alfadog, 

таких проблем не вижу.
одну стратегию можно применять на разные БА  одного класса — например, Газпром, Сбер, ВТБ как акции или доллар, юань, евро как валюты.
диверсификация всегда полезна.

По  графику можно сделать такие выводы:

• Симметричная «улыбка» без перекоса. Кривая примерно одинаково растёт в обе стороны от ATM (текущая цена фьючерса 2,95). Это значит, что рынок не закладывает выраженного направленного тренда (ни уверенного роста, ни обвала). Участники ожидают скорее широкого боковика или резких импульсов в любую сторону .
• Умеренная волатильность. IV держится в районе 52–55% для ATM и плавно растёт к краям. Это не экстремально высокие значения, которые бывают перед кризисами или важными новостями. Рынок скорее насторожен, чем напуган .
• Относительно «плоская» улыбка. Перепад между центром и краями не гигантский. Это может говорить о том, что спрос на «страховку» (дальние путы и коллы) умеренный. Если бы инвесторы массово скупали путы (страховку от падения), левый край кривой был бы сильно задран вверх (это называлось бы «ухмылкой» или skew) 

Denis, 

гипотетически даже возможен некий арбитраж с FORTS.
но, вероятно, комиссии и проскальзывание эту разницу не дадут зафиксировать.
да и валютная конвертация чего-то стоит.

Denis, 

спасибо!
интерфейс вашей доски -супер.
только сбивают с толку русские cокращения — ПВ вместо IV и названия.
но это мелочи трейдинга)

alfadog,

если вы предварительно построите любую стратегию в калькуляторе — биржевом или startsmalloptions.ru — то там есть расчет ГО и потенциал доходности.
очень полезно и удобно.

alfadog, 

все зависит от ситуации и БА, но обычно открываю позиции с потенциалом доходности 50-100% годовых ( от ГО).
для любого горизонта.
иначе позиции не открываются.

на условном неликвиде/малоликвиде  доходность может быть выше.
например, продать  одиночный Р5750 на ВТБ (декабрь) можно за 400-700 при ГО 900-1000.
но если это часть спрэда или комбинации и есть неттинг, то ГО будет еще ниже.
как-то так.

И такой вопрос — какая IV в моменте на ЦС?
Для сравнения с нашими стаканами в FORTS.

Обычно строю широкие шорт стрэнглы по краевым страйкам.
До экспирации на нашем рынке из-за низкой ликвидности.
А вы какую стратегию в такой ситуации предпочли бы?

Спасибо за  такой подробный расклад!
Имхо, любители NG оценят.

RG, 

тогда будет просто купленный стрэддл.
если не будет сильного движения, максимальный риск это потеря уплаченной суммы за 2 премии.
но зачем нам риск получить минус, если этого можно ихбежать?

Mihha, 

ИИ дал заключение )

Этап 1: сентябрь → декабрь 2026 (3 месяца)

• Позиция ведёт себя как длинная волатильность: 2 колла дают выпуклый профиль, фьючерс — линейный хедж.
• Если цена Газпрома уйдёт сильно вверх — 2 колла заработают больше, чем потеряет 1 шорт фьючерс (гамма работает на тебя).
• Если цена упадёт — шорт фьючерс принесёт линейную прибыль, а коллы потеряют только премию.
• Если цена стоит на месте — тета съедает премию коллов, фьючерс примерно ноль. Это главный убыток.

А далее снова нужно думать.

Этап 2:   на следующие 6 месяцев можно купить вечный фьючерс, если будет контанго с июнем.
и вставить внутри спрэда  продажу путов/продажу коллов по ситуации на неделю, месяц и т.д.

Mihha, 


если роллироваться,  все будет хорошо)

Mihha, 

а почему бы и нет?
нормальный вариант.

есть и 5-й.
купить  2 колла и продать 1 самый дальний фьючерс ( пропорция 2 :1)
в этом случае просадка нам не грозит.

Mihha, 

синтетический колл на год вперед можно считать хеджем акций Газпрома, которые вы еще не купили.
условно у вас пока нет денег на нужный объем, но цену вы уже как бы захеджировали.
появятся деньги — купите не дороже страйка, если к тому времени у вас уже есть купленные коллы

Mihha, 

если вы хотите захеджировать именно пакет акций, то лучшего варианта, кроме Zero Hedge, я не знаю
( +пут на центральном страйке/-колл на страйке, на котором вы готовы продать акции)

Rookie, 

есть люди, которые купили Газпром по 300 много лет назад.
и держат до сих пор.
они формально ничего не потеряли.
если не считать потерянного времени и других возможностей эа эти годы.
вы тоже хотите быть таким ждуном? )))

Mihha,  

«пакет акций упал в цене»

акций у нас нет, только фьючерсы.
но можно, естественно, и пакет акций хеджировать вместо фьючерсов.

«Пошли вниз по БА,»

значит, путы стали расти.
и их дельта тоже — с 0,5 до 1,0 постепенно.

на уровне страйка хедж 100%.
ведь маржируемые путы мы может исполнить по страйку в любой момент, недобрав тэту.
премиальные путы  тоже можем закрыть досрочно, или исполнить их автоматически на экспирацию.

 основная идея — создать СИНТЕТИЧЕСКИЙ колл на долгосрок.

факультативно можно и этот колл хеджировать, но это уже усложнение позиции и другая история.

Дмитрий, 

«если заниматься/искать/ловить, то это такая же работа, как погружение в фундаментал."

совершенно верно.
если трейдинг для вас не хобби, а бизнес с целью получения прибыли.

»включая неожиданные повышения ГО брокерами на любых шухерах и при отсутствии возможности довнесений"

да, есть такое.
выход — используйте исключительно премиальные опционы и фьючерсы.
там все по бирже у любого брокера.

Evgeni Chernik, 

отлично, можете добавить к ней арбитраж ПО/МО для одного БА, страйка и даты экспирации.
а также кэрри не только по цене, как в конструкции спот/фьючерс, а еще и по IV.
возможен даже арбитраж стандартной и китайской улыбок,  чем успешно торгует ScalperScalper, что подробно обсуждали в целой серии недавних постов.
но мне такое пока недоступно по причине кажущейся сложности в простоте самого алгоритма и отсутствии нужного софта.
покрытие фьюча через стрэддлы и стрэнглы вместо традиционного covered call значительно повышает рентабельность таких операций.
а если внимательно взглянуть на календарные  фьючерсные спрэды, то и между сами спрэдами возможен арбитраж спрэдов.

для меня опционы это расширяющаяся вселенная)
из недавнего  ниокра  стал глубоко копать нестандартную синтетику в связках ВФ/ПО/КФ/МО и валюта/рубль по золоту и серебру.
биржа еще добавила фьючи/опционы на SnP.
там тоже есть перспектива.
короче, идей много, но отработанных новых рабочих стратегий всего 4-5 за последний год.
жизнь заставляет, поэтому торгую, тестирую, ищу новые клондайки)