Наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

Сбербанк опубликовал финансовые результаты за август 2024 г.

— Чистый процентный доход: 237,9 млрд руб. +15,5% (г/г)
— Чистый комиссионный доход: 65,5 млрд руб. +8,1% (г/г)
— Чистая прибыль: 142,7 млрд руб. +5,4% (г/г)

Показатели ожидаемо снижаются, если брать данные по квартально. Замедление экономики делает свое дело, особенно в банковском секторе. Тем не менее, Сбер продолжает находиться в плюсе год к году, а это удается не всем банкам.

Сбер продолжает вкладывать деньги в удержание клиентов. Так, количество участников программы лояльности СберСпасибо выросло на 10,7 млн с начала года и составило 87,9 млн клиентов.

Не забыли улучшить и подписку в свою экосистему, тем самым число подписчиков СберПрайм выросло на 4,5 млн с начала года. В эпоху сильной банковской конкуренции, это отличный ход.

Финансовые результаты растут на фоне доходов от расчетных счетов, эквайринга и финансирования клиентов.

На графике мы ожидаемо видим отскок от ЕМА 200 и уровня 250 рублей за акцию. Мы писали ранее о том что это достаточно сильная поддержка, учитывая одновременно и 2500 пунктов по IMOEX. Тем не менее, разворотом тренда это пока не назовешь.

Наша точка входа и цели смотри в ТГ канале.

С 9 сентября запущены торги акциями «Абрау-Дюрсо», «Россетей Ленэнерго», Росбанка, «Таттелекома» и ряда других компаний.

Как и говорили ранее, все худшее у $SPBE позади. После санкций компания смогла показать прибыль и постепенно восстанавливает свой бизнес, увеличивая количество эмитентов на своей бирже.



Более того, в сезон высоких ставок компания имеет собственный капитал в 21,3 млрд рублей, что в конечном результате будет давать дополнительную прибыль в виде процентных доходов.

Основная ставка здесь — выпуск новых компаний на своей платформе и участие в торгах цифровыми активами. Здесь мы писали более подробно про это.

Важно учесть что бумага двигается вместе с рынком, и сегодня продолжает свое восстановление после поддержки в 100 рублей за акцию.

Учитывая свободный кэш компании, и не малый потенциал восстановления, все выглядит довольно не плохо. 

Компания приобретает оставшиеся у миноритариев бумаги Росбанка. Холдинг уже владеет 91,89% акций Росбанка, и ему осталось выкупить всего 0,6%.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

На фоне общей коррекции рынка, цена достигла отличного уровня — нижней части канала или 2300 рублей за акцию.

Рост чистой прибыли и отличный отчёт среди банковского сектора не позволяют пройти мимо такой возможности. Мы видим замедление роста квартал к кварталу, но темпы роста всё равно очень неплохие.


Основной вопрос у инвесторов — какой будет результат интеграции с Росбанком?С одной стороны, к успешно развивающемуся жёлтому банку добавился убыточный черный. С другой стороны, Т-Банк выпустил всего 69 миллионов новых акций вместо одобренных 130 миллионов, чтобы приобрести Росбанк.

В любом случае, итоги интеграции мы увидим ближе к 2025 году. Однако, если клиентская база Росбанка будет хорошо проработана, то мы можем увидеть и неплохие плюсы от данной сделки.

Мы готовы докупить акции по 2000 рублей за штуку, если общая коррекция продолжится. У ТКС Холдинга очень привлекательная модель развития бизнеса, и безусловно, покупка по таким ценам — это отличный задел на будущее.

В период падения рынка, продолжаем обращать внимание на сильные компании, и видим что озон уже очень не плохо скорректировался. Компания потеряла 40% от своих максимумов! Однако, с точки зрения бизнеса, явно не стала хуже.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

Инвесторы избавляются от компаний роста. В период паники на рынке, игроки предпочитают более понятным, хоть и медленно растущим активам. Но не стоит забывать, что именно компании роста являются фаворитами в бычьей стадии рынка.

Вполне очевидно что обороты по маркетплейсу могут замедлиться во втором полугодии, однако не забываем: OZON теперь финтех компания! С отлично растущими показателями в данном направлении. А убытки обусловлены активному вливанию денег в бизнес и рекламу.

👨‍💻Итог простой: мы не делаем ставку на один сектор, одну идею или на компании стоимости. Мы добираем бумаги из разных сегментов но с одним общим моментом: потенциал роста. Диверсификация должна быть во всем!

Магнит отчитался по МСФО за I полугодие 2024 г

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

За счет обильных вложений в рекламу и онлайн продажи, выручка выросла на 18%, а чистая прибыль упала на 40% год к году. На итоговый финансовый результат также повлияли курсовые разницы. Без учета курсовых разниц чистая прибыль снизилась на 12%.

Магнит очень активно вливает деньги в развитие бизнеса. За первое полугодие было открыто более тысячи магазинов, а онлайн оборот составил 43 млрд. рублей, или +142% год к году. А впереди не малый потенциал от покупки маркетплейса KazanExpress.

В эпоху растущей инфляции, потребительский сектор стоит особняком, перекладывая издержки на потребителя. Так, Магнит нарастил средний чек +10% год к году.

И хоть в данном секторе есть негласный лидер X5 Retail, что находится на этапе переезда, Магнит уже сложился пополам на текущей коррекции и дает не плохой дисконт.

На графике мы подходим к сильной поддержке — 4000 рублей за акцию. Если вы обратите внимание на график IMOEX и Магнита то увидите большую закономерность в движении. При развороте рынка мы также увидим рост в бумаге.

Газпром отчитался по МСФО за I полугодие 2024 г.

Наши точки входа и цели смотри вТГ канале

Выручка: Р5,08 трлн. +23,6% (г/г);
Прибыль Р1,09 трлн. (рост в 3,3 раза)

Достаточно позитивный отчет, учитывая сложности на рынке. Текущие показали это результат роста экспорта газа, в том числе в Китай. Плюс Газпром стал меньше тратить и работал над сокращением собственного долга, снизив его на 284 млрд рублей.


Нельзя не затронуть прибыльную покупку Газпрома, а именно долю в операторе Сахалин-2. По предварительным подсчетам, Газпром получил прибыль около 167 млрд рублей.

Точные цифры мы узнаем в конце года, однако уже сейчас можно с уверенностью сказать что данная покупка также серьезно повлияла на текущий позитивный отчет.

Все это позволяет вновь заговорить про дивиденды. Исходя из комментария финансового директора компании Фамиля Садыгова, мы вполне можем рассчитывать на дивиденды в размере 17 руб. на акцию, с доходностью около 13% от текущей цены. Подобная дивидендная доходность не может не радовать.

Наши точки входа и цели, смотри в ТГ канале.

ГК «Мать и дитя» $MDMG отчиталась по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: 15,8 млрд руб. +22,6% (г/г)
— Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. +45,1% (г/г)

Выручка осталась прежней из опер отчета. Однако, рост чистой прибыли подтверждает правильность нашего выбора. Прибыль планомерно растет квартал к кварталу. Мы видим успешный бизнес, планомерно расширяющийся в части открытия новых клиник.

Капитальные затраты уменьшаются а прибыль растет за счет банковских депозитов и возросшего спроса на роды (+20%), размещения, и амбулаторной помощи.

Текущий рост прибыли позволил рассмотреть вопрос о дивидендах за первое полугодие. Выплата будет произведена в сентябре, в размере 22 рубля на одну акцию.

На графике мы видим как компания продолжает удерживать ЕМА 20, торгуясь гораздо сильнее рынка. 

Итог. Бизнес растет, долг отсутствует, что очень важно в эпоху высоких ставок. Спрос на медицинские услуги не утихает. У компании четкий план по дальнейшему развитию и открытию новых клиник. Да и саму бумагу инвесторы не продают, даже когда весь рынок находится в сильной коррекции.

Компания  опубликовала финансовые результаты за первое полугодие.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале.



Мы видим отличные темпы роста выручки на 58% год к году, что говорит о том, что Астра одна из самых быстрорастущих компаний в своем сегменте!

Мы уже подчеркивали ранее, что основная сильная сторона компании — это создание все большего количества новых продуктов внутри экосистемы. На очереди выход продуктов связанных с облачными сервисами.

Астра все больше покупает другие компании и увеличивает свой штат сотрудников. А чем больше сотрудников — тем больше потенциальная выручка, так работает IT сфера.

Даже с учетом снижения экономического спроса, ожидаем сильное закрытие финансового года. Ведь в IT сфере, основные отгрузки происходят именно в четвертом квартале.

Логично что даже имея такие результаты компания падает вместе с рынком. Однако уже сейчас можно формировать среднесрочную позицию. 

У компании нет долга, поэтому комфортно себя чувствует в период высоких ставок. Продолжаем докупать сильные компании в ожидании разворота рынка!

Полюс $PLZL опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Наши цели и точки входа смотрите в ТГ канале

— Выручка: $2733 млн +16% (г/г);
— Чистая прибыль: $1583 млн, рост в 2,8 раза (г/г);
— Свободный денежный поток: $1110 млн +64,4% (г/г)

Общий объем реализации золота особо не изменился. Капитальные затраты выросли на 8%. Рост основных показателей обусловлен повышением стоимости золота.

Достаточно не плохой отчет, учитывая что реализация и объем добычи не падает, а стоимость золота продолжает покорять новые исторические максимумы.

Весь мир прикован вниманием к снижению ставок в Америке — именно этот драйвер роста сможет дальше поддерживать стоимость золота на высоких отметках.

Полюс уже аккумулирует запасы с первого полугодия, для продажи во втором. Но и не забываем, что потенциальное ослабление рубля может улучшить общие показатели 2024 года.

На графике мы видим как последние месяцы котировки держатся сильнее рынка. Крупные игроки активно откупают от ЕМА 20. Все как мы любим, в рамках нашей стратегии.

Московская биржа $MOEX опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

— Комиссионный доход: 15,5 млрд руб. +30,2% (г/г)
— Чистая прибыль: 19,5 млрд руб. +61% (г/г)

Что и следовало ожидать в сезон высоких ставок. Процентные доходы компании выросли в 2,4 раза год к году! И мы должны понимать что высокие ставки с нами надолго. И хоть ЦБ вполне может начать снижение в 2025 году, всего скорее это будет плавный и постепенный процесс.

Кроме того, Мосбиржа ежеквартально вводит различные инструменты в рынок и зарабатывает на этом не плохие комиссии. Так, во втором квартале появилась возможность торговать фьючерсами на китайские акции Alibaba и Baidu. И не забываем про вышедшие IPO и SPO, привлекшие больше 18 млрд рублей!

Уверены, что Мосбиржа будет и дальше привлекать новые инструменты для игроков, тем самым продолжая неплохо зарабатывать. А вместе с этим, количество клиентов будет только расти.

Для справки: более 3 млн клиентов с начала года получили доступ к рынкам Биржи. И это далеко не предел, ведь число инвесторов из экономически активного населения, составляет чуть больше 30%!