Книга Ральфа Винса «The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders» давно считается одной из классических работ по управлению капиталом. Её часто называют обязательной для тех, кто хочет научиться мыслить в категориях вероятностей и математических ожиданий. Винс пытается создать системный подход к риск-менеджменту, вывести его из сферы интуиции и сделать строгой наукой. Он вводит множество понятий — оптимальный размер позиции, коэффициент роста капитала, концепцию «оптимального f» — и на их основе строит математическую модель, где цель трейдера — не угадывать рынок, а управлять экспозицией и вероятностями так, чтобы максимизировать долгосрочный прирост капитала.

Однако, несмотря на амбициозность замысла и обилие положительных отзывов, книга оставляет неоднозначное впечатление. Да, Винс безусловно умён, и его идеи о том, как риск влияет на геометрический рост счёта, заслуживают внимания. Но в погоне за математической стройностью он теряет контакт с реальностью живого рынка.

( Читать дальше )

Пост Финансового Архитектора (Как я вытаскивал свою накопительную пенсию) натолкнул на мысли про накопительную пенсию и доходность НПФ.

На примере своей накопительной части пенсии решил погрузиться и проверить текущее состояние дел.

В 2013 году заключил договор с НПФ Райффайзен и с 2014 года пенсионные накопления отправились в НПФ Райффайзен. Дальше НПФ без конца переходил из рук в руки, меняя название: Сафмар, Достойное будущее, Будущее.

Подведу результаты работы этого НПФ спустя 10 лет.

Для сравнения были выбраны ВЭБ (расширенный портфель) и существовавшие все 10 лет околобанковские НПФ и корпоративные НПФ: НПФ Сбербанка, НПФ ВТБ, НПФ Газфонд, НПФ Транснефть.

Информации о доходности НПФ в отчетах на сайте ЦБ РФ достаточно, чтобы получить общую картину. И при желании можно заморочиться и некоторые это сделали, вытащив данные, в меру  удобно сделано тут: https://investfunds.ru/npf-rankings/npf-pension-savings-yield, (но как-то они не всегда бьются с таблицами от ЦБ).

Получается следующая картина за 10 лет с 2014 года:

( Читать дальше )

Динамики Сбербанка и Si c 10 до 18:30



Найдите два отличия :)

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана для блога на основе интервью с владельцем рыбного хозяйства А. Ибрагимовым 

В дикой природе форель может отложить икру только один раз в жизни. 

Для этого рыба плывёт тысячи километров, перестаёт есть. Доплывает до места, где родилась, откладывает там икру и умирает от истощения — путь назад был очень долгим и сложным. 

Это называется нерест. Он проходит с осени по зиму.

Весной становится теплее. Бедная форель разлагается, вода удобряется, водоросли начинают лучше расти. Появляется больше пищи для водяных насекомых, за этим растёт и их число. 

Тут вылупляются мальки форели. Они поедают жучков-паучков и растут. Так родители кормят своих детей даже после смерти. Мальки вырастают, и цикл повторяется. 

Но, если вы захотите заработать на рыбе, нужно пойти другим путем.

Я Андрей, и меня всегда манила рыба. В детстве ходил на рыбалку с отцом, у меня был аквариум. Вырос и начал выращивать радужную форель.

Мое хозяйство, вид сбоку 

( Читать дальше )

Друзья, приветствую! От госуслуг получил письмо, в котором говорится, что моя накопительная пенсия (ОПС) сейчас находится в Социальном фонде (СФР), год фиксации инвестиционного дохода — 2025 год, в этот год можно сменить страховщика без потери дохода (такое окно возможностей открывается один раз в 5 лет).

Накопительная пенсия формировалась со взносов работодателей до 2013 года, это время выпало на начало моей карьеры, у меня накопилась небольшая сумма, которая за 12 лет выросла в 3 раза, при накопленной инфляции 128% (спасибо ВЭБ.РФ, который перевыполнил задачу сохранения пенсионных накоплений). Если я ничего не буду делать, то смогу получить доступ к этой сумме не ранее 60 летнего возраста.

Однако, накопительную часть пенсии можно перевести в программу долгосрочных сбережений (ПДС), чтобы иметь возможность снять ее уже через 15 лет, то есть раньше наступления моего пенсионного возраста. Для этого сначала надо заключить договор с НПФ о переводе средств ОПС в выбранный фонд, параллельно можно открыть договор ПДС.

( Читать дальше )

Друзья, приветствую! Продолжаю цикл статей про лучшие пенсионные системы мира. Уверен, понимание международного опыта способно помочь нам сформировать собственные эффективные идеи, с учетом нашей специфики.

Исландия — страна, которая занимает второе место в рейтинге пенсионных систем по версии института Mercer CFA, уступив в 2025 году Нидерландам всего 0,4 балла по 100-балльной шкале.

Краткая справка

Исландия — островное государство площадью 104 тыс. кв. км на севере Атлантического океана, название которой переводится как «Страна льдов», население около 400 тыс. человек, из которых примерно 36 тыс. — мигранты.

( Читать дальше )

Меня зовут Антон, и я произвожу ложементы в Москве. Два цеха, 3 станка, 5 сотрудников, 14 млн выручки. Моя первая фирма продавала фонарики.


За подобные нарушения техники безопасности — увольняю моментально (и наплевать, что вытяжка ещё не была запитана проводом).

Тогда у нас было 2 основных товара – аккумуляторы и фонари. Фонари попали под санкции Евросоюза, аккумуляторы – под санкции США. Росла конкуренция с Алиэкспрессом, и уровень сложности бизнеса вырос в 50 раз.

Но когда фонарный бизнес рос, мы начали гравировать кронштейны для фонариков. Нам понадобились ложементы, чтобы эти кронштейны упаковывать.

Так я и узнал о рынке ложементов. И когда фонарики схлопнулись, я взял первые станки в лизинг.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана для блога на основе интервью с владельцем производства ложементов Антоном Александровым.

Давайте распакуем IPhone.

В коробке — телефон, инструкция, кабель и кое-что ещё.

 


( Читать дальше )

Торговый план помогает подготовиться к сделке, снизив эмоциональную составляющую торговли.

Вот ключевые элементы, которые должен включать каждый торговый план:

🟡 Правила входа
Точно знайте, когда и почему вы войдете в сделку.

🟡 Правила выхода
Еще до входа определите, где вы будете закрывать сделку если ошибетесь.

🟡 Размещение стопа
Будь то ментальный стоп, автоматический, основанный на времени или в сочетании с индикаторами, вы должны ограничивать убытки. Без исключений.

🟡 Размер позиции
Ваш риск на сделку определяет размер позиции. Рассчитывайте риск исходя из максимальной суммы, которую вы можете потерять, а не от того, сколько хотите заработать.

🟡 Бэктестинг
Перед работой на реальных деньгах протестируйте свою систему. Одной из лучших программ для ручного бэктестигна является TradingView.

🟡 Анализ результатов
Ведите торговый журнал. После каждой серии сделок разбирайте свою торговлю — корректируйте, улучшайте и совершенствуйте исполнение.

🟡 Соотношение риск/вознаграждение
Входите только в сделки, где потенциальная прибыль оправдывает риск.

( Читать дальше )

В марте 2019-го года мы купили квартиру.

Не то, чтобы она сильно была нужна, но когда вокруг тебе все приседают на уши: «Купи недвигу!», то очень трудно не поддаться соблазну.

Характеристики: 2 000 000 рублей, студия, первый этаж, 34 квадрата, в районе с наркоманами и соседкой Светой, которая имеет слабость к алкоголю.

Вторая ее слабость — поплескаться с мужем-заводчанином в джакузи после распития того самого. Да, у нее в квартире полноценное джакузи. Да, в такой же квартире на 34 метра. Я бы хотел забыть или не знать эту информацию, но слов из песни не выкинешь.

Короче, райончик такой себе.

Я не собирался там жить, но так вышло, что где-то 5-7 месяцев я топтал местный подъезд, иногда переступая через солевых.

Многое в жизни понял.

Особенно тот момент, что при покупке жилья надо, в первую очередь, выбирать РАЙОН, а не квартиру. И еще можно понаблюдать за соседями: они точно в пол первого ночи не будут в коридоре кидаться в друг друга табуретками по пьяни? Реальный случай, кстати.

( Читать дальше )

Портфель на 16 сентября 2025 г.:





Рынок корректируется, ставка 17% не нравится, новые санкции, мира не видно. Валютные облигации просели, но всё равно вход за неделю до ставки был выгоден.



( Читать дальше )