За сегодня

Топиков: 8

форум акций: 10

остальные форумы: 8

комментариев: 83

за месяц

 

dr-mart |Что интересного мы наанализировали в Mozgovik Research?

Вашему вниманию представляю некоторые наши фундаментальные обзоры из смартлаб премиум (💎) за последние пару недель:

AGRO 📌 Очень неплохой разбор отчета Русагро за 2 квартал и интересное обсуждение под ним

Банки 📌Почему Анатолий считает, что пора покупать банковский сектор 

SBER 📌Олег написал несколько тезисов, почему он держит акции Сбербанка

GLTR 📌Подробный комментарий к отчетности Globaltrans — актуальна ли инвестидея? 

OGKB 📌Что будет с дивидендами ОГК-2 после окончания программ ДПМ

MDMG 📌Подробный фундаментальный разбор про потенциал акций Мать и Дитя

GDRs📌Оценка последствий расконвертации расписок в акции после 15 августа 

UPRO 📌О чем рассказали на телеконференция Юнипро и стоит ли покупать акции 

LKOH 📌Есть ли инвестиционная идея в акциях Лукойла — подробный разбор 

TATN 📌О чем говорит отчетность Татнефти за 2 квартал? 

Retail 📌Какой ритейлер самый интересный после отчетов сектора за 2 квартал (большой обзор)

Все данные посты доступны по подписке smartlab premium.

Анонсы всех постов выходят в телеграм-канале @mozgovikresearch

Блог компании Mozgovik |Самый подробный комментарий к отчету Русагро за 2 квартал - хороший или плохой, есть ли у акций потенциал?

Самый подробный комментарий к отчету Русагро за 2 квартал - хороший или плохой, есть ли у акций потенциал?
Компания отчиталась за 2 квартал. Я держу акции Русагро, поэтому пристально слежу за ней. В этом обзоре мы подробно разберем отчет, отделим все временные статьи от постоянных и подробно поговорим про факторы, которые оказали сильное влияние как на чистую прибыль, так и на свободный денежный поток компании.

Начнем наш анализ отчета с примитивных и очень упрощенных подсчетов — как текущие результаты соотносятся с ценой акции компании. 

( Читать дальше )

PREMIUM |Технический апдейт. Две акции, которые могут вот-вот выстрелить

Принимаю поздравления с VKCO, пока позиция работает.
Послезавтра (11.08) компания представит отчет, честно говоря я сильно побаиваюсь этого события, т.к. отчет за 1 квартал был такой, что хуже не придумаешь.

Сегодня взял две позиции на лонг спекулятивно:

( Читать дальше )

dr-mart |Как я считаю свободный денежный поток Русагро

Берем из презентации компании Cashflow Statement, складываем все, что выделил, получаем свободный денежный поток равный -4,5 млрд рублей за 1 полугодие.
Как я считаю свободный денежный поток Русагро
Суммируем все выделенные строчки, получаем -2,84 млрд рублей.

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Компания Русагро любезно ответила на вопросы Mozgovik по отчету за 2 квартал

Компания Русагро любезно ответила на вопросы Mozgovik по отчету за 2 квартал
На вопросы Mozgovik Research любезно ответила Светлана Шакарян (Кузнецова), директор по связям с инвесторами и устойчивому развитию компании Русагро.

1. почему во 2-м квратале провал в продажах с/х? 
Это всего лишь перераспределение продаж между кварталами. В одном квартале продаж больше, в другом меньше.

2. с чем связан рост запасов во 2 квартале?
В основном связано с ростом оборотного капитала из-за закупки семечки подсолнечника и другого сырья.

3. откуда резкий рост прочих операционных расходов во 2 квартале (+2,9 млрд руб)?
Это переоценка валютной части дебиторской задолженности.

4.  В результатах 2 квартала по свинине уже есть доля ДВ, или еще нет?
Доля продаж от ДВ пока маленькая, цифру не раскрывают. Выход на полную мощность в середине 2023 года (75 тыс т).


( Читать дальше )

dr-mart |Вопросы к компании Русагро после отчета за 2 квартал

1. почему провал в продажах с/х? (Вероятно с этим связан и рост запасов и снижение FCF)
2. откуда резкий рост прочих операционных расходов во 2 квартале?
3. ДВ уже достроили? Когда упадет сapex'a по ДВ?
4. В результатах 2 квартала по свинине уже есть доля ДВ, или еще нет?
5. Почему во 2 квартале резко выросла дебиторка? (забугорные платежи с задержкой?)
6. Какая сумма средств заблокирована на счетах в европейских банках?
7. Экспортные платежи приходят на RosAgro Plc?
8. Все ли сейчас в порядке с получением средств за экспорт и перечислением их в Россию?

dr-mart |Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний?

У нас тут с коллегами буквально теологический спор вышел на тему — стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний.

Смысл в чем?

У нас на смартлабе в таблицах компаний есть CAPEX.  

Вот и вопрос — добавлять к капительным затратам расходы на приобретение других компаний или не прибавлять?

Например, Русагро купила СолПро. 
Это что, её CAPEX чтоле?
Зашибись, был у нас капекс 13,8 млрд за 2021 год, а если учесть затраты на СолПро, получится цифра в 3 раза выше
Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний? 
Что думаете, уважаемые профессионалы?

dr-mart |Пара вопросов по расконвертации АДР/ГДР

1. я так и не понял вообще, дружественным нерезам после продажи активов можно выводить деньги из России или нет?
(я так понял что да)

2. расконвертация акций, которые учитываются в российских депозитариях, касается только тех программ АДР/ГДР, которые будут прекращены, либо любых программ АДР/ГДР?
(я так понял, что расконверт будет возможен независимо от прекращения или сохранения программы)

Блог компании Mozgovik |Почему новость о выделении 130 млрд для рефинансирования внешних долгов VK, YNDX и OZON хорошая для их акций?

Сегодня Коммерсант написал, что
Правительство выделило «Яндексу», VK и Ozon льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., средства которого пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.

Почему эта новость хорошая для акций этих компаний?

Дело в том, что самый плохой для акционеров вариант — это вариант когда их кинут и оставят ни с чем. Например, можно было бы обанкротить голландскую Yandex NV, не заплатив по долгам, а принадлежащий голландской «голове» ООО Яндекс — национализировать либо продать нужным людям за долги. Так например и случилось с компанией Petropavlovsk.

Если правительство выделяет деньги на рефинансирование кредитов, это снижает подобный риск и частично говорит о подготовке к цивилизованному варианту редомициляции данных компаний. 

Напомню, что позиция в акциях VK является самой большой в моем портфеле. Я считаю, что в случае аккуратной редомициляции VK акции могут быть переоценены вверх. 

@mozgovikresearch

Блог компании Mozgovik |Weekly #19. Последствия расконвертации GDR для отдельных акций. Кто в зоне риска?

15 августа стартует расконвертация расписок в локальные акции (только для тех, у кого расписки учитывались в российских депозитариях). 

Что мы знаем?
✅ Мы знаем какая была программа ADR/GDR по каждой компании

Чего мы не знаем?
❌Какая доля программы GDR по каждой акции учитывалась в локальном депозитарии и принадлежала тем, кто вправе их продавать на Мосбирже
❌Какая доля расписок уже была куплена за бугром, расконвертирована и слита в локальный рынок в апреле 
❌Какую долю расконвертированных расписок их держатели захотят продать

Аналитики ITI Capital сегодня написали: 
По нашим оценкам, на руках у держателей находятся расписки объемом ₽7 728 млрд ($124 млрд)

Это не сходится с нашими подсчётами. Мы посчитали суммарную капитализацию всех программ ADR/GDR по всем российским бумагам и получили текущую их стоимость на уровне 4,6 трлн рублей.

( Читать дальше )

полезные записи за 24 часа

★14 90 Как выжить на 30 тысяч рублей в месяц: лайфхаки и возможности
★10 35 💤 Замещающие Облигации: почему при падающем рубле все о них забыли? Причины и Перспективы
★9 9 Лучшие дивидендные акции по Индексу стабильности дивидендов
★8 2 В избранное. Топ накопительных счетов на ежедневный и минимальный остаток.
★7 228 Ситуация на текущий момент
★6 28 ИИС 3 : вывод купонов и дивидендов.
★6 24 Налоговая теряет терпение из-за кредитной карусели
★6 3 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 24-й.
★5 0 Итоги недели 07.11.2024. Трамп победил. Что дальше? Курс доллара и нефть
★4 12 Кто на какой стадии?
+266 228 Ситуация на текущий момент
+137 172 Азия. Четверг.
+124 90 Как выжить на 30 тысяч рублей в месяц: лайфхаки и возможности
+102 11 Рынок неожиданно начал расти🔥Акции и инвестиции
+100 46 Великий праздник!
+83 160 Метод Геллы. Поехали дальше (GOLD)
+80 28 ИИС 3 : вывод купонов и дивидендов.
+78 32 Ну вот мы и узнали причину падения акций Позитива.
+76 44 Если бы Биржа вообще не открылась, всем бы было жить легче👍❤️
+73 9 Открыли разливайку, когда потеряли работу в ковид. Думаем закрывать

самые обсуждаемые сегодня

10к Основные заявления ВВ на Валдае
1к Большинство россиян против нового налога.
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн