🇪🇺 На встречу глав ЕС и Великобритании возлагались большие надежды, но она не привела к прорыву в переговорах. До конца недели должно быть принято окончательное решение. Вероятность выхода Великобритании «без сделки» возрастает, однако и курс фунта стерлингов и FTSE-100 вблизи максимумов года.

🇩🇪 А.Меркель предлагает ужесточить социальные ограничения в Германии на фоне роста смертности от COVID, предлагает закрыть магазины до 10 января, продлить школьные каникулы.

📉 Акции Facebook снизились на 2% после антимонопольных исков Федеральной торговой комиссии США и генпрокуроров штатов за его доминирующее положение в сегменте соцсетей из-за приобретения Instagram и WhatsUp.

👉 Ранее мы указывали на высокие риски того, что регуляторное давление на технологические гиганты будет возрастать. Антимонопольные иски к Facebook подтверждают наш осторожный подход к выбору имен в данном сегменте.

💡Идея дня: Акции АЛРОСА — входит в наш ТОП акций Россия — обновили максимум года в ожидании сегодняшних результатов продаж за ноябрь. Быстрое восстановление рынка алмазов обещает очень сильные результаты компании по итогам 4 кв. 2020 г. Это позволяет нам сохранять позитивный взгляд на среднесрочные перспективы акций компании.

Открыть счёт в ВТБ

🇺🇸 Министр финансов США С.Мнучин представит новый план стимулов на $916 млрд. При этом в Конгрессе продолжаются переговоры по ранее представленному двухпартийному плану на соизмеримую сумму.

⛽️ Запасы бензина в США выросли за неделю на 6,4 млн барр., согласно API — рекордный рост за 8 месяцев. Это может быть результатом снижения автомобильного трафика на фоне роста числа заболеваний коронавирусом (> 200 тыс. в день в США)

💡Идея дня: рынки живут ожиданиями новых экономических стимулов — как со стороны бюджета, так и центральных банков. Эти ожидания, вероятно, уже заложены в цены.

Завтра состоится заседание ЕЦБ, от которого ждут увеличения программы количественного смягчения на €500 млрд. Поможет ли это европейским акциям совершить новогоднее ралли? Вероятно, что не сильно. Причина — высокие ожидания из-за неоднократных и прозрачных сигналов руководства ЕЦБ. Если нет сюрприза, то сложно ждать и роста.

Развивающиеся рынки (VTBЕ) — более вероятный бенефициар смягчения политики мировых центробанков. Фокус инвесторов всё больше смещается на них в поиске доходности.

Открыть счёт в ВТБ

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители компании «Детский Мир» расскажут, как удалось справиться с большим вызовом в период локдауна и адаптироваться к новым реалиям. Обсудим текущую ситуацию и перспективы сектора, стратегию ритейлера в отношении оффлайн и онлайн развития.

✍️ Задавайте свои вопросы сейчас на сайте 
В 14:00 ответим на них там же.

🇺🇸 Переговоры о пакете стимулов экономики США все еще продолжаются, как и переговоры об условиях выхода Великобритании из ЕС.

💉 В Москве открыто 70 центров вакцинации с акцентом на группы высокого риска. В Великобритании начинается вакцинация населения — в первую очередь медицинский персонал и люди старше 80 лет. Германия планирует вакцинировать 10 млн человек (15% населения) к концу 1 кв. 2021 г. Ожидается, что регуляторы США зарегистрируют вакцины Pfizer/BioNTech и Moderna в течение следующих двух недель.

🇯🇵 Новый премьер-министр Японии Ё.Суга представил пакет стимулирующих мер в размере 73 трлн иен ($0,7 трлн).

💡 Идея дня: в середине ноября мы добавили акции ММК в ТОП акций России на фоне их отставания в динамике от отраслевых конкурентов. В преддверии сегодняшнего Дня инвесторов они выросли на 15%.

Открыть счёт в ВТБ

📈 Цены почти на все рисковые активы существенно выросли за последнее время и многие уже ставят вопрос о том, не сформировались ли пузыри на рынках.

👥 Есть много точек зрения что называть пузырём. Одно из определений включает 1) быстрый рост цен на активы, 2) вызванного бурным поведением рынка и 3) приводящего к ценам, значительно превышающим внутреннюю стоимость активов, с последующим их быстрым снижением.

1️⃣ Наблюдается ли стремительная эскалация цен на активы?

Да. Индекс Dow Jones за последние 6 мес. вырос на 57%. Последний раз такая динамика наблюдалась в декабре 1933 года. Есть множество других статистических показателей, подтверждающих необычайно быстрый рост цен на активы.

2️⃣ Наблюдалось ли бурное поведение рынка?

Об этом трудно судить, т.к. нет объективных показателей. Субъективные оценки однозначно указывают о растущем интересе инвесторов к рисковым инвестициям.

3️⃣ Являются ли цены многих активов значительно выше их внутренней стоимости?

⛽️ Страны ОПЕК+ согласились увеличить добычу на 0,5 млн б/д в январе вместо 2 млн б/д согласно предыдущим условиям соглашения. Будут проводить ежемесячные консультации для одобрения дальнейшего увеличения добычи на 0,5 млн б/д.

🛢Brent поднялась до самого высокого уровня с марта, а USDRUB приближается к нашей цели на конец 2021 года — 72,5.

🇺🇸 Еженедельные заявки на пособие по безработице в США неожиданно упали на 75 тыс. (-8%). Эти и другие позитивные экономические данные из США, а также дискуссия в Конгрессе по пакета стимулирующих мер в размере $0,9 трлн привели к тому, что 5-летняя вменённая инфляция выросла до максимума с начала года. Рост может продолжиться в сценарии нормализации экономики после коронакризиса.

✈️ Ryanair заказала 75 самолетов Boeing (BA_SPB) 737 Max за $9,4 млрд. Акции Boeing выросли на 6%.

🛫 Southwest Airlines, которую мы добавили в ТОП-10 акций США, уведомила о возможном увольнении 7 тысяч сотрудников после провала переговоров с профсоюзами. Тем не менее акции выросли.

💡Идея дня: на финансовых рынках существует модель того, как рынки достигают своего пика. Она в основном работала в течение последних 100 лет.

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

Эксперт Команды ВТБ Светлана Толкачева расскажет, из чего состоит финансовый план и как его составить. Вы узнаете, как правильно оценить свои активы и пассивы, планировать расходы и доходы, а также ставить финансовые цели.

✍️ Задавайте свои вопросы сейчас на сайте 
С 14:00 ответим на них в прямом эфире.

🔹Мы видим 6 ключевых событий для в ближайшее время, которые усиливают неопределённость на рынке.

1️⃣ Бюджетный стимул. Демократы в Конгрессе готовы поддержать двухпартийной план объемом $0.9 трлн. Однако не понятно, получит ли он поддержку республиканцев в Сенате.

2️⃣ Политика ФРС. Многие инвесторы ожидают смягчения монетарной политики на заседании 16 декабря. Но в случае принятия пакета бюджетных стимулов, ФРС может отложить дальнейшее монетарное стимулирование.

3️⃣ Сделка ОПЕК+. Увеличение объемов добычи на 1,9 млн б/д может быть отложено. Нефть может подешеветь, если отсрочка будет короткой или соглашения не удасться достичь.

4️⃣ Брекзит. Все больше сигналов о готовности лидеров ЕС продолжить переговоры в 2021 г. Это означает, что с 1 января могут быть введены пошлины на торговлю ЕС с Великобританией.

5️⃣ Tesla. Рынок акций США может оказаться под давлением перед включением акций Tesla в S&P500 21 декабря. Портфельные управляющие будут вынуждены продавать акции, чтобы освободить средства для покупки Tesla.

🇦🇺 ВВП Австралии в 3 кв +3,3% кв/кв — заметно выше ожиданий. Но это вряд ли станет основанием для отказа ЦБ страны от программы количественного смягчения.

🇺🇸 Обсуждение пакета новых мер поддержки экономики возобновилось в Конгрессе США. И республиканцы, и демократы представили обновлённые планы фискальных стимулов. Глава ФРС Дж.Пауэлл напомнил, что следует более активно использовать бюджетные меры поддержки экономики в текущих условиях.

🇪🇺 Условия по выходу Великобритании из ЕС могут быть согласованы до конца недели, согласно Bloomberg. Стороны близки к сделке. На этом фоне EURUSD пробила наверх отметку 1,20 — максимум с мая 2018 г.

💡Идея дня: решение ОПЕК+ остаётся ключевым событием для российского рынка акций на этой неделе. Независимо от последующей динамики цен на нефть, привилегированные акции Сургутнефтегаза — наиболее удачное позиционирование в нефтянке в настоящий момент. Они выигрывают и при росте цен на нефть, и в случае усиления давления на рубль в конце года.

Открыть счёт в ВТБ

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители «Газпром нефти» расскажут о стратегии в условиях соглашения ОПЕК+ и дивидендах компании.

🛢 Узнаем о развитии сегмента нефтепереработки, новых технологиях в цепочке реализации и целях в области экологии.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Сегодня в 15:00 ответим на них там же