Разработчик лекарственных препаратов — Озон Фармацевтика — выходит на фондовый рынок. Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Сбор заявок заканчивается в среду 16 октября. Старт торгов запланирован на 17 октября.

Озон Фармацевтика — лидер по количеству выпускаемых препаратов. В активах компании более 500 различных лекарственных средств, в основном дженерики (аналоги, имеющие те же активные вещества, что и оригиналы).

Параметры IPO

• Цена: 30-35 за акцию
• Капитализация: 30-35 млрд
• Объем: 10% от Уставного капитала, плюс стабилизационный пакет 15% от количества размещенных акций

Финансовые показатели за 2023 год по МСФО

• Выручка: 19,7 млрд, +4%(г/г)
• Операционная прибыль: 6,1 млрд, +12%.
• EBITDA: 7,1 млрд, +13%
• Чистый долг: 8,3 млрд, -19%
• Чистый долг/EBITDA: 1,2 х (1,4х годом ранее)

По отчетности за первое полугодие 2024 года выручка составила 12,6 млрд, +63%, чистая прибыль — 2,9 млрд, рост 4х.

Группа Аренадата — разработчик ПО для баз данных. Лидер в быстрорастущем сегменте СУБД3, в категории Hadoop, а также в сегменте средств загрузки и управления данными. В группу Аренадата входят четыре продуктовых и одна сервисная компании.

Портфель состоит из 10 собственных разработок (сейчас в работе еще 3 продукта). Основная часть выручки приходится на продажу лицензий ПО.

Мосбиржа определила компанию во второй эшелон.

Параметры IPO

• ️Ценовой диапазон: ₽85-95 на одну акцию
• ️Объем размещения: 28 млн акций со стороны действующих акционеров, включая 2,8 млн акций, предусмотренных для стабилизации цены на торгах в период до 30 дней после начала размещения.
• ️Капитализация: от ₽17-19 млрд
• ️Прием заявок: до 30 сентября
• ️Начало торгов: 1 октября

📊 Финансовые показатели за 2023 год

• Выручка: ₽3,95 млрд, +58% (г/г)
• Чистая прибыль: ₽1,46 млрд, +50% (г/г)
• OIBDA: ₽1,66 млрд, +84% (г/г)

30 июля стартуют торги очередного эмитента – уральской строительной компании – АПРИ. Сбор заявок продлится до 29 июля.

Цена размещения определена на уровне ₽8.8-9.7 за акцию, капитализация — порядка ₽10-11 млрд, P/E 4.5-4.9x. Предполагаемый объем IPO – от ₽500 млн до ₽1 млрд. Free float: ~5-10%.

Мосбиржа включила бумаги АПРИ в 3-ий котировальный список.

📊Финансовые показатели компании за I кв 2024:

• Выручка: ₽5.9 млрд,+85%(г/г)
• ️Чистая прибыль: ₽0.5 млрд, рост в 8х(г/г)
• ️EBITDA LTM: ₽5.2 млрд, +45%(г/г)
• ️Рентабельность по EBITDA LTM: 41.7%

Несмотря на сложную конъюнктуру рынка, новые эмитенты продолжают выходить на биржу. На очереди биофармацевтическая компания Промомед.

Ценовой диапазон размещения установлен на уровне ₽375-400 за акцию, что соответствует ₽75-80 млрд рыночной капитализации, без учета средств, полученных в ходе IPO.

Сбор заявок продлится по 11 июля 2024 года. Старт торгов запланирован на пятницу, 12 июля.

Промомед – российская фармацевтическая компания с полным циклом производства. Стратегия развития до 2032 года ориентирована на инновационные методы исследования, в том числе с использованием ИИ; выпуск новых лекарственных средств; повышение операционной эффективности.

Плюсы

✅ Западные лекарственные образцы нового поколения не поступают в Россию – Промомед органично вписался в освободившуюся нишу. У компании более 330 препаратов, основная часть которых включена в список жизненно важных, более 150 препаратов находятся на этапе исследований и регистрации.

5 июля на фондовом рынке стартуют торги акциями нового эмитента — ВсеИнструменты.ру. Сбор заявок продлится до 13:00 мск 4 июля. Диапазон цены: ₽200—210 за акцию, что соответствует рыночной капитализации ₽100—105 млрд. Free-float составит около 12%. Компания будет включена в первый котировальный список.

О финансовых результатах за 2023 год и бизнес-модели ВИ.РУ рассказали в обзорном посте

можно почитать тут👉https://t.me/intra_trade/6757

🟢 Аргументы за

1. По прогнозам аналитиков, рынок DIY (делай сам) — товары для строительства, производства, ремонта дома и дачи — к 2027 году может вырасти более чем вдвое, до ₽14.7 трлн. Развитие онлайн-сегмента — один из ключевых драйверов роста
2. По итогам четырех месяцев этого года выручка компании выросла на 42%, EBITDA – на 53%, рентабельность по EBITDA— на 8.5%. Долговая нагрузка составила 1.8х.
3. ВИ.РУ входит в число крупнейших компаний по объему выручки на российском рынке DIY

С начала года активность компаний по привлечению средств на фондовом рынке превысила прошлогодний результат более чем на треть. И это несмотря на рекордное количество санкций и жесточайшую ДКП со стороны Банка России.

🚀 С января по середину июня на биржу вышли восемь компаний:

• Делимобиль
• ️Диасофт
• ️Кристалл
• ️Европлан
• ️Займер
• ️МТС-банк
• ️Элемент
• ️IVA Technologies

☝️ Общий объем привлеченных средств составил ₽58 млрд.

Практически все IPO были удачными: книга заявок переподписывалась несколько раз. Цены на акции в первый день торгов у большинства новичков росли, у некоторых существенно. Падения если и были, то незначительные. Крупнейшим IPO стало размещение ГК Элемент в мае. Компании удалось привлечь ₽15 млрд.

🎯 Какие эмитенты планируют выйти на IPO до конца года

Торги стартуют 4 июня. Сбор заявок по 3 июня до 13:00, принимают и в выходные. Но детали участия лучше уточнить у своего брокера.

Книга в первый день сбора заявок была переподписана в пять раз. К началу торгов эта цифра может увеличиться до 15, поэтому аллокация будет маленькой. Цена размещения 280-300 рублей за акцию. Free float: ~11%.





💰Бизнес компании

IVA Technologies – крупнейший игрок на рынке корпоративных коммуникаций с развитой экосистемой. Компания работает во всех ключевых сегментах: видеоконференцсвязь (ВКС), IP-телефония, мессенджеры и оборудование. Бизнес-модель сфокусирована на внутренних инновациях и R&D, включая ИИ.

📊 Финансовые результаты за 2023 год

🔹Выручка: ₽2.5 млрд, +77%(г/г)
🔹EBITDA: ₽1.9 млрд, +83%(г/г)
🔹Рентабельность по EBITDA: 79.7%
🔹Чистая прибыль: ₽1.8 млрд, +75%(г/г)
🔹Чистый долг: -₽48.4 млн, (-₽346.9 млн годом ранее)

🧮 Мультипликаторы

Форвардный мультипликатор EV/EBITDA у компании: ~12х (у Астры ~19х). IVA предлагает неплохой апсайд, несмотря на повышенный интерес к IT-сектору.

На днях ЦБ зарегистрировал новый выпуск акций МТС Банка.

Компания хочет разместить на рынке 10-15% новых акций. Сделку планируют провести в формате cash-in (косвенно это подтверждается допэмиссией в размере 19.3% от увеличенного УК). Привлеченные средства пойдут не в карман основного акционера, а будут использованы для дальнейшего развития бизнеса.

МТС Банк — это финтех, часть ГК МТС (крупнейшего сотового оператора в РФ с клиентской базой в 80 млн абонентов).

Что с показателями?

• ️Кредитный портфель до вычета резервов: ₽389.6 млрд, +39.7%(г/г)
• ️Операционные доходы: ₽64.5 млрд, 47%(г/г)
• ️Операционные расходы: ₽20.1 млрд, 31,3%(г/г)
• ️Капитал: ₽76.3 млрд, +18%(г/г)
• ️Чистые процентные доходы: ₽35.9 млрд, +46%(г/г)
• ️Чистая прибыль: ₽12.5 млрд, рост в 3.8х раз(г/г)

Результаты вышли сильные. Более 85% продаж кредитных продуктов идут через цифровые каналы. 33% выручки приносят комиссионные доходы. Рентабельность капитала — 19%. Рост операционных расходов компания объяснила увеличением штатной численности персонала. В целом с бизнесом у компании неплохо.

Займер — одна из крупнейших микрофинансовых компаний в России. МФК объявила о проведении IPO уже в апреле.

Первичное размещение пройдет по принципу cash-out. Всего хотят разместить около ₽3 млрд. Ценовой диапазон пока неизвестен.

По словам руководства, цели первичного размещения — структурирование M&A-сделок (без конкретики) и мотивировация менеджмента (программа разрабатывается).

• Активы: ₽8.74 млрд, +17.6%(г/г)
• Капитал: ₽5.88 млрд, +18.7%(г/г)
• Чистая процентная маржа: ₽14.5 млрд, + 17.1%(г/г)
• Чистая прибыль: ₽6.52 млрд, +79,3%(г/г)
• ROE: 52%
• Кредитный рейтинг: ruBB+

Ежегодно Займер зарабатывает ₽5-6 млрд. Основной источник финансирования бизнеса — собственный капитал.

По капитализации компания оценивается в ₽25-30 млрд (но может быть и выше), по мультипликатору Р/Е ~5-6х. При этом оценка банков по медиане сейчас около 0,9x капитала и около 4,5x прибыли.

Лизинговая компания Европлан выйдет IPO 29 марта. В феврале РБК со ссылкой на источники писал, что компания может привлечь около ₽10 млрд.

Параметры IPO

• Единственный акционер компании — холдинг SFI (владелец Михаил Гуцериев) предложит инвесторам часть своих акций.
• Бумаги будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи.
• После IPO SFI сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале Европлана и продолжит принимать участие в развитии Группы.
• Lock-up период – 180 дней с даты начала торгов.
• На дивиденды планируется направлять не менее 50% прибыли по МСФО.
• Предложение будет доступно для всех групп инвесторов. Заявки можно подать по 28 марта включительно (возможно книгу приема заявок закроют раньше).