тза

Всем привет!

Вчера вышел годовой отчет за 2023 год по компании Туймазинский завод автобетоновозов (ТЗА) — это хорошее событие, потому что три года годовых отчетов не публиковали!

Акционеры Туймазинского завода автобетоновозов (ТЗА) проголосовали против утверждения новой дивидендной политики, согласно которой предполагалось направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. 81,4% голосов против, 18,56% — за. И немного воздержавшихся.

 Событие, безусловно, негативное для миноритариев. На этом фоне котировки ТЗА за пару часов обвалились на 20,37%. Подобное решение может быть связано с одним из вариантов:

1. КАМАЗ как владелец контрольного пакета акций предполагает выкачивать деньги у ТЗА через дебиторку. Схема не новая. Такое в России регулярно практикуется.

2. ТЗА все свободные средства рассчитывает направлять на капекс. Действительно, заводу в ближайшие годы предстоит существенно нарастить производство. Заявляется о планах по росту выручки до 30 млрд рублей с 10,9 млрд за 2023 год.

В связи с вышеизложенным, перевожу инвестиционную идею по ТЗА из «покупки на долгосрок» в «держать». Список инвестиционных идей обновлю завтра.За три месяца, с 21 марта, когда я опубликовал идею по ТЗА, котировки даже с учетом сегодняшнего падения прибавили 15,3%. Хотя на пике было около 10%.  

👉кто-то натарил этот неликвид в объеме и начал раскручивать идею через телеграм каналы
👉мы в Мозговике провели опрос с целью выявить компании, интересные для наших читателей
👉люди попросили разобрать Камаз и Соллерс
👉Валентин разобрал Камаз, я просил разобрать Соллерс
👉но коллеги подсказали Валентину типа надо разобрать ТЗА (Анатолию было интересно)
👉наш аналитик Валентин (на фото) проанализировал компанию
👉насколько я помню его тезис, что эта компания интереснее чем Камаз, так как там есть рост бизнеса и рост цен на продукцию
👉Рейтинг этой бумаге поставили 3 (это аналог «hold-держать»), рейтинга покупать не было.
👉Сам Валентин купил всего на 2% от портфеля
👉На конфе он просто рассказывал последние вещи, которые проанализировал, поэтому у него был такой слайд
👉У Мозговика сейчас нет официальных инвест. идей (нет ни одной компании с рейтингом 4 или 5).

Мы в Мозговике публикуем свои портфели после сделок, и никто TUZA не купил, — ни я, ни Олег, ни Анатолий....

А нет, пардон, вижу Анатолий купил на 6% от портфеля. Черт побери, ну да, поверил человек в дивиденды.

Мой комментарий был такой: окей, да, любопытно, много рисков, но такое надо покупать когда оно лежит на дне никому ненужное, а не после того как оно выросло в 4 раза

Решения общих собраний участников (акционеров)

По одиннадцатому вопросу повестки дня «Об утверждении Положения о дивидендной политике ПАО «ТЗА»» решение не принято.

Итоги голосования:

«За» – 970 416 голосов (18,5664% от принявших участие в собрании).

«Против» – 4 256 259 голосов (81.4323% от принявших участие в собрании).

«Воздержался» – 70 голосов (0,0013% от принявших участие в собрании).

«Недействительные» — 0 голосов (0,000 % от принявших участие в собрании).

«По иным основаниям, предусмотренным Положением банка России № 660-П от 16.11.2018 г.» — 0 голосов (0,000 % от принявших участие в собрании).

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NFj0mAGrLUWNtKaH1nC2SQ-B-B

Текущая цена: 392₽

Прогнозная цена: 470₽

📈Потенциал роста: 19,9%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 3,2 млрд р
— Выручка 1к2024: 3,719 млрд р (+65% г/г)
— Валовая прибыль 1к2024: 289,020 млн р (+112,5% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 184,311 млн р (+193,46% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовая отчетность за 2 квартал 2024 г

🔴Утверждение новой дивидендной политики 50% от чистой прибыли

🔴ТЗА — единственный производитель автобетононасосной техники в РФ

🔴Дивиденды по итогам 2024 года

Драйверы падения:

🔵Низкая ликвидность бумаг (3 эшелон)

🔵Спад в промышленности

Итого:

С момента прошлого обзора Туймазинского завода автобетоновозов прошло порядка 1,5 месяца и за это время акции компании превысили прошлую целевую цену, достигнув стоимости в 392 рублей. Таким образом, нам удалось реализовать уже второй прогноз к ряду и общая доходность по позиции составляет +43%.

Напомню, что ТЗА является единственным производителем автобетононасосной техники в России, которая также поставляется в более чем 20 стран мира.

ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» (ТЗА)- автомобилестроительная компания, входящая в состав группы компаний ПАО «КАМАЗ», крупнейший производитель бетонотранспортной и прицепной техники. Является единственным заводом-изготовителем в России, который выпускает бетононасосы по полному производственному циклу.

📜 коротко напомню про стратегию:

1. На 10 000 руб купил облигаций, разных в основном ОФЗ
2. Инвестирую каждую неделю 3 000 руб и в зависимости от индикатора — скользящих средних (ЕМА), покупаю либо фонд, либо другие активы.
3. Если ЕМА20 находится выше ЕМА40, на графике индекса МосБиржи IMOEX, покупаю фонд Тинькофф iMOEX(TMOS) на всю сумму.
4. Если ЕМА20 находится ниже ЕМА40 – покупаю облигации или другие активы, желательно с обратной корреляцией к акциям.

В итоге за прошлые недели на всю сумму покупал фонд Тинькофф iMOEX и сейчас в портфеле следующие позиции:

🐲Тинькофф iMOEX – 5 820 шт.
🍄Облигации Россети Ленэнерго – 4 шт.

Всем привет! Вышел отчет ТЗА за 1 квартал 2024, так как все еще являюсь акционером компании, кратко опишу свое видение ситуации.

Отчет РСБУ и информации в нем немного, но то, что есть уже радует, рост выручки и чистой прибыли: