На организованном биржевом рынке (таком как фондовый или срочный рынок Московской биржи) классический лицензированный брокер выступает исключительно финансовым посредником — комиссионером. Брокер зарабатывает на комиссиях с торгового оборота и процентах за предоставление кредитного плеча (РЕПО / маржинальное кредитование), а контрагентом по сделке выступает Центральный контрагент (НКЦ) или другие участники биржевых торгов. 

Однако механика прямого конфликта интересов или «игры против клиента» возникает в двух специфических сценариях: при внебиржевой торговле («кухни», CFD, бинарные опционы, B-book форекс) либо на бирже через использование информации о стоп-лоссах и маржин-коллах крупными участниками (проп-десками брокеров, маркет-мейкерами и HFT-фондами).

1. Модель B-Book (дилеры, офшорный форекс, CFD-брокеры)

В дилерской модели («кухня») заявки не выводятся на внешний межбанк или биржу. Ваша прибыль — это прямой убыток дилера.

( Читать дальше )

На самом деле все было крайне примитивно😁 Наверное основная проблема была в инфраструктуре, а не в том, какую идею положить в основу алготорговли.
Ну и главное: если у тебя есть какие-то преференции по комиссиям от Биржи, то ты сразу в дамках.

1. Временная задержка между fRTS и e-mini S&P500 (они хорошо коррелировали в 2008 — 2012)

2. Арбитраж ADR в Лондоне vs акции на Мосбирже.

3. Примитивный арбитраж спот фьючерс

4. стат арбитраж fRTS vs корзина fSi + gazp + sber

5. Арбитраж на крипте между биржами

6. Естественно арбитраж/маркет мейкинг на опционах

Короче как видите много примитивных вещей где есть возврат к среднему.

Никаких прогнозов, никаких трендов, никаких попыток найти автокорреляцию.

Многие вещи сдохли после того как биржа подняла в разы комиссионные.

А вы бы какие неэффективности сюда добавили?

Статья написана на основе интервью с Иваном Дроновым, основателем фабрики систем хранения «Фабрика хранения».

В июле на складах Wildberries сгорело 330 тысяч наших изделий, полугодовой запас продаж. Мы шьём их сами, в четырёх цехах, по 100 с лишним тысяч штук в месяц, и делаем это дешевле китайских фабрик. А с тысячи рублей на площадке нам остаётся столько, сколько стоит одно изделие в производстве.

Заказал вторую партию в Китае и решил шить сам

В 2022 году у нас родились двое детей, и оказалось, что двое детей это очень много вещей. Мы с женой хотели убирать быстро и красиво, чтобы не тратить на уборку кучу времени, и я пошёл искать короба для хранения.

Тут я подумал, что искать их по магазинам странно. К тому моменту я уже пару лет торговал на Wildberries и Ozon товарами для дома, в основном пластиком, у нас было больше 500 артикулов, и я как раз думал расширять ассортимент в сторону хранения. Проще заказать партию коробов в Китае, часть забрать домой, остальное продать.

Первая партия пришла нормальная. Мы завели карточки, начали продавать, дома наконец разложили вещи. Вторую партию я заказал месяца через три, и она приехала грязная, растрёпанная, с таким запахом, что открывать не хотелось. В лучших традициях повторного заказа с китайской фабрики.

( Читать дальше )

     Как ни старайся, роль случайности на бирже не устранима. Вот иллюстрация. По результатам 2025 года все мои трендовушки на валюту были в плюсе, кроме одной. На Комоне она называется «Самурай», точнее, там два «Самурая», один на доллар, другой на юань, но модель одна. Системка повисла на грани ее отключения, но один год — все же мало. Дал ей шанс…

 

     И что же? В 2026 году это лучшая система по доходности. Остальные тоже в плюсе, но эта лучшая. Вот она, родимая, на юань www.comon.ru/strategies/118416/

 

     История кажется радостной. Тактически — да, конечно. Система не померла, воскресла, одной системой больше и т.п. Но если посмотреть стратегически, история тут с грустинкой. Тяжело принимать рациональные решения, когда случайности в процессе так много. И ее не уберешь. Принимать игру можно только с ней.

***

     эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

( Читать дальше )

Всем здравствуйте! Хочу поделиться своей историей работы в сельском хозяйстве. В деревне я почти 10 лет. Держал свиней больше ста голов, были индюки, бройлеры, утки. Со временем перешёл на КРС (крупный рогатый скот): коровы на молоко, быки на мясо. В статье немного фото, так как они в основном на старом телефоне, а я его трактором переехал.

Сейчас у меня 15 дойных, 6 нетелей (это годовалые коровы, которые зимой отелятся, будут рожать), и 8 бычков. Ферма в пятнадцати километрах от дома, работаю я сам, без наёмных рабочих, три часа утром и два вечером.

Статья написана на интервью с Русланом Чернышковым, владельцем хозяйства на границе Волгоградской и Ростовской областей.

Как я стал фермером?

После универа я пошёл в армию, отслужил год, и за три дня до дембеля я попал в аварию. Дальше дорога в армию и органы была закрыта. Поэтому стал вопрос, чем заниматься.

У меня было 380 тысяч, это армейские деньги по случаю травмы.

Недалеко от моего дома, километрах в пятнадцати, мне предложили купить землю и дом. На границе Волгоградской и Ростовской области. Деревня там мёртвая, а мёртвых деревень в степи у нас много, поэтому цены копеечные. 

( Читать дальше )

Для всех, кто хочет погрузиться в мир количественных инвестиций и систематической торговли, Python станет незаменимым инструментом. Python — основной язык программирования для многих разработчиков в сфере количественных финансов. Он предлагает обширную экосистему библиотек, которые упрощают все: от анализа данных до реализации стратегий. Знания о библиотеках Python необходимы трейдерам для создания и внедрения торговых стратегий.

Quantstart рассказывает о девяти основных библиотеках Python, которые используют профессиональные количественные аналитики и трейдеры.

NumPy: быстрые математические и матричные операции

NumPy — это основа количественных вычислений в Python, обеспечивающая поддержку многомерных массивов и матриц, а также набор математических функций для эффективной работы с этими массивами. NumPy часто используется при работе с ценовыми данными, сигналами и тестированием на исторических данных.

Ключевые особенности:

• Высокопроизводительные операции с массивами.
• Широкая поддержка математических, логических и статистических функций.

( Читать дальше )

Однажды я построил ряд из трёх чисел, и он мне очень не понравился.

25,02.

28,54.

34,39.

Это эффективная ставка налога на прибыль Полюса за первое полугодие 2025 года, за второе и за первое полугодие 2026-го.

Ставка налога на прибыль в России одна и почти для всех за рядом исключений: двадцать пять процентов. Полюс в исключения не входит.
Всё, что выше в финансовой отчетности, это деньги, которые компания потратила, а вычесть из налоговой базы не смогла.

За последнее полугодие набежало 8 миллиардов 763 миллиона сверх ставки.
Девять рублей с каждой акции, уехавшие в бюджет просто потому, что расходы оформлены именно так а не иначе.

Часть скачка связана с тем что с 2026 года Наталкинская бизнес-единица выходит из льготного режима, было десять процентов, стало полные двадцать пять. Оценим её сверху.
Весь эффект льгот по региональным инвестпроектам дал за 2025 год 8 миллиардов 573 миллиона на всю группу, а Благодатное, Сухой Лог и Куранах входят в свои льготы только с 2026–2029 годов и значит почти всё это и была Наталка. На полугодие около 4,3 миллиарда.

( Читать дальше )

Лето подходит к концу и я хочу рассказать о своём увлечении последних месяцев — машинном обучении (Machine Learning) на данных Московской биржи. Эта тема уже давно не даёт мне покоя и в этот раз я решил подойти более основательно — активно использовал новейшие языковые модели, типа Claude Sonnet 5, Gemeni 3.7 Flash не только для написания кода, но и для работы с результатами этих скриптов. При этом не использовал полностью автономных агентов — все языковые модели работали как консультанты в чате — все решения принимал я, в том числе какую исходную информацию давать конкретной модели на каждом из этапов.

Предвидя будущие вопросы я сразу отвечу что это мой эксперимент и он не только не зарабатывает, но и пока даже непонятно чем закончится — сейчас это всё в процессе. Эту статью решил написать не чтобы «засветить трейдерским граалем» — которых я кстати считаю что не существует, потому что вся информация общедоступна. Эта статья написана чтобы рассказать как есть об этой ML теме без прикрас и познакомиться с комментариями — среди негатива (обычно так) проскакивают интересные мысли. Я сам не работаю в финансах и моя позиция больше исследовательская, так что раскрыть какие‑то корпоративные секреты я не могу — просто прощупываю путь перед собой.

( Читать дальше )

     Что не до конца понимают адепты пассивных инвестиций в критике более активных подходов (от трейдинга до сток-пикинга)? Ну или делают вид, что не понимают?

 

     «Рано или поздно все ваши модельки, скорее всего, перестанут работать!» — заявляют они и все, спор закончен, для них это победа. Так я же согласен. Конечно, рано или поздно все мои модельки перестанут работать. Вопрос не в этом.

 

     Вопрос в том, каковы:

     1). Вероятности того, перестанут или нет, к некоему сроку?

     2). Что будет, если не перестанут?

     3). Что будет, если перестанут?

 

     Пассивщики-агрессивщики прямо не отвечают на эти вопросы. Но, судя по косвенным признакам, ответы там примерно такие:

    1). 50%, что все сдохнет в течение года. Это как подбросить монетку, орел или решка.

    2). Если не перестанут… да какая разница, скоро ведь перестанут.

( Читать дальше )

$€ На днях были в гостях у тестя. Фото на заставке — это мед, который он собрал в этом году. Это не все, небольшую часть уже продали, часть раздали родственникам. Это остатки.

В итоге получилось 400 килограмм. Скорее всего будет еще. Но уже явно не так много. Сезон кончается.

👉На данный момент у него тринадцать семей (ульев). Начал он заниматься только в этом году. Естественно не с абсолютного нуля. В свое время у него этим занимался отец. А толчком к началу послужило то, что он лежал в больнице этой зимой. И по случайному стечению обстоятельств, все кто лежал с ним в палате оказались пчеловоды.

Вот он там с ними наобщался и заразился этой идеей. Так же всему этому способствует то, что они живут в деревне и держат хозяйство. Коровы, бараны, птица. Привык пахать и работы не боится.

Соответственно он даже не сидит и не думает, не проводит расчёты и не считает экономику бизнеса. Он просто начинает делать и не останавливается.

И так, с чего началось… Начал по знакомым покупать домики для пчел. И соответствующие вещи, которые необходимы для проживания и работы пчёл в улье.

( Читать дальше )