Позавчера мы провели интервью с Диасофт, который выходит на IPO.


Хотели бы отметить основные моменты:

👉Объем законтрактованной выручки уже 18,3 млрд руб, это гарантия высоких темпов роста в ближ 2 года
👉Сейчас платят 0 налог на прибыль и пониженные соцвзносы, с 1 января 2025 года льготы могут уйти, но надеются, что их продлят
👉SPO твердых планов нет.
👉7 человек топ-менеджеров компании контролируют 92% уставного капитала
👉допэмиссию 4,74 млн акций делали в августе 2023 чтобы соответствовать требованиям Мосбиржи по минимальному размеру уставного капитала, вся допка была равномерно распределена между существующими акционерами
👉Ждут что по мере роста выручки на 30% в год рентабельность будет расти 1-2пп в год.

👉IPO на 500 тыс новые акции и 300 тыс кэшаут (3%УК). Сам Александр Глазков сообщил что продавать свои акции не намерен.

( Читать дальше )

Вчера удалось пообщаться с экспертом из мира рынка нефти и газа — Сергеем Кондратьевым, главным директором по экономическому направлению Института Энергетики и Финансов (одни из самых крутых аналитиков на российском рынке на мой взгляд, так сказать русский Argus)

Видео открыто для всех, таймкоды есть внутри (хотя 2 часа это много и смотреть будут явно не все):

https://youtube.com/live/01TTmtPIiPk

В процессе подготовки к интервью изучил много данных (презентацию делал сам) + захотелось написать пост об основных тезисах и наблюдениях, которые у меня возникли после общения с Сергеем. Так же часть интересных слайдов (от ИЭФ) не вошла в презентацию, поэтому это уникальный контент и в чем-то свое мнение по отношению к компаниям я поменял (надо менять финансовые модели?):

👉  Добыча нефти в России в ближайшее время ждет стагнация (530-540 млн тонн), в основном из-за ограничений ОПЕК+, технологических сложностей с наращиванием добычи сейчас нет, спрос на мировом рынке тоже присутствует. В 2027 году по мнению Сергея опять вернемся к 560 млн тоннам в тч за счет ввода Восток Ойла

( Читать дальше )

Сегодня участники нашей команды совершали сделки.
Как всегда своевременно информируем вас о них.
Напоминаем, что следовать нашим сделкам может быть рискованно, делайте собственный тщательный анализ, прежде чем совершать какие-то инвестиции на бирже.


( Читать дальше )

Добрый день! Для вас представляем конспект материалов Mozgovik с 29 января gпо 3 февраля.

Здесь мы постарались коротко сформулировать самые существенные моменты наших многочисленных лонгридов в доступной и самой сжатой форме.

Пишите вашу обратную связь в комментарии по поводу данного формата👍 Спасибо

( Читать дальше )

Диасофт — разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей, планирует провести IPO на Мосбирже.

Стоит ли в нем участвовать?

Внутри:

( Читать дальше )

Позади январь. Стратеги большинства инвестиционных домов обещали нам грустный рынок и коррекцию, но вопреки всем ожиданиям (кроме наших), индекс Московской Биржи вполне исполнен оптимизма: IMOEX медленно но верно выходит к максимумам почти за 3 месяца.


( Читать дальше )

ММК опубликовал отчетность по итогам 2023 года, рекомендации дивидендов пока нет. 

Давайте посмотрим на результаты и оценим насколько они могут повлиять на потенциал акций. 

Перейдём сразу к главному, сравним прогноз с фактическими результатами.
У нас прогноз был в $ и нам нужно перевести фактическую отчетность в $. Компания любезно раскрыла в отчетности средний обменный курс для перевода в валюту представления 👉 85,18 руб.

(Свободный денежный поток) FCF оказался ниже прогнозного на 258 млн. $(-41%), и составил 361 млн.$.
Всему виной снижение денежных средств от операционной деятельности (OCF).
OCF снизился сильнее прогноза из-за изменений оборотного капитала. 
Существенный вклад внесло увеличение торговой и прочей дебиторской задолженности(-275 млн.$), и увеличение запасов(-294 млн.$)   
 
EBITDA и операционная прибыль совпали с прогнозом. 

Компания не дала рекомендаций по дивидендам, но скорее всего СД рассмотрит этот вопрос в марте. 

Если компания направит весь FCF за 2023 год на дивиденды, то итоговый дивиденд составит 2,75 руб. на акцию. Вполне вероятно, что компания доплатит какую-то сумму из FCF за 2022 год, но точный объем выплаты спрогнозировать проблематично.  

( Читать дальше )

👉 Выручка компании за 4кв2023 выросла на 20%, по сравнению с операционным отчетом за 4кв2022

Предыдущий комментарий к операционному отчету: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031.php

Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). Однако, нужно иметь ввиду, что рост производства и рост цен также повлиял на выручку в лучшую сторону.

( Читать дальше )

Начал писать про свой портфель в этом году, сегодня сделал несколько сделок и решил с Вами поделиться!


( Читать дальше )

Президент РФ Владимир Путин сегодня заслушал доклад руководителя «Интер РАО» Бориса Ковальчука об итогах работы компании в 2023 году и планах на перспективу.

Итоги работы компании Интер РАО за 2023г.:

👉Выручка — 1350,0 млрд.руб.
👉EBITDA — 180,0 млрд.руб. 
👉Чистая прибыль — 135,0 млрд.руб. 


( Читать дальше )