💰 Газпромбанк: AA+/AAA, дисконтные (цена 53%), 5 лет, 5 млрд.

ГПБ каким-то чудом разместил в августе и в сентябре свои дисконтные бумаги на гораздо более плохих условиях, в ненулевом объеме (хотя и гораздо меньшем, чем планировал). Поэтому и новый выпуск наверняка найдет своих покупателей 

Тем более параметры тут получше и хоть как-то отдаленно сравнимы с выпусками ГПБ 6Р-02P RU000A10CQG7 / 6Р-01P RU000A10CF88 со вторички. Но не более того, и по-прежнему заметно уступают Сберовской дисконтной серии SBERD. Идти сюда на первичку точно нецелесообразно, даже для фанатов формата – в стаканах всё сейчас выглядит куда привлекательнее

🇷🇺 Республика Башкортостан: AA+, флоатер КС+200 ежемес. (EY до 20,15%), 2,6 года, 4 млрд.

Из трех субфедов этой недели выпуск Башкирии считаю наименее интересным, поскольку во-первых, это флоатер, а во-вторых – эмитент крайне жадный, но при этом востребованный: их последние бумаги размещались с явным дисконтом ко всему субфедеральному сектору, и заработать на них можно (будет) только на дальнейшем общем росте рынка

( Читать дальше )

Монополия собирается вернуть обратно свои облигации через суд



     Первое, на что хочу обратить внимание, что эта картинка — фотошоп. А точнее пейнтошоп. Юмор.
     В суд они, конечно же, не подают. Я просто хотел обратить внимание на как можно большее количество человек, дабы они в будущем не принимали опрометчивых решений. Показывать буду на примерах.



( Читать дальше )

📊Кредитный рейтинг: Понизили с ВВ- (прогноз стабильный) до В+(прогноз стабильный) (НКР)

Мои выводы:
🟡 За 9м2025г в сравнении с 9м2024г:
1) Выручка +15,9% (1,79 млрд / +27,9% кв/кв) — согласно оценке НКР, 70% выручки приходится на второе полугодие, квартальный рост хороший
2) Валовая прибыль -18,5% (295 млн / +8,85% кв/кв) — себестоимость товаров повысилась
3) Прибыль от продаж +30,8% (191 млн / +41,5% кв/кв) — подняв коммерческие затраты в 6 раз до 40 млн и при этом сократив управленческие в 3 раза до 64 млн, удалось поднять прибыль от продаж ✅
4) Проценты к уплате х2 (157 млн / +35,3% кв/кв) — высокие ставки бьют по прибыли❗️
5) Прочие доходы -29,2% (63,6 млн) и прочие расходы -5,6% (68,5 млн) — понять точно из-за чего происходят те или иные изменения в статьях невозможно ❗️
6) Чистая прибыль -62,2% (31,4 млн / +27,1% кв/кв) — закономерный итог роста платы по процентам, а также снижения прочих доходов❗️
🟡 ОДП за 9м 2025г в сравнении с 9м2024г +1 млрд (+95 млн за 3кв2025г / -362 млн была за 1п2025г) — вышли в плюс, что очень хорошо, надеюсь на сохранение тенденции роста

( Читать дальше )

#вопросответ

Спасибо за тёплую оценку, всегда приятно такое читать. Я не провесь комментарий и не про все, а про первую часть первого скрина (рис 1), а не про вторую 😄 и другие. 

( Читать дальше )

     «Эффект Долиной» теперь можно использовать и на рынке ценных бумаг если вы потеряли деньги. Для этого нужно составить заявление и отправить в суд на рассмотрение. В результате договор купли-продажи должны будут расторгнуть и вернуть вам деньги. Вот шаблон заявления:


     не благодарите.


ПС
пост несёт юмористическое значение. Мем мой, взял у себя.

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц. И вот, месяц прошел 😉

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

 🦾Петроинжиниринг ISIN: RU000A103RL9

 💊Вита-Лайн ISIN: RU000A102B97

 🏭ВИС ISIN: RU000A102952

 ✈️ГТЛК ISIN RU000A0ZZ984

  

 И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 ISIN: RU000A1041B2

( Читать дальше )

Западные деятели и особенно Трамп забегали с переговорами сразу после того, как прокси натовская армия стала терпеть очевидное и всё более ускоряющееся поражение. И вот чтобы спасти костяк этой армии и вообще основу бандеровского режима на части территории бывшей Украины, вдруг прорезались «мирные» инициативы.





Понятное дело, что предлагают опять гораздо меньше, чем мы можем взять. А полоумные деятели из еврокомиссии и их ставленники в европейских правительствах вообще выкатили свой «план», суть которого можно выразить фразой: «Ну да, мы проиграли, но вы сдавайтесь. 

Все эти телодвижения это опять всё те же попытки установить не мир, а перемирие и обмануть Россию, как это уже делали не раз. К счастью, у нас теперь руководство не ведётся, а точнее имеет возможности не вестись. Итого, перемирие не будет означать никаких глобальных разворотов в наших отношениях с западом, глобальная война в экономике, финансах, технологиях и информационном поле будет продолжаться и скорее всего будет нарастать, пока они переворужают недобитых бандеровцев. Плюс очевидный процесс подготовки Европы к войне тоже не стоит упускать из виду. 

📄 Отчеты компании, которые я смотрел: РСБУ 3кв2025г

Мои выводы:
🔴 Отсутствие МФСО у группы компаний
🟡 Выручка за 9м2024г в сравнении с 9м2024г х2 (2 млрд), прибыль от продаж х2,5 (246 млн — рост быстрее выручки), проценты к уплате х2,5 (164 млн), прочие доходы х2,3 (564 млн / 120 млн без факторинга), прочие расходы х2,3 (632 млн / 188 млн без факторинга). Чистая прибыль х2,2 (8 млн — мизер для масштаба бизнеса❗️)
🟡 ОДП -1,2 млрд (год назад 109 млн), кэш +9% (24 млн), дебиторская задолженность +49% (1,9 млрд), запасы +10% (1,3 млрд). Ликвидность:
Эсперт РА: денежных средств на горизонте года от отчетной даты будет хватать для покрытия операционных затрат, выплат по долгу и поддерживающих капитальных затрат"
🔴 9м2025г:
Долг — 1,7 млрд (х3,5 за 9мес, краткосрочный долг 65%❗️)
Чистый долг / капитал — 4,9❗️ (в конце 2024г 1,4)
Погасили 360 млн, итого долг 1,3 млрд, а краткосрочный долг 56%
Скоро начнется сбор 500 млн 2-ого выпуска облигаций. По информации Иволги 100 млн пойдет на погашение краткосрочного долга, 400 млн на увеличение оборотного капитала

( Читать дальше )

Настоящая причина разных цен на акции компаний. Даже если речь идёт об одной и той же.

     Для принятия решений, нам приходится постоянно оценивать величину стоимости. Когда речь идёт о размещённых на бирже компаниях, проблем гораздо меньше. Ведь акции уже оценены рынком. А раз есть цена и известно количество выпущенных акций, то и можно подсчитать цену компании. Если, конечно, человек умеет считать и читать.
     Против аргумента, отталкивающегося от цены акций, а значит капитализации компании, идти трудно. Обычно эти шаги происходят после длительного, кропотливого изучения компании. Только после этого можно сделать вывод о дальнейших перспективах и спрогнозировать рост или падения стоимости акций этой компании. 
     Дальше идёт пример. Читать много, поэтому предлагаю проскроллить сразу вниз к короткой сути

     Например, капитализация 100 млрд, при цене акций 100 рублей. Аналитик «А» подсчитал, спрогнозировал и уверен, что через год цена акций будет 150. Аналитик «Б» сделал то же самое и уверен, что цена будет 140. Найдутся даже те, кто уверен в падении стоимости до 80. Но это всё легко. Может быть если их собрать всех вместе и не допустить драки с поножовщиной, то возможно они даже придут к какому-то общему единому мнению. Другое дело с «неоценённым» бизнесом.

( Читать дальше )

     Мирный план уже разработан. Как США предлагает делить территорию Украины, пока та переживает третий этап принятия неизбежного.

     Если вы обратите внимание на новостной фон, то поймёте, что график колебания «гойды» ускорился настолько, что появляется чуть ли не каждый день. Если мы его как-то визуализируем, то это получится примерно так:



( Читать дальше )