💵Валютные облигации Полипласт на размещении

Полипласт – крупнейший в России холдинг по производству строительной химии: высокотехнологичных добавок, применяющихся при производстве товарного бетона, железобетонных изделий и строительных растворов и многих других отраслей.

Компания располагает 8 современными заводами и более 30 точками продаж. Доля экспорта по итогам 2024 года составила 29%, приоритете — азиатский регион. Решением Министерства промышленности и торговли Полипласт включен в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 21.03.2025г.

📌Дата погашения — 11.03.2027г.

📌Объем выпуска — 10 000 000 долларов США, номинал 100 долларов США.

💰Размер купона — 13,9% годовых, купон фиксирован не весь срок размещения. Размер купона на данный момент выше, чем у коллег по рынку с сопоставимым кредитным рейтингом.

📌Выплата купонов — ежемесячно, первая выплата запланирована на 20.04.2025г. Все расчеты (покупка, продажа облигаций, выплата купонов) будут осуществляться только в рублях по официальному курсу ЦБ.

📌Оферта и амортизация отсутствуют.

📌Выпуск Полипласт-П02-БО-03 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮НКР присвоило компании кредитный рейтинг на уровне А- со стабильным прогнозом.

🧮По итогам 2024 года компания прогнозирует рост выручки в 2,1 раза год к году до 138 млрд. рублей. Совокупный среднегодовой рост выручки за последние 4 года составил 85%. Это должно привести к росту чистой прибыли на 32% до 12,9 млрд. рублей.

🧮Активный рост финансовых показателей также сопряжен с ростом заемных средств. За 1 половину 2024 года совокупный долг вырос на 63% до 95,8 млрд. рублей. Резкое увеличение долга связано с реализацией инвестиционной программы, в т.ч. приобретением завода ХРОМПИК в 2023 году, строительством производства полимерных порошков и формалина, началом работ по строительству производства эпоксидных смол и покупкой прочих активов.

🧮44% долга относится к краткосрочной задолженности, так как компания занимала на пополнение оборотных средств.

🧮Чистый долг/EBITDA на конец 2024 года вырос до 3,8х, хотя годом ранее мультипликатор не превышал 3х.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.