qwers, 

вероятно, вы правы относительно американского рынка.
но на нашем рынке ММ часто вообще нет, особенно на опционах.
поэтому условный безриск возникает регулярно.
но даже на эффективном рынке у нас можно и нужно зарабатывать.
в этом и есть смысл изучать зарубежные кейсы и адаптировать их под наш РЕАЛЬНЫЙ рынок.

а какие у  нас есть возможности, знают лучше те, кто видит разницу цен на ПРЕМИАЛЬНЫХ и МАРЖИРУКЕМЫХ опционах, например, на Si, Газпром или Сбербанк.
имхо, в Америке  такого нет.
как и вечных фьючей на акции.
но, возможно, я ошибаюсь.

вы сами торгуете на Мосбирже?

qwers, 

за бугром не торгую.
только на FORTS.
спасибо вам еще раз за внимание к посту.
и проверку котировок и расчетов.
вместе с комиссиями.
автор кейса брал котировки в момент, когда его писал.
поэтому не доверять ему оснований нет.
также как и вам, потому что вы РЕАЛЬНО в моменте все проверили.

главное, что вы же сами и подтвердили, что некая минимальная прибыль все-таки будет.
иными словами,  убытка не будет.

иллюзий никаких по рынку у меня нет.
трейдинг стабильно идет в плюс.
вам также удачи!

ExpE, 

наконец-то получил адекватный ответ

«Ранее данные сделки отображались, так как сессия учитывалась с 19:30 предыдущего торгового дня до 19:30 текущего торгового дня.
На данный момент сделки отображаются только внутри календарного дня. Это происходит из-за подготовки биржи к новому механизму работы на срочном рынке на один клиринг».

Rustem32, 

приятного чтения )

Pablo76, 


прочтите коммент qwers в конце топика.

qwers, 

ок, спасибо!
ваш ответ  минимально  "+13 прибыли..." совпал с моим приблизительным подсчетом.
то есть автор все-таки прав.
P/L  проходит чуть выше 0, что и требовалось подтвердить.
то есть рисков нет в такой комбинации.
а доходность может быть гораздо выше.
имхо, это практически Zero Hedge в  несколько измененном варианте.

относительно перспектив таких стратегий — все нужно моделировать по ситуации.
торгую нечно подобное на FORTS, но по диагоналям и горизонталям, чаще кондоры, чем бабочки.
и так как все контракты РАСЧЕТНЫЕ, то рисков по ГО, как при поставке, нет.



 

qwers, 

все может быть — и кривой калькулятор, и ошибка в расчетах, и игнор комиссий и спрэдов.

но автор же писал про минимальную прибыль +76$ на экспирацию через 34 дня ( ваша цифра +25$) на основе самой стратегии, то есть модернизированной бабочки.

а сама такая конструкция

спот 572
+С 580 за 8
-2 С 570 за  (14х2) 28
+P 560 за 7

нормальная по-вашему, если вы реально торговали такие ситуации?

Dream Drama, 

да, еще одно.
вот Pablo76 написал выше, что 

«Хотя бы просто потому, что страйки опционов разведены на 560, 570 и 580, в связи с чем там никак не может быть одной острой вершины.»

а на вашем графике она есть в самом явном виде.
их этого делаю вывод, что все расчеты приблизительны и неточны.
или все зависит от калькулятора и его начинки.

Dream Drama, 

ок, понятно.
вижу, что ваш калькулятор все считает более подробно и дает свою оценку по вероятности прибыли, агрессивности, самоокупаемости и т.д.
увы, мы считаем все по упрощенным моделям для нашего рынка.
на на нет и суда нет.
все равно приходится торговать с тем функционалом, который есть.

Pablo76, 

расчеты автора графика в посте — написал же, что текст сохранен в переводе.
значит, я лично добросовестно доверился автору и его выводам.

доверяй, но проверяй!

сейчас некогда, но на выходные на коленке вручную все сам посчитаю и нарисую.

Pablo76, 

ок, считайте, что это пост на проверку внимательности и для изобличения английского автора).
пытался то же самое изобразить в биржевом калькуляторе от Мосбиржи, но там нет возможности комбнировать спот+опционы.
вот коллега Dream Drama оставил как раз коммент на эту тему ( внизу).

но могу единственное отметить, что подобные графики  с парящим профилем над 0 существуют в ряде стратегий.

Dream Drama, 


сам далек от американского рынка.
какие там дивы, вам лучше знать.
и все, что касается брокериджа.

а ваш калькулятор подтверждает расчеты англичанина?
и худший сценарий в 80% случае, то есть пресловутые 76$ минимальной прибыли?
потому что на нашем биржевом опционном калькуляторе спот+опционы смоделировать корректно невозможно.

подобные конструкции с нашими БА мне лично нравятся.
но предпочитаю в них всегда вносить дополнения в виде обвязок недельками /месячниками.

profynn, 

вам тоже виднее)

profynn, 

значит, это не ваше.
НЕлинейность это совсем иное измерение.

торгуйте линейно,  так проще

profynn, 

а я наоборот, уже давным давно перешел от облигаций и акций к  фьючерсам и опционам

100 акций Газпрома=1 фьючерс= 1 маржируемый опцион=100 премиальных опционов

купленный колл снижает риски и на порядок экномит кэш
а проданный календарный колл приносит расчетную прибыть и хеджирует открытую позицию

все индивидуально.
что вам комфортнее, тем и торгуйте.

нору меня на НЕлинейности и прибыль больше, и риски минимальные.

Dream Drama, 

100 акций Газпрома=1 фьючерс= 1 маржируемый опцион=100 премиальных опционов

все то же самое, только вид сбоку)

называется это синтетика по-научному. 
а P/L намного лучше )

Dream Drama, 

в причем здесь ставки ЦБ?
на любом рынке, у нас и за океаном, 15- 20% годовых по акциям в виде дивидендов и примерно такая же IV это вполне нормально.

а паритет колл/пут либо есть, либо его нет.
тогда появляется арбитраж.

Dream Drama, 

на счет американского рынка ничего не могу сказать.
но у нас такое подобное работает.

profynn, 

понял, что вам нельзя читать книжки 18+ )))

Dream Drama, 

а он есть, однако.
в кредитовой комбинации.