Лайм-Займ — микрофинансовая компания, которая представляет собой площадку онлайн кредитования для физических лиц. Головной офис находится в Новосибирске, но благодаря своей платформе кредит может получить гражданин РФ из любого региона, что позволило компании за 10 лет работы войти в число лидеров российского микрофинансового рынка.

В 2022 году Лайм-Займ внедрила систему менеджмента качества (СМК) на базе международного стандарта ISO 9001:2015. Компания стала единственной в России МФО с действующим сертификатом. На сайте компании указан максимальный лимит кредитования на одного заемщика в размере 70 000 рублей со сроком до 24 недель.

Понятно, что у таких компаний ставка кредитования намного выше обычного банковского кредита и 0,5% в день считается нормой. Если мы умножим 0,5% на количество дней в месяце, то от размера переплаты у нормального человека волосы встанут не только на голове. Но бизнес-модель имеет место не просто жить на финансовом рынке нашей страны, но и получать значительную прибыль (об этом немного дальше).

( Читать дальше )

Один из старожилов советского, а затем и российского автопрома, производитель большегрузных автомобилей, а также автобусов, электробусов, тракторов, комбайнов и еще много чего опять выходит на рынок заимствований с новым выпуском облигаций Камаз-БО-П11.

На данный момент на Московской бирже уже торгуются 11 выпусков облигаций компании на сумму 44 млрд. рублей, поэтому у инвестора имеется широкий ассортимент выпусков с разными условиями размещения, доходностью и дюрацией.

 

Что по данному выпуску?

📌Начало приема заявок — 9.11.2023г., то есть уже сегодня.

📌Дата начала размещения — 16.11.2023г.

📌Дата погашения — 13.11.2025г. Этот выпуск отличается от большинства других именно среднесрочным привлечением ресурсов, ведь период погашения большинства предыдущих выпусков приходится на 2030-2033 годы.

📌Объем размещения — 5 000 000 000 рублей.

📌Размер купона — 15,25% годовых, немногим выше ключевой ставки. Размер купона с учетом потенциального роста ключевой ставки выглядит не слишком убедительным, и это один из минусов данного размещения. При этом отмечу, что последнее размещение было с размером купона, равным ключевой ставке + 1,3%.

( Читать дальше )

Если вы думаете в какой инструмент инвестировать и разрываетесь между стабильностью банковского вклада и доходностью фондового рынка, то, возможно, облигации Росэксимбанка станут для вас точкой равновесия, но не для всех...

Росэксимбанк (или по взрослому — Государственный специализированный Российский экспортно-импортный банк) был создан в 1994 году, чтобы реализовывать на практике государственную политику стимулирования и поддержки экспорта российской продукции. Банк успешно реализует экспортные проекты с странах СНГ, АТР, БРИКС, Латинской Америки и других государствах.

Физических лиц не обслуживает и при этом имеет высокие кредитные рейтинги формата ruАА со стабильным прогнозом. Совпадение? Не думаю. Банк обслуживает несырьевых экспортеров, причем большую часть клиентского портфеля составляют средние и крупные экспортные проекты.

Что там по облигациям?

🏦Книга заявок откроется на 4 часа с 11:00 11.11.2023г. — кто-то остроумно решил собирать заявки в «дабл элевен», жаль что скидок к номиналу мы не получим.

( Читать дальше )

В конце прошлой недели Русал закрыл книгу по облигациям в юанях на 500 млн. юаней. Давайте разбираться нужны ли они нам.

Русал — один из крупнейших в мире производителей алюминия (5,6% мирового рынка) и глинозема (6,3% мирового производства). И именно эта компания проложила путь для облигаций в юанях на российский рынок в августе 2022 года. Валюта была выбрана как альтернатива доллару и евро, чтобы привлечь внимание не только частных, но и корпоративных инвесторов, в том числе банки.

Это уже пятый выпуск облигаций такого типа у компании. Новый выпуск имеет следующие ключевые параметры:

✔Дата размещения — 10 ноября 2023г.

✔Дата погашения — 08 мая 2026г. — среднесрочное размещение не было свойственно предыдущим выпускам

✔Объем размещения — 500 000 000 юаней, или в эквиваленте составляет 6,4 млрд. рублей. Размер размещения достаточно скромный, ведь предыдущие четыре выпуска составляют 11 млрд. юаней.

✔Ставка купона — 6,7% годовых. Эта ставка на 2,8 процента выше, чем у предыдущего размещения. Ставка растет не просто так, а потому что спрос на китайскую валюту снижается, аналитики прогнозируют снижение ликвидности в юане, да и сама иностранная валюта слабеет по отношению к вечнозеленой.

( Читать дальше )

Обычно лизинговые компании при размещении облигаций ограничивают их среднесрочной перспективой, то есть в пределах 3-5 лет. Этот срок выбирается не случайно, так как большинство лизинговых договоров заключается на аналогичный период.

Модель бизнеса выглядит достаточно привлекательной: сначала ищем деньги на финансирование, потом финансируем лизинговые сделки с закладыванием в них своей доходности, следим за своевременных погашением (при этом добавляем в договор пугалки в виде штрафов и пеней) и повторяем процесс заново.

Но сейчас не об этом, а о новом выпуске облигаций. Параметры у выпуска следующие:
📌Дата начала размещения — 1 ноября 2023 года.
📌Дата окончания размещения — 1 декабря 2023 года.
📌Период обращения — 3 640 дней, то есть без малого 10 лет до 19.10.2033г.
📌Объем эмиссии — 11 000 000 000 рублей.
📌Выплата купонов — ежеквартально.

Плюс-минус достаточно стандартные условия, но далее стоит обратить внимание на плавающий купон. Купонный доход будет рассчитан как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA + спред, который будет определен по итогам сбора заявок. То есть купон будет рассчитан исходя из средней ставки межбанковских заимствований овернайт. Прогнозный размер премии составит 250 б.п.

( Читать дальше )

Уходящий месяц пестрит различными новыми выпусками облигаций. 25 октября, то есть уже сегодня, лизинговая компания «Практика» выходит на рынок со вторым выпуском облигаций. Компания тиражирует выпуски на ежеквартальной основе, во всяком случае первый выпуск был размещен в середине июля 2023 года.

Рассматриваемая компания является универсальной лизинговой компанией, как и большинство компаний данной сферы, ведь декларировать свою универсальность гораздо престижнее и придает больше пафоса, хотя основная доля предметов лизинга приходится на спецтехнику, автотранспорт и оборудование.

Компания является головной структурой ГК «Ураллизинг» и работает под ее брендом с головным офисом в г. Екатеринбург и сетью из 20 филиалов в других крупных городах России (преимущественно в Уральском и Сибирском федеральных округах).

В декабре 2022 года ЛК «Практика» зарегистрировала программу облигаций на Московской бирже размере 20 млрд. рублей и теперь выбирает понемногу свой лимит: первое размещение состоялось в размере 2 млрд. рублей, нынешнее второе размещение должно составить 3 млрд. рублей.

( Читать дальше )

ГК «Автодор» или, если более пафосно, то Государственная компания «Российские автомобильные дороги», является самым большим государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог. Если верить сайту компании, то в её управлении находятся 6 платных дорог: М-1 «Беларусь, М-3 „Украина“, М-4 „Дон“, М-11 „Нева“, М-12 „Восток“, и А-113 ЦКАД (с набором прочих дорог).

Если вы фанат автомобильного туризма, если вы любите хэйтить российские дороги, или если вы мечтаете об идеальном качестве дорожного покрытия в различных направлениях нашей необъятной страны, то ваши цели и цели нового выпуска облигаций Автодора полностью совпадают, ведь компания привлекает инвестиции в рамках государственно-частного партнерства в дорожную сферу.

Что там по облигациям?

📌Дата размещения — уже сегодня 23.10.2023;

📌Дата погашения — 21.10.2024. Краткосрочные облигации самый оптимальный вариант в наших слишком быстро меняющихся обстоятельствах;

 

( Читать дальше )

Если бы SUNLIGHT рекламировали выпуск своих облигаций, то слоган мог бы быть именно таким. Вы ведь помните их отчасти незаконные рекламные материалы о закрытии магазинов разных городах и заоблачных скидках на остатки товаров? Это всё было исключительно рекламной заманухой, никуда SUNLIGHT от нас не уходит и даже наоборот, выпускает облигации с доходностью до 16% годовых. Давайте разбираться.

Эмитент облигаций ООО «Солнечный Свет» — один из крупнейших ювелирных ритейлеров в России, который продаёт свою продукцию как он-лайн, так и в 630 магазинах по всей территории нашей необъятной страны. На долю компании приходится 17% объема продаж ювелирных украшений, а также более 9 млн продаж в год. За время своего якобы закрытия и ликвидации количество магазинов компании увеличилось на 105 единиц.

 

Что по облигациям?

📌Дата подачи заявки — 20.10.2023г.

📌Дата размещения — 25.10.2023г.

📌Дата погашения — 11.04.2025г., то есть срок обращения составит 1,5 года.

📌Купонная доходность — 15,5-16% — купонная доходность вышесредней по рынку и превышает ключевую ставку на 3% (во всяком случае на момент написания данного материала).

( Читать дальше )

Селигдар – это полиметаллический холдинг, который входит в топ-5 российских компаний с самыми крупными запасами золота. Холдинг состоит из 24 предприятий, расположенных в Республике Саха (Якутия), Республике Бурятия, Алтайском Крае и Оренбургской области, и его принято сравнивать с Полюсом, хотя по мне сравнение немного неуместно, так как Полюс превышает Селигдар по оборотам в 10 раз.

Раз уж компания относится к золотодобытчикам, то сама природа велела компании выпускать облигации не в привязке к рублю, а в привязке к золоту. Соответственно, номиналом такой облигации будет один грамм золота.

При этом не стоит хвататься руками за голову и думать, как именно купить золото, ведь у номинала облигации существует вполне себе денежный эквивалент в наших дорогих и любимых рублях. Этот рублевый эквивалент отражает цену на золото, установленную Центробанком РФ. Предварительно это 5 913 рублей.

Дата книги заявок – 10.10.2023 года

Дата размещения – 13.10.2023 года

( Читать дальше )

Друзья, всем привет.

Все календари были перевернуты, а значит надо срочно подводить итоги ушедшего августа. Давайте осмотрим, что произошло с моим небольшим публичным инвестиционным портфелем, на какую доходность я вышел, и какие активы я покупал в августе.

Начну с самого начала, а именно с размера портфеля. На начало августа его размер составлял 562 000 рублей, а на на 31.08.2023 мой портфель почти достиг 600 тысяч, остановившись на 590 700 рублей. Таким образом за август прирост составил 28 700 рублей или на +4,9%. В августе были и пополнения, но и естественный гармонический рост тоже имел место. Причем этот рост был обусловлен и широкой диверсификацией бумаг в портфеле.

Сама структура портфеля от месяца к месяцу в этом году существенно не менялась:
1) превалирующую долю в нем занимают акции (77,4%)
2) далее идут ETF с долей 13,5%
3) облигации 7,3%
4) кэш 1,8%

( Читать дальше )