Несмотря на ослабление рубля наш фондовый рынок продолжил снижение. Попытка пробиться выше 2300 пунктов провалилась и к закрытию основной торговой сессии индекс Московской биржи скорректировался на 📉0,68% до 2 286,09 пункта.

В начале августа новостей от эмитентов не очень много, поэтому сегодня объединил главное за три дня. Одна из главных новостей вчера пришла от Росстата, который наконец-то зафиксировал дефляцию. Правда это недельное снижение цен было мягко говоря условное — всего лишь минус 0,02%. Снижение цен на бензин и сезонные овощи дает о себе знать.

Промомед опубликовал предварительные операционные данные за 1 половину 2026 года. Основной посыл — рост выручки на 76% год к году. В компании заявили об опережении прогнозных показателей в 2026 году. Финансовую отчётность компания опубликует к 31 августа. Бумаги в течение дня двигаются разнонаправленно.

Выручка по МСФО за 1 полугодие у Мосэнерго выросла на 25% до 179,5 млрд. рублей. Рост выручки был был связан с погодными условиями и необходимостью отапливать население, а также с индексацией тарифов. Однако это никак не повлияло на рост прибыли, и даже наоборот, прибыль сократилась на 19% до 11,8 млрд. рублей. Акции компании теряют 📉3,0%.

Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях.

Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун.

Из перечня «качественных» бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 — уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать.

Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года.

1. АБЗ-1 002P-06 (RU000A10EW51)

Кредитный рейтинг — А-

Дата погашения — 01.04.2029г.

Размер купона — 17,5%

Август начинаем с сильной жары на улице и ослаблением рубля на рынке. И пока инвесторы греются на солнце и принимают морские водные процедуры индекс Московской биржи прибавляет 📈1,62%, поднимаясь до 2 262,35 пункта. Большинство компаний, входящих в бэнчмарк, сегодня торгуются в зеленой зоне, да и акции остальных эмитентов в целом показывают рост.

Секрет активного роста акций Сегежа Групп раскрыт: компания привлекла китайских инвесторов для строительства нового биотехнологического комплекса в Красноярском крае. На новом проекте будут обрабатывать древесину и производить из нее в том числе древесные гранулы. Таким образом компания открывает для себя новый огромный рынок сбыта и, возможно, бизнес очень быстро восстановится, а акции продолжают свой рост — сегодня на 📈+23,2%.

Делимобиль 📈+3,8% продолжает считать количество проданных минут на один автомобиль. Так, во 2 квартале этот показатель вырос на 31%, а количество проданных минут всего год к году выросло на 16% до 560 млн. За счет роста интенсивности пользования выручка компании на 1 автомобиль год к году выросла на 6%.

Многие инвесторы ошибочно считают, что июль каждого является финальной точкой дивидендного сезона. На самом деле это не так. Да, пик выплат уже остался позади, но это вовсе не означает, что дивидендный поток иссяк.

Август продолжает радовать инвесторов новыми закрытиями реестров. Часть компаний просто не успела завершить дивидендные приготовления в июле, а некоторые эмитенты изначально проводят выплаты позже. Более того, есть компании, которые распределяют прибыль несколько раз в течение года, превращая дивиденды не в разовое событие, а в регулярный источник денежного потока.

Плюсом августа 2026 года стоит отметить и неожиданные дивиденды по решению суда. Как же я люблю наш загадочный и непредсказуемый фондовый рынок🤣

Конечно, масштабы уже не те, что были в разгар дивидендного сезона. Не стоит ждать десятков крупных отсечек каждый день или рекордных выплат. Но для инвестора, который строит долгосрочный дивидендный портфель, каждый новый реестр можно считать возможностью к созданию стабильного пассивного дохода. При этом стоит ли покупать бумаги за тот короткий период, что остался до отсечки? Каждый решает самостоятельно.

Тяжелый для инвесторов июль завершился, можно смело выдыхать и ждать выплаты оставшихся дивидендов. Пятница на фондом рынке в целом прошла довольно тихо и как ни странно ростом бэнчмарка. Поддержка рынку пришла со стороны роста цен на нефть. В итоге индекс Московской биржи за день показал рост на 📈0,75%, остановившись на 2 226,36 пунктах. При этом месячная динамика продолжает оставаться отрицательной и мы имеем 📉-5,2% за июль.

Индекс государственных облигаций на конец месяца вырос до115,06 пункта, показав рост на 📈1%. Это значит, что растет спрос на государственные долговые бумаги и намекает нам на то, что инвесторы ждут продолжения цикла снижения ключевой ставки и смягчения ДКП.

Что нам еще подарил вчерашний день?

Норникель 📈+4,8% опубликовал отчётность по МСФО за 1 полугодие, в которой показал рост выручки на 28% г/г до 8,3 млрд. долларов. Чистая прибыль выросла в 2 раза до 2 млрд. долларов вместе с сокращением показателя ND/EBITDA до 1,3х. Также в компании заявили, что по итогам 1 полугодия могут быть выплачены дивиденды.

Дивидендная пора дает свои результаты, причем очень хорошие результаты, выраженные в росте пассивного дохода. В июле к относительно стабильной купонной части дохода добавилась внушительная часть дивидендов, что позволило получить максимальный месячный пассивный доход в этом году — 20 000 рублей.

Хотел написать, что это был месячный максимум за весь срок инвестирования, но нет — август прошлого года дал еще больше (как и предположительно август 2026 должен дать буст моему внутреннему туземунчику).

Возвращаемся назад в июль, в котором по классике жанра доходы разделились на купоны и дивиденды. На сейчас в портфеле 22 выпуска облигаций, по большей части которых купоны выплачиваются на ежемесячной основе. И в отчетном месяце они выросли до 7 000 рублей (пока еще с Михайловским МЗ).

По дивидендной части в июле получил выплаты от 10 эмитентов на общую сумму в 13 000 рублей. Из наиболее крупных — дивиденды от МТС и Московской биржи. При этом самое вкусное перешло на август — Сбербанк, Транснефть, ДОМ РФ и Ростелеком.

Фондовый рынок продолжает балансировать между снижением мировых цен на нефть, ослаблением рубля и геополитикой. Практически весь день индекс Московской биржи находился в зеленой зоне, но к вечеру потерял 📉1,23%, опустившись до 2 209,62 пункта.

Влетом дня можно считать активный рост акций деревянной ракеты Сегежа, которые без информационных поводов взлетели на 📈+25%. Кто-то массово пампит бумаги на неизвестном широкому рынку инсайде.

НЛМК 📉-3,9% показал снижение выручки по МСФО в 1 полугодии на 11,6% до 387,7 млрд. рублей. Чистая прибыль год к году сократилась на 54%, однако в сравнении со 2 полугодием 2025 года она даже выросла на 12% до 20,5 млрд. рублей. Пока что все ожидаемо слабо.

Совсем другая картина наблюдается у РусГидро 📉-0,7%, эх, видать не зря они перестали выплачивать дивиденды. За 1 полугодие выручка по РСБУ выросла на 19% до 165,8 млрд. рублей, чистая прибыль приросла на 63% до 48,4 млрд. рублей. Индексация тарифов дает свой эффект.

Космический рост доходов показал ДОМ РФ: чистые процентные доходы за 1 полугодие выросли на 30% до 89,1 млрд.

Русбонд-Удобрения на первый взгляд не особо известны простым инвесторам, но если указать, что эта компания относится к структурам холдинга ЕвроХим, который занимается производством минеральных удобрений, то ноунейм эмитент уже не выглядит таким уж новичком на рынке.

Именно дочерние компании ЕвроХима выступают поручителями и оферентами по этому выпуску, обеспечивая инвестиционный кредитный рейтинг.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок — 05.08.2026г.

📌Дата размещения — 11.08.2026г.

📌Дата погашения — 16.07.2031г., длинное размещение на 5 лет.

📌Объем выпуска — держится в строжайшем секрете 🤷‍♂, при этом номинал у облигации классический — 1000 юаней.

💰Размер купона — ставка фиксированная и будет определена в ходе маркетинга. Текущий коридор для ориентира достаточно узкий — от 8,75% до 9% годовых. Причем у инвестора есть право выбрать валюту выплат: или рубли по официальному курсу ЦБ на дату выплаты, или юани.

📌Выплата купона — ежемесячно, первая выплата запланирована на 10.09.2026г.

Инвесторы вновь столкнулись с неприятной новостью на рынке высокодоходных облигаций. На этот разтехнический дефолт допустил Михайловский молочный завод (ММЗ), не сумев в полном объеме выплатить очередной купон по выпуску облигаций серии 001Р-03.

Компания должна была перечислить держателям облигаций 1017 тыс. рублей, однако фактически перевела через НРД лишь 633 тыс. рублей. Недоплата составила 384 тыс. рублей.

В качестве причины эмитент назвал временную нехватку свободных денежных средств. По словам компании, проблема связана с неравномерным поступлением выручки, из-за чего на счетах не оказалось необходимой суммы для полного исполнения обязательств.

Накануне Михайловский молочный завод уведомил представителя владельцев облигаций о намерении провести реструктуризацию задолженности. Компания предлагает увеличить сроки обращения долговых обязательств, снизить размер купонной ставки и сократить объем амортизационных выплат. При этом выплаты инвесторам планируется продолжить по действующему графику, но уже в меньших размерах.

Рынок продолжает свой неуверенный рост: шаг вперед чередуется с шагом назад. Сегодня как раз тот самый шаг назад — откат после активного роста. Дешевеющая нефть не дала продолжить выкупать просадку и индекс Московской биржи за день корректируется на 📉0,98% до 2 191,17 пункта. Объемы торгов относительно небольшие.

Похоже уГазпрома 📉-1,8% всё хорошо в финансовой части, по крайней мере в материнской компании. Согласно отчета за 1 полугодие по РСБУ выручка компании выросла на 2,6% до 3,1 трлн. рублей, но не это главное. Главное, что чистый убыток 1 полугодия прошлого года сменился на чистую прибыль в отчётном периоде в размере 78,3 млрд. рублей. Я ни к чему не призываю, однако уже есть что распределять 😜

ВТБ отчитался за 1 полугодие по МСФО и, скорее всего, запланированных 600 млрд. рублей прибыли за 2026 год нам не стоит ждать. Хотя чистые процентные доходы год к году выросли в 2,8 раза до 405,6 млрд. рублей, а чистые комиссионные доходы выросли на 20,7% до 175,8 млрд. рублей, но этот рост никак не отразился на финансовом результате. В отчётном периоде чистая прибыль сократилась на 20% год к году до 225,2 млрд. рублей.