Сегодня на рынке относительное затишье, которое вылилось в унылое боковое движение. Тяжеловесы рынка торгуются разнонаправленно, что привело к незначительному росту индекса Московской биржи на 📈+0,13% до 2725,51 пункта.

Совет директоров ДОМ РФ рекомендовал выплатить первые в истории компании дивиденды в размере 246,88 рублей на одну акцию. Решение не оказалось сюрпризом для рынка — сколько менеджмент банка обещал выплатить, столько мы увидели в рекомендации. Таким образом дивидендная доходность составила 10,9%, а дата закрытия реестра установлена на 20-й день после ГОСА (всё как по учебнику). Несмотря на то, что дивиденды уже были заложены в цену акций, инвесторы положительно оценили рекомендацию и акции подросли на 📈+1,2%.

Россети в 2026 году увеличит инвестиционную программу на 24% до 900 млрд. рублей. Внимание викторина. За счет чего будут финансироваться инвестиционные расходы? Три, два, один… Конечно же за счет прибыли. Бумаги компании стали совсем не совместимы с дивидендной стратегией инвестирования даже на перспективу. Акции ФСК-Россети теряют еще 📉-0,9%.

Акрон — один из крупнейших российских холдингов, занимающийся производством азотных удобрений. Холдинг является вертикально интегрированным, то есть самостоятельно производят сырье для удобрений — апатитовый концентрат и фосфатное сырье. В группу Акрон входят 4 завода.

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером AKRN, входят в 5 индексов торговой площадки. Бумаги относятся ко второму уровню листинга.

💰Дивиденды

Дивидендная политика Акрона подразумевает отчисление на дивиденды не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания стремится распределять порядка 50% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год, но в 2025 году компания выплатила первую часть дивидендов за 3 квартала и ожидается финальное распределение.

Промежуточные дивиденды за 2025 год составили 189 рублей на акцию с дивидендной доходностью 1% годовых.

⚡Риски

Рост экспортных пошлин.

Снижение мировых цен на удобрения.

Слабый рубль.

📍Выводы

В понедельник на рынке опять случилось то самое комбо — нефть немного подешевела и рубль немного укрепился. И вроде бы ничего особо не случилось, но инвесторы решили никуда не спешить после выходных. Индекс Московской биржи просел на 📉-0,12% до 2 722 пунктов.

Акции Евротранса сегодня опять в антилидерах дня. Новых негативных новостей не поступало, но это не помешало бумагам обвалиться на 📉-14,0% и достигли своего очередного дна. Бензиновый бизнес в Москве остается непредсказуемым.

На новостях о реорганизации банка МКБ акции выросли на 📈+58,5%. Вопрос о реорганизации будет решен на ВОСА 25 мая 2026г.

В пятницу ночью совет директоров SFI все таки дал рекомендацию по выплате финальных дивидендов за 2025 год. Инвесторов ждут 172 рубля на одну акцию, если акционеры поддержат рекомендацию, которую нет смысла не поддерживать, ведь 18% дивдоходности на дороге не валяются. Дата закрытия реестра — 15 мая. У меня получилось докупить немного акций компании как до рекомендации, так и после неё (к счастью, они сегодня корректируются на 📉-1,7%).

После вчерашней хорошей коррекции и небольшого роста на вечерней торговой сессии я, с одной стороны, ожидал небольшого отката сегодня. Но как говорил великий философ современности: «Ваши ожидания — это ваши проблемы». Но с другой стороны, сегодня опять реализовалось пятничное правило — стабильная коррекция перед выходными очередную неделю подряд. В наше время осталось так мало стабильности, но хотя бы индекс Московской биржи двигается стабильно на 📉-0,29% до 2 725,39 пункта.

Индекс государственных облигаций всю неделю корректировался, но сегодня показал активный рост, выровняв недельную динамику. Что-то ведь должно расти...🤷‍♂

Газпром нефть 📉-0,9% на фоне роста операционных показателей слабо закрыла 2025 год по МСФО. За год добыча углеводородов выросла на 3%, переработка нефти выросла на 2,2%. Основная добыча проводится в Восточной Сибири и Ямале. Количество АЗС выросло до 1585 станций, а производство бензина выросло до 10 млн. тонн. Но при этом выручка компании сократилась на 12% до 3,6 трлн. рублей, а чистая прибыль упала почти в 2 раза до 246 млрд. рублей. Дойная корова Газпрома истощается достаточно быстрыми темпами.

Аналитики брокера ВТБ обновили топ-10 акций российского рынка, найдя скрытые драйверы роста даже в тех бумагах, на которые большинство инвесторов уже давно поставило большой крест.

❌Обновили — это значит кто-то вылетел. На этот раз рейтинг покинули акции компании МТС. Эх, прощай легенда… На самом деле с компанией ничего плохого не произошло, инвесторы ждут обещанные дивиденды и уже продумывают что на них докупить в портфели. Аналитики просто сочли в бумагах МТС меньше тех самых драйверов роста, чем в других акциях.

Я точно с МТС прощаться не собираюсь, по крайней мере до тех пор, пока они выплачивают 35 рублей на акцию, а потом будем смотреть новую дивидендную политику.

✔Обновили — это также значит кого-то добавили. В большие топы вернулись бумаги КЦ ИКС 5. Пятерочка нас будет выручать хорошими дивидендами, что в прогнозе может дать до 14,5% дивдоходности. Кроме того аналитики ждут сильной финансовой отчётности за 1 квартал 2026 года.

Мы помним, что нельзя опираться на предыдущие выплаты, так как они не гарантируют будущие дивиденды, но дивдоходность 2024 года в бумагах ритейлера составила 21,7%. Теперь акции ИКС 5 из акций роста должны перекочевать в источник инвестиционного пассивного дохода.

Нравятся мне эти новомодные обороты «отрицательная прибыль», «развитие с негативной динамикой», поэтому сегодняшний пост решил озаглавить именно так. На укреплении рубля и разруливании ситуации на Ближнем Востоке индекс Московской биржи показывает именно такой отрицательный рост на 📉-1,15% до 2 733,40 пункта. Инсайд от регулятора о возможной апрельской паузе в снижении ключевой ставки также не добавляет оптимизма рынку.

А вот отчетность Сбербанка как всегда радует частных инвесторов. По РСБУ за 1 квартал чистые процентные доходы выросли на 21,1% до 861,4 млрд. рублей, комиссионные доходы держатся, но понемногу слабеют до 167 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 21,4% до 491 млрд. рублей. Даже рост сформированных резервов не пошатнул динамику чистой прибыли. Вот он банк — легенда! Как правило данные по МСФО сопоставимы с российскими стандартами. С новым рекордом🥂 На падающем рынке бумаги корректируются на 📉-0,7%.

ДВМП отчиталось о сокращении годовой выручки на 7% до 171,6 млрд. рублей, но из-за курсовых разниц (хотя не только за счет их, конечно же) чистая прибыль 2024 года сменилась на 3,2 млрд.

Самый убыточный из государственных и крупных банков в 2025 году сегодня собирает заявки на два выпуска облигаций — фикс и флоатер. Несмотря на то, что выпуски доступны для неквалифицированных инвесторов, но эмитент установил минимальный порог участия в 1,4 млн. рублей, поэтому читаем разбор, думаем и ждем размещения.

ПСБ — крупный универсальный банк, по размеру активов занимает 10 место, представлен во всех регионах России (также в новых и исторических). Фишка банка — обслуживание крупных государственных контрактов и гособоронзаказа, так как финансовое учреждение полностью принадлежит государству.

👀Что там по выпускам?

📌Дата сбора заявок — 09.04.2026г.

📌Дата размещения — 14.04.2026г.

📌Дата погашения — 29.03.2029г. / 03.04.2028г. (флоатер)

📌Объем размещения — 40 000 000 000 рублей, из которых 30 млрд. рублей пойдут на выпуск с фиксированной доходностью (Банк ПСБ-004P-02) и 10 млрд. рублей — на флоатер (Банк ПСБ-004P-04).

💰Размер купона — по фиксу размер купона не должен превышать значение кривой бескупонной доходности Московской биржи на соответствующем сроке плюс 150 б.п., что в переводе с инвестиционного на русский означает не выше 14,75%. По флоатеру — не выше ключевой ставки и спреда в 180 б.п., то есть на старте не выше 16,8%.

Сверхприбыль от высоких мировых цен на нефть начала активно снижаться на фоне объявленного двухнедельного перемирия между США и Ираном. Экономика взяла верх над амбициями. Снижение цен на нефть как всегда негативно отразилось на нашем рынке — инвесторы начали продавать акции, фиксируя прибыль, а индекс Московской биржи снизился на 📉-1,15% до 2 765,06 пункта.

Недельная инфляция продолжила ускоряться. По последним данным Росстата с 31 марта по 6 апреля инфляция составила 0,19%, что в годом прогнозном значении опять приблизило её к 6%. При этом ЦБ в рамках реализации ДКП планировала на конец марта расчётную годовую инфляцию на уровне 6,3%. То есть данные Росстата стоит оценивать положительно? Очередное заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 24 апреля, посмотрим во что выльются текущие данные.

Я сегодня ждал сильную годовую отчётность от МГКЛ и компания не разочаровала, особенно с учетом ранее опубликованной операционки. Выручка за 2025 год по МСФО выросла в 3,7 раза до 32 млрд. рублей — рекордное значение в современной истории компании. Чистая прибыль выросла на 84% до 724 млн. рублей. Драйвером роста в этом году кроме основного бизнеса станет онлайн-платформа Ресейл Маркет. Несмотря на хорошую отчётность акции компании сегодня следуют за рынком и теряют📉-2,0%.

Наконец-то в народном портфеле начали меняться составляющие. Сразу две условно новые компании вошли в него в марте и, соответственно, две компании его покинули. А значит в тестовый портфель вношу правки и пока я это делаю давайте посмотрим что там Мосбиржа насчитала за месяц.

🏦Частные инвесторы не унимаются и из месяца в месяц несут на фондовый рынок больше денег. Так, в марте вложения выросли на 4,9% месяц к месяцу и составили 269,5 млрд. рублей. Частично это пассивный доход прошлого месяца, но большая часть денег — из под матрасов и со вкладов. Физики понемногу «возвращаются в родную гавань» 😜

🏦Новая кровь тоже имеется — плюс 320 тысяч. Итого нас уже 41 миллион — достаточное количество, чтобы толкнуть индекс туземун, но это количество должно сначала перерасти в качество. Активных инвесторов в марте насчитали только 3,2 миллиона или 7,8% от общего числа коллег.

🏦Частные инвесторы продолжают не хотеть идти в облигации, доля в торгах этими активами упала до 10,2%. Это еще не предел, потому что минимум последнего года была зафиксирован в ноябре 2025 года — 8%. При этом доля физиков также сокращается в объемах торгов акциями и на срочном рынке. Так как число активных инвесторов немного выросло, то можно сделать вывод, что институциональные инвесторы активизировались и влили больше денег, чем в феврале.