май

Продолжаем рубрику с интересными инструментами под возможное снижение ставки. Сегодня обсудим облигации. Считается, что данный рынок более умный и не спроста: инвесторы уже не один месяц проявляют повышенный интерес к данным инструментам.

ОФЗ. Отыграть снижение ставки можно через разные облигации, в том числе через ОФЗ. Для этого останавливаемся на тех же 10 и 15 летних облигациях, например: ОФЗ 26233 и ОФЗ 26238. При снижении ставки — будет расти тело и чем ниже будет ставка — тем выше итоговая прибыль.

 

Корпораты. Здесь смотрим на облигации с фиксированным купоном, дабы при развороте ставки зацепиться за самые верхние доходности. Тут все проще: зафиксировал доходность при покупке и особо не думаешь о итоговой прибыли. Разумеется, об этом в курсе и другие инвесторы, поэтому доходности уже не плохо просели от максимумов.

 

Тем не менее, стоит подсветить интересные бумаги:

 

🟢ГТЛК 2Р2. ISIN: RU000A105KB0. Крупнейшая лизинговая компания, с длинным выпуском. Доходность: 22,8%. Оферта в конце 2026 года, а погашение аж 17.11.2037. Кредитный рейтинг: AA-

( Читать дальше )

«США близки к рецессии, но,
если страна не справится с рисками, ее ждет что-то хуже.
Последствия торговой политики президента США Дональда Трампа поставят под угрозу мировую экономику.
Я думаю, что прямо сейчас
мы находимся в точке принятия решений и очень близки к рецессии.
И, боюсь, произойдет что-то хуже, чем рецессия, если мы с этим не справимся».

Конечно,
классно устроились миллиардеры.
Критиковать всегда легко, сложно добиваться.

Почему в США в 1 кв. 2025г упал ВВП на 0,3%
Рост импорта на ожиданиях тарифов на импорт
Чтобы успеть завести в США до ввода тарифов.
ВВП = Потребление + Инвестиции + Спрос государства + (Экспорт — Импорт),
резкий скачок импорта завалил ВВП.
Если бы импорт был обычным, то
ВВП показал бы рост свыше 2%.

Уменьшить дефицит бюджета США пытались многие Президенты США.
Картер, Буш старший, Рейган во время второго президентского срока.
Сейчас пытается Трамп.
Оптимизация расходов — это много болезненных, не популярных решений.
Поэтому, большинстве случаев, их партия проигрывала на выборах после попыток уменьшения дефицита бюжета.

( Читать дальше )

Вчера на своём канале предложил проголосовать

За день проголосовали 190 человек

Мнения разделились.
1/3 считает, что с мая по сентябрь,
за 5 месяцев индекс полной доходности Мосбиржи обгонит LQDT

По статистике 20 лет,
май — худший месяц для индекса Мосбиржи

( Читать дальше )

Последний весенний месяц славиться не только своими длинными выходными на фоне праздников ("День труда", "День победы"), но и тем, что является самым неудачным месяцем в году для нашего рынка акций согласно статистике!

Сезонность на рынке акций

Конец весны и летние месяцы стабильно входят в число самых слабых периодов для рынка акций. Но если мы посмотрим на историческую динамику рынка за всё время его существования (с 1997г), то увидим, что именно в мае наш рынок в среднем показывал наибольшую просадку:

 

Почему май-это худший месяц для рынка?

«Sell in May and go away» (продавай в мае и уходи) — это известная поговорка среди инвесторов, которая актуальна как для американского фондового рынка, так и для российского.

Так почему же акции в мае часто падают? Выделяют 3 основные причины:

• Длинные выходные
  В мае будет аж 13 выходных! В праздничные дни (1 и 9 мая) торговля на рынке приостановится. За праздники в мире может произойти много событий и при возобновлении торгов на рынке есть риск возникновения повышенной волатильности. Часть трейдеров и инвесторов предпочитает закрывать свои позиции в акциях на фоне предстоящих праздничных дней (вызывая при этом снижение рынка), чтобы избежать дополнительных рисков.

( Читать дальше )

«Продавай в мае и уходи» (Sell in May and go away) — известная инвестиционная стратегия в финансовом мире, согласно которой следует продавать ценные бумаги в начале мая и возвращаться на рынок с покупками в ноябре.

Проверка поговорки Sell in May and go away на российском рынке акций по индексу полной доходности Мосбиржи не показала каких-то преимуществ следованию ей. 

Среднее изменение индекса полной доходности Мосбиржи «брутто» с мая по октябрь в течение 21 года составило +9,13%, в то время как с ноября по апрель включительно, индекс в среднем прибавлял 10,6%.

Традиционно подход «продавай в мае и уходи» считается западным. Но как ни странно, фактический уход иностранных инвесторов с российского рынка в 2022 году сработал не против поговорки, а в ее пользу. Так, инвесторы, которые были вне рынка с мая по октябрь 2022 года, избежали убытков — за это время индекс снизился на 5,87% (самое значительное снижение бенчмарка за два года).

( Читать дальше )

Только сегодня ознакомился с интересным топиком на смартлабе:

Статистика пострадавших на бирже февраль-март 2022, потери 2 мрлд.р.

@Алексей Алифанов проводит аналитику по брокерам весной 2022 г.

У него есть две группы в телеграм, где собрано много интересной информации. Полезно для тех, кто в процессе судебных споров с брокерами.


(картинка из канала «Пострадавшие на Биржах»)

Вторая группа-чат: Потерпевшие 24.02.22

Май выдался коварным, в какой-то момент казалось, что профита совсем не будет:

Это тупаны.

С уважением к уважаемым коллегам. Продолжаем торговать.

ЮРМАЛА СЕЙЧАС

Закат в Юрмале    

Многим из вас довелось отдохнуть в Юрмале в прошлые года. И, уверен, с радостью бы приехали к нам ещё и ещё. Но, в силу известных обстоятельств, сейчас это сделать нельзя. Но посмотреть на фотографии можно. Я покажу, как Юрмала выглядит сейчас.

( Читать дальше )

Рынки двигаются на ожиданиях, но сейчас все позитивные ожидания уже и так известны и тупо уже заложены в цене. Не хотелось бы видеть очередную коррекцию в мае, ведь рынки не так давно корректировались. Однако, мое трейдерское чутье не дает мне покоя и говорит, что покупать сейчас по хаям фондовый рынок опасно. Но это нерациональное суждение, вызванное непониманием того, за счет чего вообще сейчас рынки могут расти.

Новых драйверов для роста сейчас объективно нет, все уже учтено в цене. Выборы в США и пакеты стимулов — это драйверы роста ноября, перспективы массовой вакцинации и открытия экономики — драйверы роста января-февраля. С тех пор рынки выросли, а на отчетах компаний по идее уже и прибыль можно фиксировать. И не дай бог, что бы рынок увидел негативные сюрпризы EPS (это когда отчет по компании хуже ожиданий). Тогда точно инвесторы поймут, что были сверхоптимистичны. Но пока вроде как отчеты бьют ожидания и все в порядке.

( Читать дальше )