Личное мнение по рынку Май: что он нам несёт Страшилки от Рэя Далио (думаю, критиковать проще, чем делать)

05 мая 2025, 10:50
|
Олег Дубинский

«США близки к рецессии, но,
если страна не справится с рисками, ее ждет что-то хуже.
Последствия торговой политики президента США Дональда Трампа поставят под угрозу мировую экономику.
Я думаю, что прямо сейчас
мы находимся в точке принятия решений и очень близки к рецессии.
И, боюсь, произойдет что-то хуже, чем рецессия, если мы с этим не справимся».

Конечно,
классно устроились миллиардеры.
Критиковать всегда легко, сложно добиваться.

Почему в США в 1 кв. 2025г упал ВВП на 0,3%
Рост импорта на ожиданиях тарифов на импорт
Чтобы успеть завести в США до ввода тарифов.
ВВП = Потребление + Инвестиции + Спрос государства + (Экспорт — Импорт),
резкий скачок импорта завалил ВВП.
Если бы импорт был обычным, то
ВВП показал бы рост свыше 2%.

Уменьшить дефицит бюджета США пытались многие Президенты США.
Картер, Буш старший, Рейган во время второго президентского срока.
Сейчас пытается Трамп.
Оптимизация расходов — это много болезненных, не популярных решений.
Поэтому, большинстве случаев, их партия проигрывала на выборах после попыток уменьшения дефицита бюжета.

Посмотрим, что получится у Трампа.

Что для России ?
Байден за 3 года СВО ни разу не общался с Путиным
(так говорит Трамп — такой был ответ на вопрос, когда Трамп спрашивал Путина, звонил ли ему Байден хоть раз за 3 года СВО).
Сейчас идёт общение.
Для России важны сейчас геополитика, цены на сырьё, СВО.

Что принесёт май ?
По статистике за 20 лет,
май — худший месяц в году по индексу IMOEX
По S&P500 худший месяц — сентябрь

Сработает ли в 2025г поговорка „Sell in May and Go Away“
(например, в октябре возвращаться) ?

В 2022г формировал портфель с 4 ноября
Посмотрим.
Сейчас 100% портфеля — в коротких облигациях (в т.ч.в еврооблигациях Минфина).

Посмотрим.
Большинство участников рынка обычно оптимисты.