Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)




Получили прибыль по РСБУ в 3-м квартале (в основном благодаря дивидендам Газпромнефти)


( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 3-ий квартал.

Выручка выросла на 55% до 210,9 млрд рублей.

Показатели по всем видам рентабельности улучшились. Валовая прибыль выросла на 66,8% до 46,2 млрд рублей, EBITDA на 141% до 17 млрд рублей, операционная прибыль на 335% до 11 млрд рублей, а чистая прибыль выросла в 17 раз до 4,4 млрд рублей. 

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #46: Холодный октябрь и рост ставки ЦБ РФ стимулируют перетряхнуть портфель smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1068905.php

Было 21,4 млн рублей на 08.10.24


Стало 20,9 млн рублей на 23.10.24


( Читать дальше )

Один из очевидных текущих трендов — удорожание персонала, особенно рядового персонала, в строительстве и обрабатывающих отраслях.
Я решил посмотреть, какие компании российского рынка страдают от этого больше всего.

Возьмем Расходы компаний на персонал за 2023 год и посмотрим как они соотносятся с выручкой компаний.

Что означает эта таблица?
Те компании, которые наверху таблицы, испытают самое большое давление на маржу в случае роста стоимости рабочей силы.
Например, 50% расходы на персонал у Диасофта означают, что если зарплаты вырастут на 10%, то расходы вырастут на 50%*10%=5%, то есть снижение рентабельности без роста выручки составит 5пп.

( Читать дальше )

Русснефть опубликовала отчет по РСБУ За 3-й квартал 2024 года, коротко посмотрим, что там внутри.

Компания первой отчитывается из нефтянки и является хорошим «индикативом» для отчетности ее более крупных собратьев — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпромнефть и другие (с нюансами, но все же)

Русснефть у нас не на радарах, серию постов можно посмотреть тут smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=RNFT (сложный актив и вопросительный бенефициар + есть привилегированные акции с огромными дивидендными выплатами)

Акции сначала года сделали почти +100% и вернулись назад, вот это чудеса на виражах:)





В третьем квартале Русснефть заработала 13,9 млрд руб (-34% г/г, но год назад третий квартал был рекордным и аномальным для нефтянки)





( Читать дальше )

Компания Туймазинский завод автобетоновозов (ТЗА) опубликовала финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 3,445 млрд руб. (+24,4% г/г)
👉Себестоимость — 3,200 млрд руб. (+23,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,153 млрд руб. (+52,2% г/г)
👉 Сальдо прочие доходы-прочие расходы — 0,015 млрд руб. (-55,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,109 млрд руб. (+19,2% г/г).

За 9 месяцев 2024 года картина следующая:

👉Выручка — 10,646 млрд руб. (+39,2% г/г)
👉Себестоимость — 9,768 млрд руб. (+36,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,594 млрд руб. (+106,9% г/г)
👉 Сальдо прочие доходы-прочие расходы — 0,076 млрд руб. (+154,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,550 млрд руб. (+135,1% г/г).

( Читать дальше )

ЭсЭфАй опубликовал результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а также сообщил, что 17 октября будет совет директоров по вопросу дивидендов. 

За 9 месяцев компания заработала 17,7 млрд рублей, что в несколько раз выше значений прошлого года. В основном это благодаря IPO Европлану, продаже Русснефти, высоким ставкам ну и дивиденды от дочерних компаний также помогли. 

Тем не менее в отдельном 3-ем квартале компания получила убыток на 457 млн рублей. Разбираемся, какого промежуточного дивиденда можно ожидать от компании. 

( Читать дальше )

При текущем курсе прогнозируемый дивиденд на преф Сургута уже около 8 рублей. Сравнивать 14% текущую доходность с депозитами нельзя, так как здесь у вас имеется фактор органического роста дивиденда (за счёт перманентной девальвации в долгую + курсовые разницы, растущие процентные доходы за счёт увеличения депозитов, неплохой нефтяной бизнес с одной из самых высоких в секторе рентабельностей инвестированного капитала).  Жду хороший отчёт за 9М24. В нефтегазе с учётом совокупности факторов продолжаю считать, что это одна из лучших историй (+Лукойл). По текущей цене и ниже интересно покупать в долгосрочную перспективу (ожидаемая доходность >20% годовых при приемлемом уровне риска). С начала года привилегированные акции с учётом дивидендов дали ~22%. Альфа к рынку (с учетом дивидендов), который в просадке, существенная. Я считаю, что она сохранится на высоком уровне в ближайшие годы. Для людей с инвестиционным горизонтом чуть дальше, чем месяц-квартал-год вперед одна из лучших бумаг. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! Сегодня хочу проанализировать инвестиционную привлекательность МТС Банка. История вызывает интерес  текущими низкими стоимостными мультипликаторами, высокими темпами роста в прошлом.


МТС Банк работает в высококонкуретном розничном сегменте банковских услуг. Число клиентов существенно меньше, чем у лидеров – Сбера, ТКС, Альфы, ВТБ, Совкомбанка. В качестве фактора конкурентного преимущества МТС Банка менеджмент транслирует его возможность привлекать клиентов из экосистемы МТС с меньшей стоимостью. Стратегия развития МТС Банка предполагает рост за счет новых клиентов, а не повышения закредитованности имеющихся заемщиков. Но за новых заёмщиков конкурируют все игроки.


Декомпозиция финансового результата 1П2024 представлена на слайде ниже. Существенную часть операционной прибыли съедают резервы под ожидаемые кредитные потери. Основная идея в данной истории, что банк нарастит чистую процентную маржу и резервирование будет занимать меньшую долю в операционной прибыли. Подробнее ниже обсудим этот момент.

( Читать дальше )

А нахрена Т-Банк купил 6% ЕвроТранса? Под оферту в 2027 году по 350 рублей?

Перспективно!)) Потанин тоже купился на хотдоги на арендных заправках стоимостью в 300 млн штука?

Главный приколдез, что продавали акции (собственники), которые и обещали выкупить по 350 рублей через 4 года))

( Читать дальше )