Про горизонт инвестирования в России

Друзья, приветствую! Еще одна статья про стратегические понятия в личных финансах и инвестициях.

В прошлой статье я писал про капитал семьи в части роли разных классов активов и их стратегическом распределении. Однако, еще важно коснуться временного горизонта инвестирования, который очень тесно связан с психологией самого инвестора.

Система имеет значение

На инвесторов пессимистично влияет падение рынка акций. Я постоянно вижу тезисы, смысл которых в том, что «FIRE не работает на российском рынке», постоянные шуточки на тему планов увеличения капитализации фондового рынка в России. На самом деле долгосрочно совершенно не имеет никакого значения тот факт, что сейчас рынок акций падает, не растет, иногда растет, а потом снова что-то идет не так. Наоборот, для тех, кто находится в начале пути, в падении даже больше плюсов, так как можно покупать качественные активы со скидками, это очень хорошо.

Что реально играет роль — это долгосрочное сохранение капиталистической системы как таковой. Капиталистическая система — это когда государство, я, любой желающий и еще условный г-н Игорь Иванович можем владеть акциями одной и той же компании, получая свою часть распределяемой прибыли. Капиталистическая система — это когда я владею частью склада, бизнес-центра и торгового центра, могу регулярно получать от них доход, могу продать свою долю или напротив, могу выкупить долю у другого совладельца. А через какое-то время мои дети и мои внуки смогут унаследовать мои активы и еще заработать на свои собственные своим трудом. И чем больше в стране будет людей — совладельцев доходных активов, тем устойчивее система, тем более странными будут выглядеть любители совершать «добрые» дела за счет чужого кармана.

За горизонтом

Теперь, собственно, про сам горизонт планирования. На мой субъективный взгляд, финансово успешная семья вообще не ставит себе какие-либо ограничения инвестиционного горизонта. Горизонт планирования имеет смысл устанавливать только для каких-то локальных целей, наподобие "через 5 лет переедем в новую, просторную квартиру квартиру, где нам с женой будет комфортно жить с тремя детьми, кошкой и собакой" или "за 3 года я сформирую новый источник дохода от..., а мой план звучит вот так...".

Но когда мы говорим об «инвестиционном горизонте» в целом, то активы должны быть сегодня, завтра, в старости, у детей, внуков и так далее, здесь уже установка какого-то горизонта не имеет смысла. Это еще одна из причин, по которой мне решительно не нравится краткосрочный горизонт планирования в концепции FIRE, где суть идеи в том, чтобы накопить сумму, которая по результатам когда-то сделанного моделирования не должна закончиться в течение минимум 30 лет. Какой-то супер рискованный подход.

Накопления у меня были всегда, но не всегда было ясно «а что дальше». И в те времена начала моей карьеры у меня один коллега спросил «а зачем ты копишь?». Ничего внятного я тогда не ответил, кроме чего-то из области «с деньгами лучше, чем без денег, у меня уже такая сумма, что ничего серьезного не купишь, а просто потратить уже жалко».

Сейчас же у меня есть четкое понимание, что я не вечен, а значит, денежный поток от работы должен постепенно замещаться денежным потоком от активов, при этом проедание капитала не допустимо в принципе. То есть перво-наперво необходимо обеспечить себе и своей семье благополучие на горизонте всей жизни очень важно. Но этого абсолютно недостаточно, это краткосрочные цели. Потому что следующим шагом важно обеспечить преемственность поколений.

Культура важнее

Я вижу, как родители вкладываются в детей, оплачивают им дорогое образование, даже покупают квартиры и машины. Дети все это принимают как само собой разумеющееся, им совершенно не интересно, каким трудом все это досталось и с чего начинали их родители. Это малоперспективная история.

Так вот, следующая ступень капитала (после пожизненного обеспечения) — это использовать его на то, что бы дети могли позволить себе не откладывая завести своих детей и воспитывать их. И дальше эта формула должна воспроизводиться в поколениях.

Я как-то разговорился со своей коллегой, которая предпочитает уделять время работе, а не своим детям, мы обсуждали проблему баланса между работой и семьей, вот как она прокомментировала свой выбор: «нельзя успеть везде». Но дети вырастают, они не понимают своих родителей, они им не интересны, как в свое время дети не были интересны увлеченным карьерой родителям.

Пытаясь обеспечить будущие поколения, люди ищут юридическую обертку для капитала, они не доверяют своим детям и внукам. На западе популярны трасты с всесторонне продуманными правилами, составленными так, чтобы будущие наследники не могли просадить наследство и никогда не нуждались.

Я же полагаю, что несравнимо важнее передача своей культуры. В силу различных причин капитал может быть утрачен. Но культура трудолюбия, созидания, долгосрочного планирования, тщательного отношения к построению семьи должна закладываться как можно раньше.

Отношения — это работа

Другая проблема, которая «пожирает» капиталы — неспособность людей сохранить семью. Даже сама мысль о последствиях вероятного развода способна остановить людей от вступления в брак. А уж сколько имущества поделено теми, кто все же решился вступить? Неудачный брак очень плохо совместим с долгосрочным финансовым планированием.

Увы, обычно нас не учат таким важным аспектам жизни, как построение долгих и прочных отношений, в ловушку неудачного выбора попадают даже очень умные люди. Межличностные отношения требуют не меньше инвестиций личного времени, эмоций и внимания, чем дети. В итоге я пришел к выводу, что в этом вопросе не нужно стесняться заранее поработать со специалистами (психотерапевты, эксперты по семейным проблемам), потому что люди сталкиваются с типовыми проблемами, а психология человека не является хаосом, наука уже многое знает, стоит об этом узнать как можно больше.

В детей и в семейные отношения надо вкладывать очень много, очень качественно, очень внимательно. Это вообще самая главная инвестиция для разумного инвестора. Основа в виде прочной семьи с общими ценностями, служит фундаментом для долгосрочного благополучия.

Не очевидное

Стоит еще вот на что обратить внимание. Это может быть не очевидным, но христианские ценности могут выступать хорошей основой для долгосрочного планирования и благополучия. По крайней мере, я с большим интересом их изучаю, и вижу много вещей, которые были проверены не одной тысячей лет опыта, они актуальны и сегодня.

Пожалуй, на этом все. Всем мудрости и непоколебимой воли, чтобы неустанно идти к своей цели.