LinkedIn тестирует возможность монетизации виртуальных событий, происходящих на своей платформе. В перспективе на этом сможет зарабатывать как сама компания, так и ее пользователи. Пандемия коронавируса способствовала заметному росту аудитории LinkedIn в 2020 году, и, по данным компании, одно из виртуальных мероприятий, состоявшихся на ее платформе, собрало 21 млн участников. В эксперименте пока участвует небольшая группа людей, и LinkedIn еще не решила, следует ли ее расширить, сообщил в среду Microsoft, которому принадлежит компания. Размеры возможных сборов с пользователей платформы, как и сама перспектива их взимания, пока остаются неясными.

«LinkedIn — одна из крупнейших платформ, которая объединяет профессионалов из различных отраслей. Microsoft приобрел LinkedIn в 2016 году примерно за $27 млрд, и эта инвестиция до сих пор остается для компании одной из самых крупных. Поэтому Microsoft, вероятно, рассчитывает получить более высокую отдачу от данного актива, чем та, что есть на данный момент. Несколько месяцев назад компания объявила, что хочет использовать LinkedIn в качестве платформы для фрилансеров, и сейчас мы видим новую попытку ее монетизации. Для этого есть предпосылки, учитывая растущую аудиторию LinkedIn. Microsoft может получать деньги как от организаторов мероприятий, так и от их участников, что позволит компании открыть для себя дополнительный источник хорошей выручки.»

Сыроваткин Олег

( Читать дальше )

Структура Мошковича продает 13,4% акций Русагро в рамках SPO 

Структура Вадима Мошковича Granada Capital CY продает около 18 млн GDR группы Русагро (13,4% капитала) в рамках SPO. Ожидается, что после сделки Granada снизит долю в Русагро до 58,5%. SPO проходит в формате размещения с полным маркетингом (fully-marketed offering), а не как ускоренный букбилдинг (АВВ). По данным источника Интерфакса, знакомого с ходом сделки, предварительно инвесторов ориентируют на завершение букбилдинга в четверг, 30 сентября. Ценовой диапазон до рынка пока не доведен. Цена последнего закрытия на LSE — $15,22, то есть общая стоимость выставленного на продажу пакета без учета традиционного для сделок SPO дисконта к рыночным котировкам — около $275 млн.

Как в случае с любым SPO, данная новость скорее всего будет негативно воспринята рынком. Но в то же время это позволит увеличить ликвидность и free-float. Вырученные средства компания может направить как в расширение существующего бизнеса, так и на новые проекты. Мы полагаем, что на долгосрочном горизонте эта новость положительна. В.Мошкович при этом останется крупнейшим акционером Русагро.

Промсвязьбанк

Банк Санкт-Петербург может повысить долю дивидендных выплат с 20% от прибыли при закреплении ROE на уровне 15%

Банк Санкт-Петербург допускает повышение доли дивидендных выплат с 20% прибыли по МСФО, если рентабельность капитала будет сохраняться на уровне 15%, заявил вице-президент, финансовый директор кредитной организации Станислав Филатов.

Потенциальное увеличение коэффициента дивидендных выплат – новость положительная. Но даже при текущей политике у дивидендов банка неплохая доходность – чуть выше 8%.

Промсвязьбанк

ГК ПИК объявила о проведении SPO     

ГК ПИК сегодня официально объявила о проведении SPO. Компания планирует продать 27 млн акций, что составляет 4.1% от уставного капитала компании (квазиказначейский пакет), и планирует привлечь около $500 млн. ГК ПИК планирует использовать средства, полученные от SPO, на общекорпоративные цели, в том числе развитие бизнеса и рефинансирование долга, а также для выкупа акций у ВТБ.

Как указывается в нашем комментарии к вчерашней статье в Коммерсанте, мы полагаем, что участие в SPO может заинтересовать инвесторов, если компания предложит свои акции с дисконтом к текущим котировкам. Кроме того, это повысит ликвидность и уровень free-float, что благоприятно для ожидаемого включения ГК ПИК в индекс MSCI Russia в ноябре. Наш долгосрочный фундаментальный взгляд на компанию остается позитивным.

Атон

Крупнейший акционер Petropavlovsk меняет долю владения в золотодобывающей компании  

Как сообщает сегодня Коммерсант, Константин Струков может продать свою 29.2%-ную долю в Petropavlovsk. Ранее сообщалось, что К. Струков перевел долю в золотодобывающей компании в прямое владение — ранее ее непосредственным собственником было Южуралзолото (UGC).

На данном этапе смена собственника носит технический характер (К. Струков остается основным бенефициаром Petropavlovsk), однако фактическая продажа доли, на наш взгляд, обещает стать позитивной новостью для Petropavlovsk. Акции компании отставали от динамики сектора из-за корпоративного конфликта, падения прибыли (EBITDA за 1П21 снизилась на 41% г/г до $114 млн) и решения компании не выплачивать дивиденды.

Атон

Мы ожидаем, что 2021 календарный год компания будет завершать сильными операционными и финансовыми результатами, которые позитивно отразятся на котировках ММК.

В преддверии финансовых результатов ММК, которые ожидаются 20 октября, мы оценили позиции предприятия на рынке. В ходе встречи с представителями компании были осмотрены основные активы, такие как агломерационная фабрика, стан 2000&5000, основные доменные печи и пр. Стратегически компания делает упор на модернизацию существующих мощностей (коксовые батареи, новый комплекс по производству жести, доменные печи и пр.) и укрепление показателей по ESG (минимизация выбросов с 2,18 в 2020г. до 1,8 к 2025г.) & LTIFR (цель к 2025г. – 0,45, на 2020г. — 0,66). Для этого ММК активно развивает системы искусственного интеллекта?? и вводит современные средства контроля за выбросами. Подобная стратегия в будущем позволит компании уверенно развивать европейские рынки сбыта, превосходя конкурентов из Индии, о потенциале которых мы писали ранее. Также отметим и особенности производства: компания пытается минимизировать издержки, например, заменяя дорогой отечественный уголь на более дешевый казахский, и увеличивать загрузку стана 5000 (достигая 23-27 операций по раскатке сляба весом от 8 до 30 тонн). Компания ставит долгосрочные планы на активное внедрение робототехники как в процессе производства, так и в корпоративной среде, со средней окупаемостью проектов до 2-3х лет.

( Читать дальше )

Кто выиграет от продолжающегося роста цен на уголь? Вслед за котировками на природный газ, биржевая цена на энергетический уголь с поставкой в 2022 г. достигла в Европе рекордного уровня с 2008 г. из-за высокого спроса со стороны электростанций и резко сократившихся запасов.

Из-за роста цен на газ европейские энергетики уже вернулись к использованию угольной генерации, но поставки в Европу угля из Австралии, Южной Африки и Колумбии затруднены. Кроме того, цены на уголь растут из-за высоких ставок фрахта и ограниченных мощностей транспортировки. При этом, как и в случае с газом, азиатские потребители предлагают более высокие цены на спотовые партии, что приводит к перенаправлению топлива, включая российский уголь, на восток.


( Читать дальше )

Помесячное сопоставление динамики перевозок в 2021 г. и 2019 г. продолжает показывать сокращение разрыва в общих объемах пассажироперевозок группы «Аэрофлот». Так, снижение общего пассажирооборота Группы по отношению к соответствующим месяцам 2019 г. в январе, апреле, июле и августе 2021 г. составили — 56%, -49%, -29% и -25%.

Более того, объем внутреннего пассажирооборота превышает уровни 2019 г., начиная с мая 2021 г., причем масштабы такого превышения увеличиваются в течение последних четырех месяцев, составив 27% по итогам августа 2021 г.

Мы не исключаем, что общий пассажирооборот Группы на помесячной основе может вплотную приблизится к уровням конца 2019 г.

Продолжающееся сокращение разрыва в объеме перевозок с уровнем 2019 г. поддерживает наш фундаментально позитивный взгляд на акцию, который был озвучен в нашем отчете по компании от 13 сентября 2021 г.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

НОВАТЭК после почти годового перерыва возобновил buyback — купил 787,8 тыс. акций на $20 млн

НОВАТЭК на прошлой неделе купил на открытом рынке 787 тыс. 798 акций в рамках программы buyback, объявленной в июне 2012 года, сообщила компания. Последний раз обратный выкуп своих бумаг НОВАТЭК совершал в ноябре 2020 года. С учетом средних котировок GDR на рынке с 20 по 24 сентября в $255,5 за штуку (одна расписка представляет собой 10 акций) компания могла потратить на приобретение около $20 млн.

Обратный выкуп компания осуществляет периодически, в основном, когда наблюдается падение акций. Возобновление покупок может быть связано с недавними новостями относительно претензий налоговых служб США к финдиректору компании – тогда акции заметно теряли в цене. Мы считаем это краткосрочным негативом и никак не влияющим на перспективы бизнеса НОВАТЭКа. Смотрим на компанию позитивно за счет роста цен на газ и ажиотажного спроса на СПГ.

Промсвязьбанк 

Правительство выбрало Яндекс в качестве предустановленного поисковика в 2022

В соответствии с последними нормативными требованиями, все новые устройства, продаваемые в России, должны предоставлять пользователям выбор поисковой системы, которую они бы хотели использовать — отечественную или зарубежную. В 2022 Министерство цифрового развития утвердило Яндекс в качестве поисковика по умолчанию.

Это хорошая, хотя и ожидаемая новость для Яндекса. Хотя опция выбора отечественного ПО уже достаточно давно представлена на большинстве устройств с операционной системой Android, в случае с Apple ситуация была более сложной. Решение Минцифры может помочь Яндексу укрепить свои позиции в сегменте устройств Apple.

Атон