Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Всё как обычно. 👆2 первые таблицы – бумаги, которые, по нашей оценке, дают премию к рынку (к нашему расчету их справедливой доходности). В порядке убывания премии. 👇Пара вторых таблиц – бумаги с наименьшими премиями и наибольшими дисконтами к рынку, в том же порядке.

Зеленые поля – облигации, входящие в наш публичный портфель PRObonds ВДО, а также – в портфели доверительного управления в ИК Иволга Капитал. В первой группе таблиц этих полей много, во второй их нет. Покупаем / держим недооцененное по формальным параметрам, не покупаем переоцененное.

👉 Напомним, новый чат Иволги, для любых тематических обсуждений: https://t.me/ivolgavdo

ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🔴 ООО «Левел Груп»
АКРА присвоило статус «рейтинг на пересмотре — развивающийся», действующий уровень кредитного рейтинга — A-(RU)

«Левел Груп» — девелопер жилой недвижимости. Компания занимается реализацией проектов жилья в премиум-, бизнес- и комфорт-классе на рынке Москвы и Московской области. На начало марта 2025 года объем портфеля текущего строительства составил порядка 788 тыс. кв. м. По данному показателю Компания входит в десятку наиболее крупных застройщиков Москвы. Земельный банк Компании составляет порядка 2,9 млн кв. м продаваемой площади (NSA).

Присвоение статуса «Рейтинг на пересмотре — развивающийся» связано с задержанием конечного бенефициара Компании. Претензии со стороны правоохранительных органов сформированы в отношении другого сегмента его бизнеса, однако в настоящий момент Агентство не может дать определенную оценку рискам, связанным с негативным влиянием указанных событий на кредитоспособность «Левел Груп».

Информация для квалифицированных инвесторов

🧮 Предварительные параметры второго выпуска облигаций СЗА (ВB-|ru|):
— 100 млн р.
— 3 года до погашения (call-оферты через 1 и 2 года)
— купонный период 30 дней
— купон / доходность: 28,5-29% / 32,5-33,2% годовых

🧮 Размещение в среду 2 апреля

Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций СЗА
А на новой неделе проведем с СЗА и видео-интервью

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций СЗА:
🌐 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

• На 2 апреля запланировано новое размещение облигаций коллекторского агентства СЗА (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ориентир ставки купона 28,5 — 29%, YTM 32,5 — 33,2%, дюрация 2 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• Агро Зерно Юг (BB.ru, 2 млн $, номинал 10$, расчеты в рублях, ставка купона 15%, YTM 15,6%, дюрация 0,94 года)размещен на 73%. Интервью с эмитентом YOUTUBE |ВК | RUTUBE

• МФК Быстроденьги 002Р-08 (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 57%.Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• АПРИ БО-002Р-09 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,1%, дюрация 0,87 года) размещен на 49%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 81%) размещен на 86%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

На иллюстрациях и по ссылке – справка о Группе ЛСР. Облигации этого эмитента на данный момент входят в наш публичный портфель PRObonds ВДО  на 1,8% от капитала (ЛСР БО 1Р7, ISIN RU000A103PX8, доходность к погашению 26,8%).

Аналогичную справку для каждого из эмитентов в портфеле мы делаем 3-4 раза в год.

17,8% за последние 12 мес. 8,2% с начала 2025 года (в годовых это 35%). Результирующие показатели публичного портфеля PRObonds ВДО (публичного – потому что любой может повторить примерно эти результаты; сделки портфеля публикуются в нашем ТГ-канале до момента их совершения).

На годичном отрезке мы всё еще только приближаемся к банковскому депозиту (его средняя максимальная ставка за 12 мес., по оценке ЦБ, 18,4%). С начала года, правда, в годовых портфель впереди депозита сразу на 13,7% (35% против 21,3).

И слишком заметно опережаем ОФЗ (+6,8% за 12 мес.) и Индекс ВДО от Cbonds (+1,7%).

Сводный кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО – А-, дюрация 0,7%, доходность к погашению 30,8% годовых.