В 2008 рынок акции падал (синяя линия)

Рубль слабел к доллару (обычный график)

Черная линия — это время максимального спреда, когда нужно продать доллары и купить акции.

В 2026 ситуация повторяется. Где то будет время перехода, смотрим.

Правый график, это доллар в индексе полной доходности. В нижней части графика: продаем акции покупаем валюту. В верхней, наоборот, продаем валюту, заходим в акции.  Т.е. сейчас время, когда нужно купить валюту и выйти из акции.

А в правом верхем углу, те инструменты, которые сейчас актуальны для меня.

Прошло больше года, начало здесь smart-lab.ru/blog/1148445.php

Что изменилось?  вышли из волны Б в волну С.  Если С=А по правилам зигзага (отложил синюю палку), то это район 300-500п по индексу IRUS.  Должны обновить низы 2008 года. Еще раз! Должны обновить низы 2008 года. Сам не верю. Может остановится в районе 700-900 по индексу, если С=0,61А (голубой сценарий)

А теперь из поста годовой давности, что изменилось, пробежим по акциям.

Фосагро: цель район 2000-2500

Итак, падение только набирает обороты, многие еще не верят, а зря. Ожидаю 900п по индексу Мосбиржи. Пока верится с трудом, не правда ли?

К чему готовиться Александру Шадрину? Без троллинга пишу!, а наоборот с лучшими пожеланиями. Алекснадр молодец, публичность уважаю, но раз уж портфель открытый, то так. Много постов с его психологическими рефлексиями увидим.

Белый список акций РФ.

Посты про ВТБ и Черный список акций РФ получили огромное количество просмотров и откликов. Некоторые писали в комментариях, что закинули бы весь Российский рынок в черный список и все совсем плохо, надежды нет. Однако хороших, честных компаний, с прозрачными коммуникациями и безупречной корпоративной культурой у нас достаточно. Я насчитал порядка 28 эмитентов, которые относятся к миноритарию как к партнёру, а не как к бесплатному источнику фондирования.

Сразу оговорюсь. Идеальных компаний не бывает, у каждой найдётся свой скелет в шкафу. Но речь о репутации в целом, о системном уважении к акционеру и о предсказуемости. Факторов попадания в список довольно много, это и следование див. политике, отсутствие огромного кол-ва доп.эмиссий и размывания капитала инвесторов, отсутствие мутных сделок мажоритариев, вывода средств из компании, покупок активов по завышенной стоимости и многое другое. Что же, давайте начнем:

1. Сбер Эталонный эмитент во всех смыслах, несмотря на долю государства 50%+ 1 голосующая акция. Политика 50% от чистой прибыли по МСФО соблюдается железно. Отчётность по МСФО выходит как часы, менеджмент Грефа выстроил культуру общения с рынком, огромная махина управляется великолепно с прекрасной маржинальностью, roe 24%.

Кратко: я выгрузил все резкие падения индекса Мосбиржи с 2009 года, отфильтровал ложные движения и посмотрел, что происходит именно на третий торговый день после паники. Не в день отскока, не через месяц, а именно на третий день — когда толпа уже немного выдохнула, но крупные деньги ещё не закончили работу. Получилась довольно странная закономерность, которую я раньше недооценивал сам.

Где-то в 2022 году я заметил вещь, которая меня раздражала. После каждого сильного пролива рынок вроде бы начинал оживать, в чатах снова появлялись герои с фразами «дно пройдено», а потом через пару дней рынок опять били молотком по голове. Причём часто — без новых новостей.

Тогда я впервые задумался: а что если главное движение после паники происходит не сразу? Я не люблю рассуждения уровня «кажется» или «по ощущениям». Поэтому выгрузил историю по IMOEX, RTSI, валюте, нефти, фьючерсам на индекс и отдельно — по самым ликвидным акциям: Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Яндекс, ВТБ.

«Досье. Секретный контур (https://t.me/dosye_sk/549)» о том, что интернет-блокировками и прочими непопулярными решениями государство добивает российскую демографию:
Государство своими решениями — административным произволом, запретами, блокировками, беспардонным проникновением в частную жизнь, ликвидацией института частной собственности — наносит сокрушительный удар по и без того вымирающей демографии.

Вместо того чтобы создавать безопасную, предсказуемую среду, власть выстраивает систему, деторождение в которой выглядит крайне непривлекательной идеей и естественной реакцией общества становится уход в режим выживания, отказ от воспроизводства, а то и вовсе исход, что красноречиво демонстрирует нам статистика запросов в поисковиках.

Уже сейчас суммарный коэффициент рождаемости в России опустился до 1.2. И это с нацреспубликами, в русских областях всё ещё хуже. Это означает, что каждое следующее поколение будет примерно на 50% малочисленнее нынешнего. Некому будет рожать, некому будет содержать и защищать государство. Основа, на которой столетиями держалась Россия — русский народ — постепенно вымывается. И во многом стараниями правящей же корпорации.

Начнем с базы, что это вообще такое и почему я жду этот сценарий.

Простыми словами, двойной валютный курс это режим, при котором в стране одновременно действуют два разных ценника на одну и ту же валюту. Один, условно, льготный, для своих (лекарства, еда, критический импорт). Второй уже рыночный, для всех остальных: вот тем, кто айфоны привозит, туристам и тд.

На пальцах выглядит примерно так. Представьте магазин с двумя полками. На первой доллар по 50 ₽, но пускают туда только по спецпропускам. На второй уже по 150 ₽. Формально цель, например, чтобы не дорожал хлеб. (PS — тот, кто купил по 50, всегда найдет способ продать ближе к 150. Так рождаются дефицит, очереди и черный рынок, но не будем пока о грустном)

Зачем это нужно?

Первое... в момент жесткого валютного стресса(девальвации), чтоб экономика не приболела. (Причины тут классические: валюты в страну приходит меньше (экспорт падает), а печатают её больше. Баланс спроса и предложения летит в тартарары. Все это уже имеем.  Да да,  девальвация зависит не только от эмиссии, но мы ж не учебник читаем)

Почему 87% участников IPO 2021-го сейчас в глубоком минусе и почему OpenAI готовит ту же ловушку?

Начнем с максимально приземленного примера. Представьте, что вы Дональд, и продаете… елочные игрушки. Бизнес, прямо скажем, сезонный. 340 дней в году ваш

товар вызывает у людей примерно ноль реакций. Но потом наступает декабрь и вуаля-мэджик.

Донни накручивает 300% цены. Не ну а что? цикл спроса на пике, другого времени не будет.

Экономика работает так же. Только вместо игрушек акции, вместо Нового Года финансовый цикл. А IPO это тот самый декабрь для основателей компаний, когда они могут всучить вам товар с максимальной наценкой, пока есть хайп. 

Чтобы это понять наглядно, вернемся в конец 90-х.

Тезис 1.

В 1995-м Netscape выходит на биржу с ценой размещения 28 долларов за акцию. (Что уже выше ожиданий почти в два раза). Но это никого не смущает, потому что через сутки капитализация компании достигает почти 3 миллиардов долларов. За сутки. И это в 95-м. А значит? …рынок впервые почувствовал вкус легких денег.