Новое IPO на рынке: о первичном размещении заявил МТС Банк

На днях ЦБ зарегистрировал новый выпуск акций МТС Банка.

Компания хочет разместить на рынке 10-15% новых акций. Сделку планируют провести в формате cash-in (косвенно это подтверждается допэмиссией в размере 19.3% от увеличенного УК). Привлеченные средства пойдут не в карман основного акционера, а будут использованы для дальнейшего развития бизнеса.

МТС Банк — это финтех, часть ГК МТС (крупнейшего сотового оператора в РФ с клиентской базой в 80 млн абонентов).

Что с показателями?

• ️Кредитный портфель до вычета резервов: ₽389.6 млрд, +39.7%(г/г)
• ️Операционные доходы: ₽64.5 млрд, 47%(г/г)
• ️Операционные расходы: ₽20.1 млрд, 31,3%(г/г)
• ️Капитал: ₽76.3 млрд, +18%(г/г)
• ️Чистые процентные доходы: ₽35.9 млрд, +46%(г/г)
• ️Чистая прибыль: ₽12.5 млрд, рост в 3.8х раз(г/г)

Результаты вышли сильные. Более 85% продаж кредитных продуктов идут через цифровые каналы. 33% выручки приносят комиссионные доходы. Рентабельность капитала — 19%. Рост операционных расходов компания объяснила увеличением штатной численности персонала. В целом с бизнесом у компании неплохо.

Есть ли потенциал роста?

По словам менеджмента, МТС Банк в среднесрочной перспективе планирует удвоить кредитный портфель, утроить прибыль, повысить рентабельность.

Какова цена размещения?

По экспертным оценкам капитализация МТС Банка может составить ₽95-100 млрд, или 1.4х капитала (Тинькофф оценивается в 2.5х, Совкомбанк — 0.9х).

Риски

Банк уже под санкциями, поэтому к основным рискам можно отнести высокую конкуренцию в секторе, жесткую ДКП, снижение темпов роста кредитного портфеля, обострение в геополитике.

Резюме

За последние полгода это второе размещение кредитной организации на Мосбирже. Вероятно, что спрос на бумагу со стороны участников рынка будет высоким.

Основные вопросы сейчас – цена акции и какой будет аллокация.

Ответы скоро узнаем. А решение лучше принять ближе к размещению💪

*не ИИР

_______

🟢 Смотрите идеи по рынку в нашем telegram-канале

👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)