованно завышается, а потом под видом скидки он продается по реальной цене. Такое часто можно встретить на Wildberries или Ozon. Там что ни товар, так продается по скидке.

На фондовом рынке эта схема работает с гораздо большим масштабом и по цене, и по времени. Нас 1,5 года приучали к завышенным ценам на активы. Теперь создается впечатление, что все активы стоят дешево. Из-за этого потенциал прибыли по сделке выглядит очень привлекательно. Но на этом падении цены лишь вернулись к своим нормальным значениям. Никакого

( Читать дальше )