Сложный инвестиционный кейс. Тем не менее интересный. Даже если не рассматривать акции компании к покупке, за такими историями стоит следить. Как обстоят дела у ретейлера, рассказали в статье.

ГК М.Видео-Эльдорадо – один из лидеров на рынке непродуктового ритейла (доля ~23%). У Группы 1226 магазинов в 370 городах России, 7 центральных распределительных складов, 54 региональных мультиплатформы.

• Выручка: ₽434.4 млрд, +7.9%(г/г)
• EBITDA: ₽41.8 млрд,+19.9%(г/г)
• Чистый убыток: -₽6.6 млрд, (-₽7.49 млрд годом ранее)
• Чистый долг: ₽67.7 млрд, +3.4%(г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 3.2х (против 4.0х годом ранее)

Результаты компании улучшились благодаря рекордным операционным показателям IV квартала. М.Видео удалось нарастить выручку за счет расширения ассортимента, а также увеличения онлайн-продаж. Кроме этого, компания значительно снизила чистый убыток, несмотря на рост процентных расходов и амортизационных отчислений. Чистый долг подрос незначительно, но ND/EBITDA снизился. Из плюсов стоит отметить, что операционный денежный поток вернулся к положительным значениям за счет сокращения оборотного капитала группы.