🔭Рынок после ставки. Часть первая - акции

Продолжаем анализировать рынки после решения снизить ставку до 20%. Пятничный рывок акций вверх сменился на продолжающуюся коррекцию с понедельником включительно.

📉Техника. С точки зрения техники, как и писали раньше, картина продолжала выглядеть в формате нисходящего тренда. Опираясь в нашей стратегии на трендовые скользящие ЕМА 10 и 20, мы лишь сняли перепроданность и вновь пришли к сопротивлению.

Акции средней и малой капитализации выглядят существенно хуже многих голубых фишек и уже не далеко от сильных поддержек: Ростелеком, Самолет, Магнит и прочие. Крупные компании же стоят на месте, что говорит о максимальной осторожности рынка. Вспомните рост 2023 года: тогда малыши росли даже быстрее крупных компаний!

Индекс волатильности RVI все еще в восходящем тренде. Напомним, он чаще всего двигается в противоположную сторону от рынка. В общем, картина продолжает быть не радужной, а ближайшая крепкая поддержка: 2500 пунктов.

🧮Фундаментал. Причины технической коррекции вполне понятны: волатильная цена на нефть, крепкий рубль, риски затяжного снижения цикла ставок и геополитика. Подобное изобилие рисков логично перевешивают приятные доходности по облигациям, вкладам и денежному рынку.

Нужно понимать, что когда на рынок давит большое количество негативных факторов появляются возможности прикупить интересные идеи по низким ценам. И если с нефтью и геополитикой вообще сложно что либо предсказать, то ослабление рубля и снижение ставок выглядят более реалистично на горизонте года. Дефицит бюджета и снижение темпов роста инфляции пока подтверждают это.

Не менее интересная идея — присматриваться к крепким уровням у компаний, где оба фактора принесут позитив для финансовых отчетов. Здесь можно сделать акцент на Норникель, Северсталь и ЮГК. Но нужно иметь ввиду главные факторы: приятная риск/прибыль (50%+ апсайд) и понятный потенциал роста на горизонте 1-2 лет!

🪙Что делаем мы? В период высоких ставок не готовы сидеть в падающем рынке и пропускать около 20-ю доходность. На просадке готовы рассматривать компании, что подчеркивали в посте на 10-20% от портфеля,  а при более существенной коррекции, конечно же, искать точку входа в крепкие бизнесы.

Пока на рынке существуют высокие доходности с меньшим риском важно не торопиться забивать портфель одними лишь акциями! Оставайтесь с нами и мы обязательно покажем интересные точки входа, если рынок даст нам эту возможность!

А наши действия и подробную стратегию писали в ТГ канале