Акционеры банка рассмотрят вопрос о «допке» и реорганизации

Совкомбанк (SVCB)

👉Инфо и показатели

🔷Что случилось?

Акционеры Совкомбанка 28 января будут обсуждать допэмиссию для покупки ХКФ Банка. Кроме того, будет обсуждаться вопрос о реорганизации компании. 

🔷Что это значит?

Допэмиссия — это не новость. С начала 2024 известно, что Совкомбанк поглощает конкурента — Хоум Банк. При этом условия сделки по покупке Хоум Банка были дважды улучшены, и сейчас на 90% Совком планирует расплатиться с ним своими новыми бумагами (отсюда и «допка») и только на 10% — деньгами.

Реорганизация же — всего лишь следствие поглощения. При этом сама процедура подразумевает возможность оферты: акционеры, несогласные с присоединением, смогут продать свои акции по средневзвешенной цене за шесть месяцев — согласно статье 75 ФЗ «Об акционерных обществах». 

🚀Мнение аналитиков МР

Средневзвешенная цена для выкупа — в том случае, если акционеры 28 января проголосуют «за» — может составить порядка ₽14 на акцию. Однакомы не рекомендуем спекулировать на оферте сразу по двум причинам. 

Последний, четвертый карьер золотодобывающей компании снова заработал

Южуралзолото (ЮГК, UGLD)

👉Инфо и показатели

Ростехнадзор разрешил компании эксплуатацию карьера «Светлинский». Сообщается, что все нарушения ликвидированы, Уральский хаб работает на полную производственную мощность. 

Компания сообщила, что в скором времени представит обновленный прогноз по объемам производства золота на этом хабе. 

Бумаги ЮГК (UGLD) после этой новости растут на 2%. 

🚀Ранее Ростехнадзор разрешилэксплуатацию на трех других карьерах компании — «Курасан», «Южный Курасан» и «Березняковский». Напомним, что результаты 3 и 4 квартала, а также выплата и размер дивидендов во многом зависят именно от возобновления работ на этих карьерах. Так что это явный позитив для ЮГК.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Мосбиржа ограничит доступ к бумагам компаний, которые еще не переехали в РФ

Как пишет РБК, с 1 января площадка будет присваивать бумагам таких компаний новый признак — «доступно для покупок только квалифицированным инвесторам». 

Бумаги не успевших редомицилироваться компаний не смогут находиться в первом и втором котировальных списках, а могут торговаться только в третьем эшелоне, где обычно представлены низколиквидные акции. 

🚀Мнение аналитиков МР

Доступность бумаг только для «квалов» может оказать давление на котировки компаний, которые уже объявили о планах редомициляции: Ozon, Эталон и ЦИАН.

Возможно, Мосбиржа также запретит короткие позиции по этим распискам, чтобы не дать шортистам шанса еще сильнее обвалить котировки.

Доступность только для «квалов» сильнее всего может отразиться на котировках Окей, потому что ретейлер по-прежнему не раскрыл планов по переезду в Россию.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Один из крупнейших банков выкупил долю в Почта Банке, которую ранее продал Почте России 

ВТБ (VTBR)

Инфо и показатели

ВТБ приобрел 49,99% Почта Банка за ₽36 млрд, став его единственным владельцем. Бренд Почта Банка сохранен не будет.

Сделка станет дополнительным источником финансирования Почты России.

Бумаги ВТБ (VTBR) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Цена сделки оказалась в рамках ожиданий рынка

Мы считаем, что при целевой годовой прибыли ВТБ в ₽550 млрд покупка почти 50%-й доли Почта Банка за ₽36 млрд не сильно отразится на деятельности ВТБ. По-прежнему нейтрально-негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции банка.

Справка

Почта Банк был основан в 2016 году на базе принадлежащего ВТБ Лето Банка. Поначалу его полностью контролировал госбанк, а потом Почта России выкупила у него 49,99% акций. Позже ВТБ продал две контролирующие акции, после чего доли ВТБ и Почты России сравнялись.

Компания заявила о планах IPO своей IT-«дочки» — VK Tech

VK (VKCO)

Инфо и показатели

VK рассматривает возможность IPO своей дочерней компании — поставщика собственных IT-решений для корпоративных клиентов VK Tech. 

Конкретных параметров сделки или даты выхода компания не сообщает. В релизе отмечается, что решение будет принято «с учетом рыночной конъюнктуры». 

Бумаги VK (VKCO) растут на 2%.

🚀Мнение аналитиков МР

Мы считаем, что размещение «дочки» может быть интересно инвесторам, поскольку это самый быстрорастущий сегмент VK и чистая IT-компания с поддержкой одного из крупнейших бигтехов страны.

Вероятно, что в перспективе компания может быть оценена в ₽60 млрд, однако, по нашему мнению, стоимость ее на IPO может быть чуть ниже, поскольку будет логично дать инвестору «апсайд».

Мы также считаем, что размещение может даже состояться в ближайшем будущем, несмотря на рыночную конъюнктуру. У VK довольно большой долг, а деньги с IPO «дочки» могут как раз этот долг снизить. 

Один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов скоро планирует размещение

❓Что случилось?

Как пишет РБК, Сибур может в ближайшие месяцы выйти на IPO

Издание отмечает, что инвесторам будет предложено около 2% акций, компания может быть оценена более чем в ₽3 трлн. В сделке будут cash-out и cash-in компоненты. Организаторами размещения выступят крупнейшие финансовые институты. 

В то же время Ъ сообщает, что IPO компании пройдет на Восточной бирже — это бывшая биржа «Санкт-Петербург», которую СМИ связывают с СПБ Биржей. Как пишет издание, Сибур в рамках размещения планирует привлечь несколько десятков миллиардов рублей. Основными покупателями бумаг станут якорные инвесторы (те, кто первыми обязались внести значительную сумму и привлечь других инвесторов).

В самом Сибуре отказались от комментариев.

🤓Немного истории

Впервые Сибур заговорил об IPO в 2007 году

В 2013 году акционеры компании подтверждали ее техническую готовность к размещению бумаг, а в 2018 году холдинг заявлял, что IPO пройдет после запуска нефтехимического комбината «ЗапСибНефтехим» в Тюменской области. 

Одна из крупнейших российских нефтедобывающих компаний отчиталась по МСФО за 9 месяцев

Роснефть (ROSN)

👉Инфо и показатели

Результаты за 9 месяцев

— выручка: ₽7,6 трлн (+15,6%)

— EBITDA: ₽2,3 трлн (-3,4%)

— чистая прибыль: ₽926 млрд (-14%)

— САРЕХ: ₽1 трлн (+16%)

— скорр. FCF: ₽1,1 трлн (-7%)

По словам главы компании Игоря Сечина, Роснефть может перенести сроки модернизации НПЗ из-за высокой ключевой ставки и роста тарифов. 

🚀Мнение аналитиков МР

Все ключевые показатели компании в 3 квартале снизились. Выручка упала на 5%, EBITDA — на 29%, чистая прибыль — на 61%.

Стоит выделить несколько причин: укрепление рубля к юаню на 10%, отложенные налоги в связи с повышением налога на прибыль с 20% до 25%, а также снижение добычи.

Мы считаем, что результаты 4 квартала не будут поражающими. Да, рубль ослаб, но, с учетом падения нефти, рублевая нефть Urals остается на прежних отметках.

Дивиденды — не драйвер котировок. Как и по большинству акций, доходность по выплатам Роснефти будет ниже ключевой ставки и доходности по бондам. 

Энергетическая компания отчиталась по МСФО за девять месяцев

Русгидро (HYDR)

👉Инфо и показатели

Результаты

— выручка: ₽457 млрд (+11,3%)

— EBITDA: ₽110 млрд (+4,3%)

— чистая прибыль: ₽23,5 млрд (-58,5%)

— чистый долг/EBITDA: 3,3х

Компания объяснила снижение чистой прибыли ростом процентных расходов из-за увеличения ставок по кредитам и долгового портфеля.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет был предсказуемым, чистая прибыль падает вслед за ростом процентных расходов, которые составили ₽29,7 млрд (+172%).

Основная причина — большая CAPEX-программа по вводу мощностей в 2,2 ГВт (при текущих 39 ГВт) на Дальнем Востоке: планируется строительство и модернизация шести объектов на сумму в ₽584 млрд. Русгидро приходится не только рефинансировать текущий долг, но и привлекать новый. Ожидать, что программа сократится или будет перенесена, вряд ли стоит — Дальний Восток испытывает энергодефицит, который к 2030 году может составить 2-3 ГВт. 

Т-Технологии (куда и входит Т-Банк) представили отчет за 3-й квартал и 9 месяцев

Т-Технологии (Т)

👉Инфо и показатели

Результаты за 3-й квартал

— чистый процентный доход после резервов: ₽61,7 млрд (+28%)

— чистый комиссионный доход: ₽29,5 млрд (+57%)

— чистая прибыль: ₽37,8 млрд (+60%)

— ROE: 37,8% (без изменений)

Результаты за 9 месяцев

— чистый процентный доход после резервов: ₽168,5 млрд (+35%)

— чистый комиссионный доход: ₽72 млрд (+39%)

— чистая прибыль: ₽83,5 млрд (+39%)

— ROE: 32,7% (-2 п.п.)

Как заявил глава Т-Банка Станислав Близнюк, по итогам года рост чистой прибыли с учетом Росбанка ожидается на уровне более чем 40%. 

Кроме того, он подтвердил, что Т-Технологии планируют распределять 30% прибыли на дивиденды, которые будут выплачиваться ежеквартально. 

Бумаги Т-Технологий (Т) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет отличный, лучше рыночного консенсуса и наших ожиданий

По данным Минфина, на следующий год он будет увеличен на ₽2,4 трлн

При этом на этот год неиспользованный банками лимит составляет ₽390 млрд.

🚀Новость умеренно позитивна для всей отрасли. Мера поддержит доступность программы для семей, а это, в свою очередь, поддержит застройщиков. 

Семейная ипотека прямо сейчас — главный стимул спроса на рынке первичного жилья. Только в октябре 2024-го на нее, по разным оценкам, пришлось 81-85% от общего количества ипотечных сделок с новостройками. Однако проблема в том, что это единственная масштабная льготная программа прямо сейчас. Она позволит застройщикам остаться на плаву и не исправит ситуацию в секторе.

По котировкам застройщиков не скажешь, что инвесторы сильно рады новости. Акции Пик,Самолет,ЛСРи Эталон(по ссылкам Эй-бот покажет котировки) теряют в цене. Правда, падают застройщики уже не первый день — вместе со всем индексом Мосбиржи. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.