-=КОТ=-,

тогда нужно запретить и выражение известное «жирные коты».
люблю пушистых кошачьих, не люблю Костина и Миллера, которые мышей не ловят и игнорируют свои акции вчистую (((
у меня рука не поднимается нажать клаву, что купить их акции, а вот премиальники на них куплю.
ведь ниже еще не было таких котировок в нашей истории.

Сергей Макаров, 

«не читайте советских газет и не смотрите зомби -тв перед  завтраком, обедом и ужином» ©

леопарды и пантеры тоже вытеснили в вашем воображении дикую фауну? )))

Второй день висит пост, но особого отклика нет.
Наша публика любит хайп и скандалы.
Конструктивно разбирать нюансы опционов ей просто скучно.
Значит, опционщики по-прежнему имеют конкурентное преимущество перед линейщиками.
Пойду и я поддерживать ликвидность )
Всем удачного дня.

2TUbr, 

ну теперь он сам себе ваш блог запретил читать и писать.
но может снова инкарнироваться — количество ников бессчетно)

2TUbr, 

не знаю, но если он такой многоникий, то  это просто некорректно мягко говоря.
но широка страна моя родная, много в ней…

кстати, у profуnn я уже давно в многосотенном ЧС.
такие вот черносотенцы завелись на смартлабе (((

Коллар можно сделать календарным и безубыточным.

Но зачем покупать дорогой фьюч РТС, если есть центральные коллы?

Синтетически подобные конструкции значительно лучше covered call.

Но публика продолжает упорно покрывать купленные фьючи РТС.

Не знаю, может у них есть какая-то особенная магия?

Или брокеры настойчиво пиарят именно такой вот иллюзорный хедж.

 В реальном мире: наш Пут превратился в железобетонную стену. Максимальный убыток по позиции наглухо заблокирован математикой опциона на уровне строго -1300 пунктов (+2200 колл — 10000 фьючерс + 6500 чистый профит пута). Никаких сюрпризов, риск ограничен намертво в момент входа. 

Такой коллар, несомненно, очень хорош.
Но есть ли  еще варианты выйти в плюс при  сильном падении?

И не надо забывать про валютный риск, который надо хеджировать.
Поэтому сам уже давно не торгую РТС.
Есть же IMOEXF или MIX/MXI.

И на индексе IMOEX больше возможностей для безубыточного трейдинга.
Грааль простой — прямой или синтетический арбитраж.
Поскольку это иная тема, считайте мой коммент просто репликой из зала).

PS — Г-н OM ( Рапсодия) любит эпатировать и троллить публику.
Но раз он выбрал себе такое амплуа и ЧС для оппонентов, то нормальная  открытая дискуссия с ним невозможна.

Сергей Sergey, 

удачи!

Сергей Sergey,  

«фьючерс + фьючерс несмотря на то что дальний имеет контанго как то не сходятся они».
вечный и календарный фьючерсы сходятся.
но обычно нужен антифандинг.
но при чем тут это, непонятно.

в данном кейсе  использован синтетический календарный купленный  долгосрочный стрэнгл с экспирацией в декабре будущего года.
и хедж в виде роллируемого проданного краткосрочного стрэнгла ( для ускорения стяжение дельты и контанго).
это суть и основа всей конструкции.
с положительным матожиданием.
потенциальная прибыль индикативно указана в эквити.

а полочки, то есть конкретные  страйки и сроки, плюс  свои какие-то доработки  это уже индивидуальный тюнинг.

четкую логику наше опционное сообщество может почерпнуть из фундаментальной базы — всего 3 книги.
«Опционы как стратегическое инвестирование» — Макмиллан
«Логика опционной торговли» — Силантьев
«Финансовые опционы» — Чекулаев

из всего этого каждый опционщик должен создать свою собственную ТС. 
имхо, только так приходит опыт, стабильность и успех в трейдинге.
опционы не для халявщиков, а для тех, кто хочет серьезно освоить азы и пойти дальше по своему пути.

Сергей Sergey, 

«обычно смотрю на текущую IV и улыбку, чтобы правильно принимать решение»
то есть в зависимости от этих параметров никто не мешает допродать/докупить  коллов/путов ВНЕ текущего ЦС.
в рамках ДХ и первоначального ГО.
мало кто понимает, что такое  стяжение дельты и контанго в календарном стрэнгле.
а оно идет всегда, независимо от динамики БА.
представьте, что вы купили  спот за 100/ продали  фьючерс за 120.
в дату экспирации доход в +20 единиц будет получен, независимо от цен спота и фьючерса к этому моменту.
здесь то же самое при правильном управлении.
контанго + доход от обвязок и есть потенциал будущей  прибыли.

если вам некомфортна такая стратегия, просто не торгуйте ее.
когда-то я впервые узнал про зигзаг, но не понял его.
и только после глубокого изучения синтетики недавно снова вернулся к нему и начинаю более активно применять.

в классическом виде мне лично зигзаг по-прежнему не нравится.
но люди успешно торгуют и им.
все индивидуально.

Сергей Sergey, 

если он истек без исполнения, роллировать на следующие 3 месяца.
у меня «депозит», если увидели, до декабря 2027 года.
если идет в плюсе, а фьюч в минусе, но общее сальдо положительное, можно прикрыть полностью стрэнгл.
идея в том, что контанго в момент открытия позиции перекрывает премию купленных коллов.
что и видим на графике по точкам ТБУ.
из своей практики — фьюч обычно не трогаю и купленные коллы тоже до их экспирации для коррекции дельты.
есть месячники и недельки для этого.

еще раз для понимания — зигзаги и их управление дело творческое.
обычно смотрю на текущую IV и улыбку, чтобы правильно принимать решение.
то, что такая стратегия работает, меня убеждает опыт коллег.
и это главное.
а все нюансы познаются только на практике.

Если правильно понял, примерно такое  «зеркало» предлагал Pablo76.
Единственное замечание — это возможно для 3...6 месячных «депозитов».
Для более длительных сроков нет  нужной глубины опционов.

Denis,

«На скрине это выглядит как почти депозитная конструкция.»
так и есть, поскольку дельта околонулевая.
значит, надо ее поддерживать, чтобы сохранить условный безриск и положительное матожидание.

Сергей Sergey, 

вы на правильном пути.
куплена ближняя серия на сентябрь.
продан самый дальний фьючерс.
это синтетический календарный купленный стрэнгл как ОСНОВА.
то есть НЕстандарт.
мне, как любителю ЛИПС и синтетики, такое предпочтительно.
а  возможные дополнительные ноги и вариации с дельтой — это факультативно.
имхо, рисуйте свои эквити, чтобы лучше понять, какие зигзаги могут быть.

Denis, 

отличный коммент!
опционы ведь как раз  не для халявщиков, а для тех, кто в реальной торговле думает, анализирует и активно управляет. чтобы достичь красивой «безубыточности», которую рисует калькулятор.
при всех рисках волатильности, ливидности и т.д.
вы уже опытный трейдер, а новички, пока не поймут НЕлинейность, даже не смогут открыть такую позицию.
но кто хочет познать опционы, задает уже конкретные вопросы.
в этом и цель поста -новички спрашивают, а «маститые» критикуют, уточняют
и предлагают свои варианты.
имхо, опционный блог как раз и есть место для дискуссий.
коллега Pablo76 как раз и предложил этот зигзаг перевернуть.
тоже нормальная идея.
короче, пост это информация к размышлению и действию.
я ведь тоже стараюсь перенимать опыт уважаемого Алексея Каленковича.
но иду своим путем проб и ошибок.

Pablo76, 
это понятно,
хотя OM рисует все профили значительно выше нуля.
в разных видах зигзага свои плюсы/минусы.
можно и продажу стрэддла/стрэнгла взять за основу.
просто смотрим на IV и покупаем/продаем конструкцию.
для неделек +F/-стрэддл тестирую.
важно ведь на что делается ставка — тэта, вега или гамма.
стараюсь из любого стандарта сделать улучшенную НЕстандартную версию.

Pablo76, 

а какие альтернативы вы можете предложить?

Pablo76, 
зигзаги  разные бывают.
предпочтительны типа комбо, то есть наполовину с фьючерсами.
поэтому при резком росте до 100 максимально возможная прибыль начнет уменьшаться.
как видно на эквити, зона безопасности  80-95.
а если опционные стаканы далее будут пустыми, то позицию надо локировать фьючерсами через синтетику.
при любом раскладе депозит сохранится в крайнем случае.
про главный риск написано в посте — предпоследний абзац.

john_doe, 

вот еще такие  супер оптимистичные синусоиды рисует  ОМ.
каким способом — пока не разгадал.
если это реально, то никакой калькулятор не нужен.
успевай только подставлять кошелек)