обвал

Знаменитое «Sell in may and go away» в российских акциях наступило гораздо раньше календарного мая. На нашем рынке, как выяснилось теперь, надо было «Sell in MARCH and go away», сверкая пятками.

Индекс Мосбиржи находится в безоткатном падении на протяжении 9 недель подряд. Такая продолжительная серия снижения не наблюдалась аж с кризисного 2008 года, когда рынок падал 10 недель кряду.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛢️При этом нефть бешено дорогая — Brent уже выше $100 за бочку, а Urals вообще впервые в истории торгуется С ПРЕМИЕЙ! Но рынок РФ всё равно продолжает падать. Вся нефтянка уже вернулась к тем значениям, на которых она торговалась, когда Ормузский пролив был открыт, а черная жижа стоила 45$.

Помните главную фразу любого матёрого трейдера после обнуления очередного депозита? "Я такого ещё НИКОГДА не видел😳".

🆘Корреляция, работавшая годами, сейчас полностью нарушена из-за наложения целого комплекса заранее непредсказуемых, взаимосвязанных факторов. Почти как в Чернобыльской катастрофе, которая случилась ровно 40 лет назад. Давайте разберу их по порядку.

Вот это знатная кровавая мини-баня случилась вчера на российском рынке акций! Весь рабочий день на предприятии телефон пиликал о том, что достигнуты новые лои по очередной бумаге. А это означало только одно: моя «ранняя пенсия» наступит ещё очень нескоро!

Поскольку я тоже инвестор в отечественные акции уже с 8-летним стажем, мне приходится работать по графику 7/0, чтобы было на что постоянно усредняться — ну вы понимаете. Сами небось такие же😎

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📉Кто проживает на дне океана?

Индекс Мосбиржи в моменте опускался ниже 2 630 пунктов. В последний раз на таких низких уровнях российский рынок торговался в ноябре 2025 года. Индекс снижается уже 8-ю (!) неделю, несмотря на дорогущую нефть.

Да ладно, недели — это детские масштабы. А как вам такое: на самом деле индекс Мосбиржи падает уже ТРЕТИЙ ГОД подряд: по итогам 2024 года — на 7%, 2025 — на 4%, а с начала 2026 года — ещё на 3,5%.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Покупка акции после одномесячного падения на -10% даёт медианную доходность +1.0% через полгода — против +2.5% при случайном входе (p=0.018). Это не нулевой результат и не отличный: статистически хуже рынка. Такой вход хуже, чем не думать вообще и покупать в случайный день.

Это четвёртая часть серии о «ножах» на MOEX. В первом исследовании о терминальной доходности после разовых обвалов выяснилось: порог -20% за месяц даёт медиану +8% за 6 месяцев — в три раза выше базового. В исследовании о тейк-профите — тейк-профит +10% срабатывает в 68% случаев. В предыдущем исследовании о типах обвала — системный нож даёт медиану +15.1%, идиосинкратический — -8.4%. Но все три исследования рассматривали фиксированный порог -20%. Вопрос, который появлялся в комментариях: а с какого уровня выгоднее заходить — при -10%, -15%, или нужно ждать глубже?

В последние недели экономические новости для России стали более позитивными: Москва получила миллиарды долларов благодаря резкому росту цен на нефть, вызванному войной между США и Израилем и Ираном. В зависимости от того, как долго продлится ближневосточный конфликт, эта неожиданная прибыль может помочь сократить стремительно растущий дефицит бюджета, который к февралю превысил 90 % от суммы, запланированной правительством на весь год.

Однако сам Путин во время встречи с российскими бизнесменами в четверг предупредил, что экономический подъем, скорее всего, будет временным. По мнению аналитиков, страна по-прежнему будет сталкиваться с такими проблемами, как демографический кризис, чрезмерная зависимость экономики от экспорта энергоносителей и чрезмерные расходы на войну.

В конце прошлого года на фоне стремительного экономического спада по всей России начали проявляться признаки кризиса. В центре Москвы появились пустые витрины: из-за падения спроса многие рестораны и бутики, ориентированные на средний класс, закрылись. В этом месяце городские власти заявили, что им придется сократить 15% сотрудников и отложить некоторые знаковые строительные проекты, такие как строительство новых линий метро.

Пару дней назад огромное количество трейдеров потеряло деньги. Это произошло не из-за экстремальной волатильности на обвале, а из-за одной ошибки, которая стерла месяцы или даже годы прогресса.

Трейдинг отличается от большинства профессий, так как здесь нет контрольных точек, а одно неправильное решение может уничтожить «все, что нажито непосильным трудом» ©.

🔖 Типичные реакции на крупный убыток
➡️ Увеличение рисков для быстрого восстановления торгового счета;
➡️ «Паралич анализа» или страх перед открытием новых сделок.

Обе реакции понятны, но ни одна из них не решает проблему.

📍 Реальная проблема
Почти каждый крупный убыток связан с проблемами в управлении рисками.

Обычно проблемы с рисками возникают из-за нарушения правил, а это влечет за собой поведенческий разрыв, который всегда негативно влияет на состояние торгового счета.

❓ Что делать после убытка
🟡 Понять, что убытки это неизбежная часть трейдинга;
🟡 Продолжить работу скорректировав размер позиции под новые реалии;

Коротко: один из пяти рублёвых выпусков обвалился, но как-то странно. Не по-христиански

Не по христиански значит, что купить обвал не получается. А если присмотреться к 5-секундному графику, то обвала то как бы и нет. Предпоследняя сделка заключена в 17:54:25 на 20 лотов. А последняя – 18:58:35 на 1 670 лотов. Кого-то вынесли между основной и вечерней сессией? Возможно

Причины: высокий долг и несовпадение темпов его снижения планам; арест собственников, что влечет риск снижения тарифов и возврата части полученных денег, начало инвест.цикла и сложности с привлечением денег с рынка

Более существенный рост долговой нагрузки, чем было ранее указано в прогнозах Компании. Ухудшение оценки за корпоративное управление на фоне ареста собственников и членов совета директоров Компании и принятия судами Республики Бурятия и Забайкальского края решений о признании незаконными приказов служб по тарифам об установлении тарифов на тепловую энергию для потребителей ТГК-14. По мнению АКРА, указанные события сформировали для Компании риски как снижения уже установленных для нее тарифов, так и возврата Компанией части денежных средств, ранее полученных за счет тарифов. ТГК-14 планирует обжаловать эти претензии

Ранее было снижение кредитного рейтинга от Эксперт РА

👉Наш обзор

Ухудшена оценка за ликвидность, поскольку, по мнению АКРА, у Компании могут возникнуть сложности с привлечением нового долга.

Наш рынок продолжает шатать из стороны в сторону на геополитических новостях. Вначале мы знатно упали на обрушении надежд о мире и тамагавкинге Трампа, затем хорошо отросли на подкинутых новых надеждах на мир, глумлении Трампа над Зеленским и отказом от передачи ракет.

Главные надежды, разумеется, возлагались на встречу в Будапеште. Но похоже, увы, не договорились.

Наш рынок в очередной раз отыгрывает и этот пируэт, а заодно вброс бульварной газетенки WSJ о разрешении долбить американскими ракетами вглубь России (с заботливо нарисованной кем то картой) и новостях о новых санкциях против Роснефти, Лукойла и нефтесервисных компаний из США, которые продолжают поставлять нам оборудование.

Несмотря на то, что встреча в Будапеште отменена, всё происходящее очень похоже на продолжающиеся попытки принуждения к миру. Усиление позиций, демонстрацию кнута, и тому подобное. «Миротворец» видимо не оставляет надежды уговорить Россию остановиться и оставить всё как есть. Нас, вероятно, такой вариант не очень устраивает, иначе бы не отменили встречу.

Многие участники крипторынка сравнивают недавний обвал 10-11 октября с обвалом марта 2020 года («коронадампом»). Я считаю, что это фатальная ошибка, и готов доказать почему.

Ещё утром 11 октября я полностью разобрал эту ситуацию у себя в Telegram-канале, но теперь я записал короткий 7-минутный ролик, где подробно объясняю:

• На какое событие на самом деле похож этот обвал (и почему об этом все молчат);
• Насколько реально начало «криптозимы» в конце 2025 года;
• Когда действительно начнётся альтсезон (продолжаю тезисы своего июньского ролика про невозможность альтсезона в 2025 году);
• Является ли Bitcoin «защитным активом» на самом деле;
• Мой личный план действий в текущей ситуации.

Полный разбор со всеми аргументами – смотрите в видео по ссылке:

youtu.be/w2un9qmQ7sU
youtu.be/w2un9qmQ7sU
youtu.be/w2un9qmQ7sU

Удачи на финансовых рынках!💪🏻

Российский рынок акций РУХНУЛ, ОБРУШИЛСЯ, РАЗГРОМИЛСЯ, РАЗВАЛИЛСЯ ВДРЕБЕЗГИ, РАЗДРОБИЛСЯ, РАЗЛЕТЕЛСЯ В ЩЕПКИ, СНЕСЁН, ОБЛОМИЛСЯ, РАЗГРОХАЛСЯ, РАЗМАЗАЛСЯ, РАЗДРОБИЛСЯ НА КУСКИ, РАЗНЕСЛО В ПУХ И ПРАХ, РАЗВАЛИЛСЯ К ЧЁРТОВОЙ МАТЕРИ, УНИЧТОЖИЛСЯ, РАЗРУШИЛСЯ ДО ОСНОВАНИЯ, ИСПАРИЛСЯ, СГИНУЛ, СТЁРСЯ С ЛИЦА ЗЕМЛИ, РАЗОРВАЛСЯ, СЛОМАЛСЯ ОКОНЧАТЕЛЬНО, ПСИХАНУЛ, РАЗДОЛБАЛСЯ, ВЫГОРЕЛ ДОТЛА, РАЗДАВИЛСЯ МОРАЛЬНО, ПОД КОРЕНЬ СРУБЛЕН, РАСТЕРЗАН...

(… и другие синонимы и эпитеты, которым происходящее называют многочисленные аналитЕГи-наблюдатели).

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📉Исторический завал

Шутки шутками, а ситуация и правда нестандартная. Идёт 10-я неделя безоткатного падения. Честно говоря, на своей биржевой памяти я не припомню, чтобы 10 недельных свечей подряд были красными. Так сказать, в поистине истЕрическое историческое время живём и инвестируем, товарищи!