Недавно купил книгу «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок», которую её автор Скотт Паттерсон написал ещё в 2010 году. Книга издана на русском языке в 2014, но я познакомился с ней только недавно и понял что в книге очень хорошо расписана хронология развития алгоритмической торговли и чем она заканчивалась. Спойлер: ничем хорошим в итоге, но в моменте очень выгодно для участников.

Решил сделать статью по мотивам книги — краткую выжимку идей о том, какими алгоритмами и в какое время зарабатывались деньги. Первая часть этой статьи — на основе этой книги, а вторая этой часть — на основе открытых данных из интернета.

Причём странная деталь — заказал книгу на обычном маркетплейсе, но книга шла из‑за рубежа и пришла даже без указания тиража — то есть какая‑то условно китайская копия — раньше с такими не сталкивался.

Моя книга

Ниже первая часть, которая написана на основе этой книги.

( Читать дальше )

Если описать одним предложением содержание книги, то оно будет звучать так: «Покупайте индексные фонды, другие фонды не покупайте». В принципе, больше нечего добавить. Для человека, который знакомится с миром инвестирования, книга может подойти. Для матёрого инвестора книга покажется слишком очевидной

Классика долгосрочного инвестирования. Фишер формирует подход к поиску компаний роста, где решающими становятся качество управления, инновационность и способность бизнеса развиваться десятилетиями. Книга получила высокий рейтинг и признание как одна из базовых работ по фундаментальному отбору. 

───────

Ключевые идеи:

🔸 Сила в качестве бизнеса. Фишер предлагает смотреть на конкурентные преимущества, культуру инноваций и готовность компании инвестировать в развитие, чтобы оценить её потенциал на долгий срок.

🔸 Метод «scuttlebutt». Автор описывает способ анализа через общение с клиентами, поставщиками и сотрудниками, который помогает увидеть реальное положение компании и надёжность менеджмента.

🔸 Принципы отбора и удержания. Фишер формулирует набор критериев, которые помогают понять, что покупать и когда удерживать позицию, если исходные основания для роста продолжают работать.

────────

Книга помогает выстроить спокойный подход к выбору компаний и держать внимание на тех бизнесах, которые способны расти годами

( Читать дальше )

Эта книга рассказывает о том, как люди принимают решения с деньгами и почему одинаковые финансовые условия приводят к разным результатам. Хаусел показывает: поведение формирует капитал не меньше, чем стратегия. Для инвестора это важный взгляд — без формул и графиков, зато с пониманием того, что происходит внутри наших решений.

Что внутри?

— Автор собрал наблюдения о том, как люди воспринимают риск, удачу, достаток и ожидания. 

— Книга показывает, что финансовые решения редко бывают чистой математикой.

— На них влияет опыт семьи, воспитание, окружение, воспоминания о прошлом рынке и собственные страхи.

Когда эти элементы складываются в привычку, результат становится повторяемым. Именно привычки Хаусел и разбирает.

О чём стоит подумать инвестору?

• Деньги и эмоции идут рядом. Человек не всегда замечает, как меняется отношение к риску, когда портфель растёт или падает. Осознание этого делает решения спокойнее.

• Богатство держится на поведении. Хаусел объясняет, почему устойчивость возникает тогда, когда человек умеет жить в рамках своего риска, а не в поиске идеальной формулы доходности.

( Читать дальше )

Привет! Я прочитал до конца книгу из уважения к Ренату. 

Книга задумывалась так, чтоб раскрыть идею «художник должен быть голодным».  В ней не хватает фразы «no pain, no gain». Но книга получилась в формате автобиографии. 
Сам Ренат начал писать книгу, потому что стало «эмоционально больно». 

В целом книга интересная, но мне не понравились утверждения, которые он дает как аксиому. например, человек, отрицающий стремление к увеличению своих благ, врет сам себе. Люди, которые хотят иметь большего, врут себе. 

Я считаю, если пишешь книгу, то нельзя делать однозначных выводов от самого себя. Надо менять формулировку, добавить слово «Возможно...»

Мне не понравилось аксиоматическое описание отношений мужчины и женщины: женщина в отношениях должна слушаться мужа. 

Но ведь жизнь многообразна. Поэтому в ней могут быть любые варианты. Лишь бы союз женщины и мужчины в целом приносил результат им обоим. Бывает же, что у женщины развиты управленческие навыки, а у мужа золотые руки. Поэтому муж делает то, что говорит женщина. Нет догм и аксиом в отношениях.

( Читать дальше )

Книга Вана Тарпа и Брайана Джуна «Внутридневной трейдинг» — типичный продукт эпохи расцвета электронного дейтрейдинга, но при этом одна из наиболее взвешенных и «взрослых» книг на эту тему. Это не сборник «секретных паттернов» и не попытка продать мечту о жизни у монитора с ноутбуком на пляже. По сути, это методичка по тому, как подойти к внутридневной торговле системно: через психологию, управление риском и осознанный выбор стиля, а уже потом — через конкретные приёмы входа и выхода.

Сильный фундамент задаёт именно Ван Тарп. Его классические темы — ожидание (expectancy), размер позиции, серия сделок и психологические установки трейдера — грамотно перенесены в контекст дейтрейдинга. Автор постоянно подчёркивает, что основная проблема внутридневного трейдера — не «не тот индикатор», а отсутствие чёткой системы и контроля риска. В этом смысле книга полезна тем, что ставит голову на место: она не романтизирует дейтрейдинг, а объясняет, что это тяжёлая рутинная работа с высокой нагрузкой на психику.

( Читать дальше )

Это была не последняя война. И не война, которая покончит с войнами вообще.
Ее звали Войной за Американскую Мечту.
На эту идею как-то наткнулся сам генерал Карпентер и с тех пор только о ней и трубил.

Генералы делятся на вояк (такие нужны в армии), политиков (они правят) и специалистов по общественному мнению (без них нельзя вести войну). Генерал Карпентер был гениальным руководителем общественного мнения. Сама Прямота и само Простодушие, он руководствовался идеалами столь же высокими и общепонятными, как девиз на монете. Именно он представлялся Америке армией и правительством, щитом и мечом нации. Его идеалом была Американская Мечта.

— Мы сражаемся не ради денег, не ради могущества, не ради господства над миром, — заявил генерал Карпентер на обеде в Объединении Печати.

— Мы сражаемся лишь ради воплощения Американской Мечты, — провозгласил он на заседании конгресса 162-го созыва.

— Мы стремимся не к агрессии и не к порабощению народов, — изрек он на ежегодном обеде в честь выпускников военной академии.

( Читать дальше )

Книга Питера Бернстайна «Против богов. Укрощение риска» — редкий пример того, как сложная интеллектуальная тема превращается в увлекательное и очень человеческое повествование. Формально это история развития идей о вероятности и риске — от древних азартных игр и первых попыток «посчитать удачу» до современных финансовых рынков, страхования и портфельной теории. По сути же, это книга о том, как человечество постепенно перестало воспринимать будущее как каприз богов и научилось хотя бы частично брать его под контроль с помощью чисел, моделей и здравого смысла.

Бернстайн идёт хронологически, но без академической сухости. Он знакомит читателя с Паскалем и Ферма, Бернулли и Лапласом, Гауссом и Марковицем, Кейнсом и другими героями «революции вероятностей», связывая их идеи не только с математикой, но и с реальными экономическими и человеческими проблемами своего времени. Автору удаётся главное: показать, что теория риска — не абстрактный раздел математики, а инструмент, который менял устройство рынков, банков, страховых компаний и даже политических решений.

( Читать дальше )

Источники: The Financial Times и The Economist.

1. Stephen Witt. «The Thinking Machine: Jensen Huang, Nvidia, and the World’s Most Coveted Microchip» («Мыслящая машина: Дженсен Хуан, Nvidia и самый желанный микрочип в мире»).
Дженсен Хуан — одержимый своим делом соучредитель и генеральный директор гиганта по производству чипов для ИИ — Nvidia. Его биография занимает центральное место в этом глубоко проработанном и доступном повествовании о превращении компании в одну из самых дорогих в мире. Автор рассказывает историю появления крупных языковых моделей, таких как ChatGPT, сделавших генеративный ИИ доступным для широких масс в 2022 г.

2. Mehran Gul. «The New Geography of Innovation: The Global Contest for Breakthrough Technologies» («Новая география инноваций: глобальное соревнование прорывных технологий»).
Автор отправляет читателя в кругосветное путешествие в поисках очагов инноваций, которые в состоянии конкурировать с Кремниевой долиной. Этот наполненный анекдотами очерк рассказывает о том времени, когда американские технологические гиганты были на высоте, но конкуренты в разных частях света — от Южной Кореи до Китая — набирали силу и становились всё сильнее.

( Читать дальше )

2 миллиона процентов за 5 лет

Звучит как заголовок очередной рекламы, которую хочется скорее смахнуть с экрана? Я тоже так сначала подумал.

Но это не учебник по «успешному успеху». Это жесткая, местами циничная, но предельно честная исповедь человека, который выжил в мясорубке российского фондового рынка. И если вы устали от рафинированных аналитиков в дорогих костюмах, которые никогда не торговали на свои, то этот обзор для вас.

От фристайла к «баранке», а от такси — к миллионам
Сергей Алексеев — не типичный «волк с Уолл-стрит». Его путь — готовый сценарий для фильма драмы. В 18 лет — чемпион России по фристайлу. Затем — владелец сети спортивных магазинов и турфирмы. А потом — крах, долги, съёмные квартиры и работа таксистом в 2009 году, чтобы просто прокормить семью.

В книге нет попытки приукрасить реальность. Автор честно пишет, как «иксовал» счета, как терял, как боролся с алкоголем и дисциплиной. Именно этот бэкграунд — спорт и выживание — сформировал его уникальный подход к трейдингу.

( Читать дальше )