Какая веселая вчера была вакханалия в связи с уходом бакса ниже 60)))) чего только не было, песни, пляски, постили хомячков и зайчиков, особо одаренные даже связали падение бакса на тонком, праздничном рынке с низким объемом с работой единой России, вообщем весь профессионализм во всей красе))).  смех да и только.  Поднажмите еще, до 57, а то постить хомячков и зайчиков это одно, а продавать и шортить бакс ниже 60 это уже другое))

Но лично я не люблю пустую болтовню из цикла «я щетаю», мне нравятся расчеты и трезвый анализ.

Поэтому  я подготовил пост, Вы можете его сохранить и возвращаться к нему если будут какие то вопросы, удалять его, как я обычно делаю,
не буду.

Я пишу в основном для людей покупающих валюту на споте, без плечей на среднесрок и долгосрок,  чтобы их нельзя было вытряхнуть, а доллары -евро. можно было либо перевести заграницу, либо вложить в различные инструменты в том числе в России.

Итак, три основных риска рубля. 

В начале скажу что глобальный тренд на ослабление рубля в силе, На истории ослабление рубля в тысячи раз это норма.  «Большая математика» на стороне баксодержателей.

( Читать дальше )

Приветствую, господа!

Сегодня хочу представить свой анализ лекции одного из уважаемых мной людей — Андрея Мовчана. Речь пойдет об экономиках, которых завязаны на ресурсы. Прошу не разводить срач в комментариях двух лагерей — либерастов и ватников, т.к. пост исключительно об экономике, без политического подтекста. Впрочем, уверен, этот пост позволит взглянуть на нашу уродливую (на мой взгляд) экономику под другим углом и понять многие происходящие (и не происходящие) процессы в нашем обществе. Все картинки отлично увеличиваются.



Для начала стоит обратить свое внимание, что экономики можно поделить на два типа: ориентация на ресурсы и ориентация на труд. В итоге в зависимости от типа в ней развиваются те или иные процессы. В рентной экономике все процессы начинают сосредотачиваться вокруг ресурса. т.к. от него зависит выживаемость всей системы. Остальные отрасли работают по принципу обслуживания тех, кто занимается ресурсом. Экономика подвержена серьезной волатильности в силу изм цен на ресурс. В трудовой экономике совершенно иная ситуация.

( Читать дальше )

Мля, чтобы не говорить матом, но я находился в состоянии полного душевного комфорта.
Я выпил пива и был спокоен, как удав. 
Я выпил водки и поздравил смартлаб с Новым Годом!
Я хотел продолжить процесс, но зацепился за рекламу очередного мудака. Простите меня, коллеги!
Мудак рекламировал уровни Мюррея.
Что стоит за громкими названием?
Ни хрена кроме того, что диапазон свинга делится на 8 частей:
0.125, 0.250, 0.375, 0.500, 0625, 0.750 0.8755, 1.000. 
Есть еще уровни т.н. фибо, которые незначительно отличаются от уровней Мюррея:
0.146, 0. 236, 0.382, 0.500, 0618, 0.764, 0.854, 1.000 (0.500 из чисел Фибоначчи никак не вытекает).
Есть еще масса других способов деления диапазона. Цена им всем примерно одинаковая.

Люди!
Поймите!
Чем больше вы нарисуете уровней от любой пришедшей вам в голову балды, тем больше шансов, что цена коснется какого либо из этих уровней.
Но это ровным счетом ничего не значит!!!
Есть уровни, которые определил рынок по факту. Есть уровни, которые рынок определил через волатильность. А все остальное — фигня.

Еще раз с новым Годом!

Всех с наступающим! 

1) С этого поста рубрика «инвестиционные заметки» будет называться «инвестиционный архивариус смартлаба»

2) предыдущие посты рубрики будут доступны в моем профиле в разделе избранное.

3) рубрика выходит еженедельно (если не вышла — я умер после НГ)


В этом выпуске:

smart-lab.ru/blog/371978.php — Ш и его А от автора поста!

smart-lab.ru/blog/372036.php — пять величайших факапов в бизнесе от ТвоейМамы

smart-lab.ru/blog/372030.php — летающий амазон от ПолаКругмана

smart-lab.ru/blog/371891.php — всемогущий взгляд Вангуарда на рынки в 2017 году от Пола

smart-lab.ru/blog/371886.php — очередные итоги российской фанды от Гусева (не того:-)

smart-lab.ru/blog/371834.php — ответ либерстам от ватников. Автор с другой планеты.

smart-lab.ru/blog/371710.php — Констанитн П рассказывает как можно на?:%ать наше гос-во в последний раз!

smart-lab.ru/blog/371709.php — взгляд на теханализ от везучего Хендерсона

smart-lab.ru/blog/371689.php — очередной кирдык США от Онегина!

smart-lab.ru/blog/371675.php — пессимистичный взгляд на инвестиции от Капрала

( Читать дальше )

Для начала вы должны осознать то с чем имеете дело и для чего вам этим разрешили воспользоваться. А физиков приглашают на срочный, фондовый и валютный рынок лишь для одной цели, что бы производители могли дорого продавать, а потребители дешево покупать и этот спред должен компенсироваться за счет вашей денежной массы. Во вторых,  создать иллюзию заработка для людей склонных к накоплениям и забрать у них лишние деньги. Плюс во всей этой кухне огромная масса различных паразитов, которые тоже хотят откусить кусочек от вашей свободы, и за это предоставляют брокерские услуги, обучают, а особо наглые предлагают отдать им ваши деньги в управление. И весь внешний фон работает на то, что бы вы совершали глупые поступки и теряли деньги. Самая лучшая книжка по трейдингу и инвестициям это «Незнайка на луне».  где внятно и правдиво рассказано о биржевых процессах!) И когда Вы осознаете, что все кто Вам предлагает обучение, сами зарабатывать не умеют. Поймете бесполезность телевизионных аналитиков и перестанете верить внешнему шуму, а начнете сами думать головой, может тогда и получится! Главное помните, что деньги Вам нужны, для того что бы получать от жизни удовольствие, а не для того, что -бы стать их рабом и положить свою жизнь на мнимое богатство, которое вам ваша жадность не позволит потратить и которое унесет в никуда очередное воровство, которому вам из телевизора дадут название «Кризис» или банальная революция!
 Всех с Новым годом! Пусть он нам всем принесет богатство!)

      В общем то когда вчера писал пост не думал что такое количество условно «ответных» постов будет по теме. Но чего я ещё больше не ожидал, что почти все кто решил прокомментировать этот пост вообще не поняли о чём писалось… Понаписали и про «скряжество» какое то и что нет смысла плохие вещи покупать если вы богатый и успешный и много другой чепухи не имеющей отношения к тому что писал я.....

      Приведу на простом примере это. 

      Я написал что рынок приучает настоящих трейдеров (тех кто живёт стрейдинга и для кого это главный источник дохода) экономить. Экономия в моём понимании означает — тратить деньги разумно.

      Как я это продемонстрировал чтобы стало понятно всем. Я привёл пример что вещи начинают стоить для меня денег которые во первых на мой взгляд они стоят функционально, во вторых их стоимость начинает выражаться во времени за которое я зарабатываю эту сумму за месяц условно. В качестве конкретного примера было приведено, понимании что авто не должно стоить больше месячного заработка (это не есть истина у кого то могут быть других параметры например 3 месяца и т.д..). 

( Читать дальше )

Ну раз уже пошла предновогодняя суета и заварился серьезный отвар по поводу борьбы нищебродов по жизни с показными потребляторами, внесу и свои пару золотых дукатов.

В обсуждении понтов против нищеты все без исключения авторы не привели совершенно никаких отсылок к трейдерам и трейдингу как таковым, все их аргументы и выводы можно с тем же успехом запостить на форум Сноб.Ру на который кстати Смарт-лаб и стал особенно похож последние дни. Все эти рассуждения касаются общих аспектов скопидомства против показного потребления, и скорее актуальны для тех, кто совсем недавно начал зарабатывать относительно неплохие деньги хотя раньше откровенно нищенствовал. И вся диалектика строится на переходном процессе, нужно ли показать всем окружающим, что дела у вас пошли значительно лучше (и как минимум не хуже чем у этих самых окружающих) либо наоборот стоит ничего не тратить и откладывать все на черный день, захрериться еще глубже в нору, подтирать задницу шишками. Но при все этот данное увлекательное обсуждение вообще никак не затрагивает особенности трейдинга.

( Читать дальше )

Если дух перевели, то продолжим начатую тему http://smart-lab.ru/blog/371457.php

Надо ли вам знать справедливую цену опциона? Как ее подсчитать? Возможно, модель БШ многих выбивает из опционного рынка. Не думаю, что все знают, как и куда надо подставлять в БШ, что бы получить число. Более того там есть переменные суть которых не совсем понятна. Та же Тетта не является НКД. Все эти прибамбасы нужны для анализа сложных опционных конструкций. Мы начнем с простого: поиска цены центрального страйка и продажи двух опционов пут и колл на этом месте. https://cloud.mail.ru/public/7orE/QarAs1FGB

 Откроем лист «Delta» Из предыдущего листа «Ришка». Я взял сигму 0.09% что соответствует  стандартному отклонению 5 минутного графика по клосам за 23.12.16. На этих данных я буду строить опционную конструкцию для следующего дня. Мы имеем цену БА 113020 и сигму (F3,F4). Переведем сигму в удобоваримую волатильность в годовом исчислении.  Для чего, умножим нашу 5 минутную сигму на корень квадратный из 162(пятиминуток в сессии) умноженному на 246 дней в году (J5). Итак мы нашли НV волатильность за вчера, которую мы можем сравнивать с IV настоящих опционов. Что бы найти цену опциона на ЦС мы текущую цену БА умножим на сигму, разделим на корень из 2 Пи и умножим на время (F8). Получили стоимость опциона колл, а так же стоимость опциона пут, так как, согласно паритета, стоят они одинаково. С датой на экспирацию через 162 шт 5 минутных свечи. Теперь, если эти два опциона продать, то получим конструкцию называемую перевернутой загогулиной.  Левая нога будет стоять на 114053, правая на 111987, ну а ЦС на центральном страйке. Теперь вернемся к нашей годовой воле и пересчитаем все в обратном порядке. От L5 до О5. Естественно мы получим ту же сигму. А сей час, я попрошу изменить цифру в М5. Это число 5 минутных свечек до конца дня и нашей экспирации. Предположим, что осталось 50 свечек (ставим цифру 50). Что у нас изменилось? Естественно сигма N5. Если мы подсчитаем цену опциона с новой сигмой, то получим ту же стоимость, что и раньше. Но в реальности сигма не менялась. Мы взяли ее из статистических данных вчерашнего дня. Поэтому, нам надо считать по старой сигме, но по новому времени, которое мы уменьшили, так как прошло 560 минут (V11). Если допустить что цена БА константа и она осталась на ЦС, то купить нашу рогатку мы можем за (286.94  каждый опцион Q9). А это уже прибыль 459,10. Если только  IV не вырастит до 0.16%. Но IV у нас нет, так как мы сами прайсим этот опцион. А если бы и была, нафига она такая нам нужна, дорогая. Это явный развод, это же видно.  А НV так не растет. И если мы проанализируем среднюю сигму вчерашнего дня, то может и увидим значение 0.16%, но ненадолго. Более того, если мы построим HV сегодняшнего дня, то не найдем больших отличий от вчерашнего.  Смотрите график РИ 5 МИНУТ… на Ришке. И чем все это кончится? Поставим в М5 цифру 0,00001. Вся наша конструкция закончилась. БА остановился на цене 112360. То есть мы ушли от центрального страйка на 660 и это минус. Но мы получили плюс от распада нашей конструкции 1032. И где тут Тетта была? Может, назовем это временным распадом, или все таки — продажей волы. А может моим именем: «Денежки от Димы». Или это произошло из за того что валатильность не изменилась? Тут уж вы мне объясните откуда вы берете Тетту и на этом зарабатываете. Хотя, конечно, она есть.

( Читать дальше )

      Итак, это будет небольшая статья о том кто мы трейдеры собственно такие. Здесь большинство знает что я не беру в ду, не занимаюсь обучением и прочим. Много лет я был простым трейдером который торговал на свои деньги. Так что этот пост с точки зрения простого трейдера и будет написан. По следам одной из дискуссий на смартлабе.

       Появляется очень много блогов в которых прослеживается общая мысль, что дескать если ты «трейдер» то должен представить для убедительности народу некие «понты» в виде дорогой машины, виллы и прочего. Чаще всего создают такие темы новички которые считают что рынок это некое эльдорадо на котором с тебя просто сыпятся деньги. Соответственно в представлении этих людей если ты за несколько лет не заработал мульёны долларов то ты и торговать то не умеешь. 

       На самом деле те кто торгует давно знают что это не так. Хотел бы просто описать свой опыт.

       Во первых сделаю лирическое отступление и скажу что как много раз я писал золото лучше всего продаётся в бедных странах. С золотыми перстнями и цепями у нас тоже ходили все в голодные девяностые. На самом деле к внешнему проявлению «благополучия» стремятся люди тогда когда этого самого благополучия нет или они его не ощущают. Так до сих пор в моём регионе дорогие машины в кредит берут обычно люди с небольшим достатком, те у кого денег больше покупают машины дешевле, практичней и не в кредит :) Тоже самое зачастую касается одежды и прочих «внешних проявлений». Успешные люди чаще всего не считают что они должны кому то чего то доказывать. И дело тут даже не в деньгах а в состоянии насколько уверенно человек себя ощущает в этом мире.

( Читать дальше )

Продолжим полемику про опционы. Нужна ли нам там математика. Из последних СЛ блогов можно сделать вывод что не нужна. Наверное, так оно и есть.  Стоимость опциона равна стоимости БА плюс еще несколько иксов и игреков. У меня сложилось впечатление, что некоторые не понимают о чем эти иксы. Несмотря на то, что особенно ободряет, они справляться без использования элементарных математических моделей. А это дает уверенность в неуклонном росте ликвидности и благосостояния.  Я начну еще раз с азов. Мы не станем использовать БШ, как то и без него торговали опционами, отбросим распределения и так по простому. И что бы Игорь Суздальцев не мучил себя прочтением книжек про опционы. Вы сами решите насколько это надо.

Так как на пальцах это показать сложно, я приложу файлик в экселе на который буду ссылаться. https://cloud.mail.ru/public/9Yjq/4iHvfeftA   А сей час хочу определиться с терминами и понятиями, откуда ноги растут.

Откройте первый лист по названию «сигма» и постарайтесь понять первое: Все правила и расчеты по опционам не как не касаются цены БА. За основу расчетов берутся приращения, они же доходности, они же ретёрн, они же процентики которые вы видите на первой странице СЛ. Стоимость опциона равна цене БА (это одна нога), а вторая это буковки и функции. Откуда они берутся? По науке, это логарифм закрытия текущей цены, минус логарифм закрытия вчера. По правилам натурального логарифма это логарифм сегодня/вчера. Полученный результат надо перевести в проценты, что бы он получил удобоваримый вид, тем которым мы пользуемся. (Столбец С это цена, Столбец G это то самое). Если вы не слышали про натуральный логарифм, то можете, как в школе учили, от сегодня отнять вчера и разделить на сегодня (столбец М). Получится, почти, то же самое. Вот именно этим мы и торгуем. Я сделал график «Доходность».  Из этого графика видно как синюю линию колбасит вокруг нулевой отметки. Здесь вполне наглядно видны места, где стоит покупать или продавать. Арбитражерам такие графики снятся по ночам. Но не все сразу.

Второе понятие, которое все любят, это волатильность, она же стандартное отклонение, она же сигма, она же дисперсия, она же мера риска. (как ее только на называли). В нашем случае это HV историческая  волатильность усредненная на 5 периодов. Она не имеет ни чего общего с ATR CCI Стохастиком и даже с Болинжером Бенсом. Потому что считается не от цены БА, а от приращений  (доходности) к БА. Сама цена БА рассматривается как константа. Глядя на график, весьма сложно, в уме прикинуть какая HV там получается, если вы не можете взять (в уме) логарифм одного числа, вычесть другой логарифм, перевести в проценты, возвести это в квадрат, потом извлечь квадратный корень, найти арифметическое средние 5 или 60 значений… Если вы не Владимир Твардовский, то лучше использовать калькулятор «эксель».  

( Читать дальше )