всем привет, продолжаем опционные страсти ))





Итак, зная, что такое опцион вообще в принципе, мы зададимся простым вопросом – а как на нем можно заработать?

И для начала необходимо понять его ценообразование..

И сразу стоит сказать, что цена опциона складывается из ДВУХ составляющих: (НА САМОМ ДЕЛЕ ИЗ ТРЕХ, НО ОБ ЭТОМ НИЖЕ)

1 — Временная цена опциона

Поскольку мы знаем когда опцион будет исполнен – дата экспирации, то мы знаем сколько времени «жизни» у этого опциона, и чем больше этого времени тем опцион стоит ДОРОЖЕ! Почему дороже? Все просто – чем больше у опциона времени, тем больше шансов что он принесет прибыль, а за шансы всегда надо платить )))

Поэтому это аксиома – чем БОЛЬШЕ У ОПЦИОНА ВРЕМЕНИ, ТЕМ ОН ДОРОЖЕ! Это его временная стоимость.

И соответственно с уменьшением времени жизни опциона, его временная стоимость падает! Это одна из тех особенностей за которую цепляются неучи )) крича на каждом шагу – ой, а он ведь дешевеет даже когда дорожает ))) да, временная стоимость опциона снижается ВСЕГДА! И чем дальше до экспирации тем более нелинейным является это снижение.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С знакомым сегодня общался, занимается торговлей (сеть небольших магазинов).
С его слов, доходность бизнеса упала, в связи с низким платежеспособным спросом и высокой конкуренцией, так что работают практически в ноль (чисто на з/п продавцам, оплату коммуналки, жизнь и тд).

Вот так если подумать, у него активов (недвижимости) примерно на 20 млн, его доходность должна быть не ниже ставки банковского вклада, т.е по сути нет там ни какого нуля, чистый убыток. Ноль это сейчас чистая доходность на уровне  150-200 тыс руб в месяц.

По мимо работы в убыток, как дополнение

1. Высокая ответственность, загруженность и нервная работа.

1. Шанс блокировки счетов организации банком по 115 ФЗ с целью вымогательства денежных средств. Сейчас этим большинство банков промышляют и законов в этой сфере нет от слова совсем, чистый беспредел.

2. Шанс влететь под штрафы от гос органов (к примеру налоговой).

3. Шанс очередной девальвации рубля, ибо все активы у него в рубле.


( Читать дальше )

Коллеги, доброго дня.  Хочу продемонстрировать, как работают опционные стратегии при ловле направленных многодневных среднесрочных движений. Материал скорее для тех, кто начинает изучать мир опционов и еще не понимает, зачем оно вообще надо и с чем его едят.

Изначально озвучу свое мнение по вопросу спекулятивных стратегий в трейдинге – на рынке не существует возможностей более прибыльной торговли, чем ловля хороших направленных движений с большим плечом. Такая стратегия торговли позволяет реально за несколько дней увеличивать счета в разы, но так же и мгновенно сливать в минуса при отсутствии вменяемого риск-менеджмента либо форс-мажорных ситуаций, технических либо вариантов прихода «черных лебедей».  Модель направленной плечевой торговли трейдеров на линейном рынке – это попытка входа большим объемом с большой плечевой составляющей  с выставлением стоп-лосса. Проблемы такой торговли тоже известны – это постоянные выносы стопов,  даже если общее направление движения правильно угадано, с последующим движение рынка в нужную сторону, заходом/выносом и т.д. Я сам несколько лет занимался линейной торговлей (Саше Резвякову большой искренний привет, спасибо за науку!), посему знаком с данной тематикой и сопутствующими проблемами довольно хорошо, особенно на сегодняшних рынках.

( Читать дальше )

Как и обещал. Выкладываю презентацию моего доклада на МОК. Видео подготовят организаторы. Доклад так себе. Я боялся не вложится во время, так что проще обсудить все вопросы на форуме. 
Это план доклада. На МОК мне вопросы не задавали. Наверное, испугались за мое здоровье. Поэтому, жду вопросов от вас. 

Опцион. Право, но не обязанность.

Купленный опцион имеет обязательный убыток и вероятную прибыль.

Проданный опцион имеет гарантированную прибыль и вероятный убыток.

Все торгуют опционами, только этого не знают.

Все кто торгует опционами, торгуют волатильностью.

Путь «пьяного матроса».

Как продать край? Измеряем размер месячных свечек (красных) (10%). Рассчитываем край. Используем формулу. Волатильность * время ^ ½. Получаем огибающую.

Отступаем на 23% вниз и продаем много путов. Получаем гарантированно прибыль и, с очень меленькой вероятностью, убыток ограниченный брокером.

( Читать дальше )

Сегодня на интерстриме YouTrade.TV состоялась дискуссия на тему «Кто был прав 9 апреля: Московская биржа или Илья Коровин?».

А что Вы думаете по этому вопросу?

Продолжаю в целях наработки опыта и закрепления своих навыков вести опционный портфель. 
Жду от сообщества подсказок от более опытных и конструктивную критику. 
Сегодня немного коснулись тетты. Закрыли все длинные позиции до экспирации.
Продали покрытые опционы, с загрузкой 30% счета плановой доходностью 2,8% при возможном риске 50%


( Читать дальше )

Сегодня коротко познакомились с греками и уделили внимание дельте. Постарался рассказать по-простому.
Показали в чем суть дельта-нейтральных стратегий и когда применяется. На практике продали частично позицию купленную на прошлой неделе. Правильнее было бы конечно ее полностью закрыть. Но в целях практики закрыли частично с прибылью (прибыль неправильно посчитал. Правильно не 3400 а 500), но суть не в этом. И купил пут 61500. Риск на конструкцию уменьшился вдвое, но этот риск наступит скорее всего. Но при первом же скачке волатильности нужно все закрывать. Не факт, что это будет на следующей неделе. 
И так же как и всегда жду конструктивную критику со стороны более опытных или дельные предложения и вопросы. 


( Читать дальше )