м2

#IMOEX/M2 — индекс ММВБ с учетом М2

значимый комментарий к прошлой заметке

а теперь посмотрите на изменение денежного агрегата М2 за последние 3 года — с октября 2022 года он вырос на 62%

если пересчитать ММВБ с учетом изменения М2, то на «сегодня» мы находимся в районе 1566 пунктов ММВБ по отношению к 2022 году — как раз на поддержке ))
и на дневках успешно от нее отталкиваемся (графики смотрите ниже)

так что велика вероятность именно затяжного флэта в текущем диапазоне с последующим выходом вверх. из чего и буду исходить

www.tradingview.com/x/da91XMk3/

bytopic.ru/chart.aspx?a=m2_rub&d=3&u=rub

www.tradingview.com/x/6HpYNArS/

P.S. в связи с дружным добровольно-принудительным переходом на мессенджер ТАХ (в смысле, почти как «трах») ссылки на телеграм провайдеры блокируют. Рабочий способ — копировать ссылку из окна перехода и делать поиск в самой телеге (@antonpappus)

Взаимосвязь денежной массы М2 и фондового рынка.

В данном материале представлен всесторонний анализ взаимосвязи между объемом денежной массы (агрегат М2) и динамикой фондового рынка. Анализ охватывает как российский, так и западные рынки, используя актуальные данные на 2025 год для выявления ключевых закономерностей, различий и особенностей, которые необходимо учитывать инвесторам в текущих экономических условиях. Цель исследования — предоставить понятное и практичное руководство по управлению личными финансами на основе понимания механизмов, связывающих макроэкономические показатели с курсами акций.

Денежная масса М2: ключевые показатели и траектории роста в России и США

Денежная масса М2 является одним из важнейших индикаторов состояния экономики, отражающим совокупность наличных денег в обращении и безналичных средств, доступных населению и предприятиям для немедленного использования.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
Т.е. М2 на 1 августа 120 045 млрд руб.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 2,7%
Инфляция в России 8,3%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой инфляция ниже.

Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,5 раза

Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США




Россия
За 12 мес. +15,0%
За 2024г +19,4% 
За 2023г +19,4%
С 1 1 2020г +132,4% 
До СВО, М2 росла на 10% в год.


США
За 12 мес. +4,8%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,9%


ВЫВОДЫ
Темп роста М2 в России значительно вырос с начала СВО
Потому что вырос дефицит бюджета.

Центробанк уточнил объём денежной массы (агрегат м2) по состоянию на 1 августа — 120,04 трлн рублей. Это меньше оперативной оценки, данной в начале аыгуста, на 0,2 трлн. Но в этом году ЦБ каждый месяц занижает данные по денежной массе. Для сравнения, на 1 июля агрегат м2 был 119,09 трлн. То есть в июле масса выросла на 949,8 млрд (+0,8% месяц к месяцу). Годовой темп роста остаётся на том же уровне — 15,0%. С учётом годовой инфляции ~8,5%, реальные темпы роста м2 — 6,5%. Это очень немного. Но Центробанк доволен. Годовые темпы корпоративного кредитования упали до 10,1%, потребительское кредитование сократилось почти на 50%. Индикатор бизнес-климата в августе вырос до 2,1 пункта (в ююле было 1,3 пункта). ЦБ считает, что это «соответствует умеренному росту деловой активности». Российской экономике сильно прикрутили фитилёк. Но формально она растёт, только очень мало и медленно. Скорее всего, этот номинальный рост обеспечен исключительно высоким ставками.

Мобилизационная экономика (https://t.me/wareconomic/)

«Месячный рост кредита экономике несколько увеличился, составив 1,1% против 0,5% в июне». Банки остаются интересными.