гтлк

Ключевые результаты деятельности ГТЛК (группа ВЭБ.РФ) демонстрируют рост бизнеса, финансовую стабильность и выполнение стратегических задач.

Чистый лизинговый портфель находится на стабильно высоком уровне и с начала 2026 года демонстрирует рост на 2% до 2,9 трлн рублей. Положительная динамика сформировалась за счет заключения сделок по лизингу техники.

Объем переданной техники с начала года составил: грузовые железнодорожные вагоны – 4 тыс. ед., пассажирский наземный транспорт – 41 ед., водный транспорт – 2 ед., авиатехника – 1 ед., космические аппараты – 3 ед.

Качество портфеля остается высоким: доля всей просроченной дебиторской задолженности составила всего 0,51%, а доля просроченной задолженности более 90 дней – 0,18%, что свидетельствует об эффективном риск-менеджменте команды ГТЛК.

Успешная реализация программ с государственным участием доказывает, что ГТЛК является важнейшим механизмом проведения государственной транспортной политики. Компания не только расширяет лизинговый портфель и увеличивает объёмы новых сделок, но и удерживает безупречное качество активов и финансовую устойчивость, но и успешно реализует коммерческие проекты и выполняет государственные задачи.

( Читать дальше )

АО «ГТЛК» опубликовало промежуточную отчетность по РСБУ за 1 квартал 2026 года. Несмотря на снижение цен на операционную аренду железнодорожных вагонов, выручка компании выросла до 28,1 млрд рублей, что на 4% выше показателя аналогичного периода прошлого года. Увеличение показателя обусловлено ростом объема сделок нового бизнеса в 2026 году. Финансовые результаты за 1 квартал 2026 года отражают чистый убыток в размере 10,5 млрд рублей, который возник главным образом за счет создания оценочных резервов в рамках консервативной политики по управлению рисками. Благодаря ответственному подходу к рискам ГТЛК сохраняет свою финансовую устойчивость и запас прочности. Активы ГТЛК выросли на 19,6 млрд рублей (+1%) до 1,3 трлн рублей по сравнению с началом 2026 года. Такой результат стал возможет благодаря успешному заключению сделок по новому бизнесу, а также реализации лизинговых программ при поддержке Минпромторга и Минтранса России. Компания продолжает уверенно наращивать влияние на рынке лизинга, инвестировать в перспективные проекты, а также ожидает стабилизации рынка.

( Читать дальше )

📉 По итогам 1К2026 объем нового бизнеса снизился на 12% г/г и составил 19,1 млрд руб., что связано с негативным эффектом от высоких процентных ставок. В то же время общее число лизинговых сделок за всю историю компании превысило 719 тыс.

*С января по март 2026 года компания закупила и передала в лизинг более 5 тыс. единиц автотранспорта и техники (-9% г/г)

Динамика объема нового бизнеса по кварталам:

1К2025 = 21,7 млрд руб (-51,7% г/г)
2К2025 = 21,7 млрд руб (-60,2% г/г)
3К2025 = 27,3 млрд руб (-54,8% г/г)
4К2025 = 34,8 млрд руб (-35% г/г)
1К2026 = 19,1 млрд руб (-12% г/г)

Динамика сегментов бизнеса:

— легковой: 8 млрд руб (+5% г/г)
— коммерческий: 7,9 млрд руб (-21% г/г)
— самоходный: 3,1 млрд руб (-28% г/г)

📈 Менеджмент Европлана прогнозирует, что в 2026 году объём нового бизнеса на рынке автолизинга сохранится на уровне 2025 года или вырастет умеренно — до 15%. Ожидается, что снижение ключевой ставки в течение года в соответствии с последним ориентиром ЦБ (средняя за 2026 год — 13,5–14,5%) активизирует отложенный спрос, что позволит рынку в оставшуюся часть года достичь прогнозируемых значений.

( Читать дальше )

Компания выкупила 1,8 млн облигаций на сумму 1,8 млрд рублей по цене 100% от номинала.

 Параметры выпуска: 

• Номинальный объем — 10 млрд руб.
• Размещение — 25 апреля 2017 года
• Погашение — 6 апреля 2032 года
• Ставка купона — 16% на следующие 8 купонных периодов (2 года).

Анализируя активы портфеля, каждый раз ловлю себя на мысли, что в нем почти нет лизинга. Раньше был Соби-Лизинг, но облигации были погашены по сроку и баловаться с региональными компаниями в 2025 году было страшно. Потом удалось еще не на хайпе купить те самые ГТЛК с купоном в размере 25%, но докупать их сейчас по 113% от номинала было бы глупо.

Да и очень высокая ключевая ставка прошлого года поставила почти весь рынок лизинга на колени и смысла покупать бумаги этого сектора вообще не было. Сейчас ставка ЦБ остается высокой, но её плавное движение вниз вызывает у меня всё больше уверенности в преодолении дна лизинговыми компаниями.

В портфеле облигаций обязательно должна присутствовать диверсификация, чтобы в дефолт ушли не все выпуски, а хотя бы только половина из них. Шутка 🤣 Я против дефолтов, поэтому решил посмотреть что сейчас есть интересного на рынке лизинга на срок от 3-х лет и с приемлемым уровнем кредитного риска (минимум ВВВ).

Поставил еще ряд дополнительных фильтров и получил следующую пятерку эмитентов, которые можно добавить как в рисковую, так и в защитную часть облигационного портфеля.

( Читать дальше )

Если февраль в портфеле прошел спокойно, то в марте пришлось проявить дисциплину и сделать несколько перестановок, чтобы не мириться с возросшими рисками и зафиксировать хорошие премии.

📊Доходность с 19.12.2025 по 02.04.2026:

• Публичный портфель: +6,68% (XIRR)
• Депозиты (среднее): ~4,39%
• LQDT: ~4,34%

Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений.

🎯Движение к цели 10 млн ₽ к 2035:

• Сейчас: 2 417 392,37 ₽ из 10 000 000 ₽ (24,2% пути)
• Вложено: 2 290 000 ₽ (+30 000 ₽ в марте)
• Прирост за март: +48 022 ₽
• Общий прирост: +127 392,37 ₽

💼 Что изменилось в портфеле:

1. Продажа КАМАЗ (RU000A10CQ77)

Продал выпуск БП16 прямо в день даунгрейда. Мой подход прост: я не для того собираю качественный портфель, чтобы принимать ухудшение рейтинга без пересмотра позиции. Риск должен быть оправдан доходностью, здесь я этого уже не увидел. Дисциплина важнее «веры в эмитента».

2. Участие в первичке ГТЛК (RU000A107CX7)

Поучаствовал в размещении. При текущей КС 15% купон 16,25% с ежемесячными выплатами выглядит привлекательно на горизонте 4 лет. Да, есть амортизация, но это все равно хороший способ зафиксировать высокую премию.

( Читать дальше )

ГТЛК установила ставку 37-44-го купонов облигаций серии 001Р-04 на уровне 16% — 39,89 руб.👉
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CsUH-AyGFqk6Unm9e2GsL4w-B-B

ISIN — RU000A0JXPG2

Период предъявления облигаций к оферте с 08.04.2026 – 14.04.2026 (подробнее уточняйте у брокера).

Дата выкупа 17.04.2026

Следующая оферта/погашение — 14.04.2028

Стакан на данный момент👉

Если вы сейчас купите в стакане по 99.67, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 17,09% (оферта 14.04.2028)
Если вы купите в стакане по 99.85, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 16,97% (оферта 14.04.2028)

Примечание:

Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.

В презентации раскрываются ключевые финансовые и операционные результаты компании за 2025 год, положение на российском рынке лизинга, а также работа ГТЛК на долговых рынках.

Дополнительно в презентации представлена информация о перспективных проектах и стратегических планах по расширению бизнеса. С презентацией можно ознакомиться по ссылке: https://www.gtlk.ru/investors/otchetnost2/2025/Презентация/Презентация_для_инвесторов_за_2025_г.pdf

Выпуск облигаций ГТЛК серии 002P-12 включен в перечень верифицированных финансовых инструментов устойчивого развития Государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ».

Это третий выпуск облигаций ГТЛК, который получил статус облигаций устойчивого развития и прошел верификацию Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством (АКРА) в соответствии с международно признанными принципами и национальным стандартом устойчивого финансирования. Размещение облигаций состоялось 23 марта 2026 года на Московской бирже.

В выпуск облигаций устойчивого развития объемом 30 млрд рублей вошли проекты по передаче в лизинг 1 674 автобусов, 2 электропоезда 11-вагонной составности и 89 троллейбусов, обеспечивающие экологические и социальные эффекты одновременно: сокращение прямых и косвенных выбросов парниковых газов на 26 тыс. тонн CO2-эквивалента в год, а также перевозку современным и безопасным электротранспортом более 180 млн пассажиров в год.

Получение статуса облигаций устойчивого развития демонстрирует вклад ГТЛК в продвижение экологических инноваций в транспортной отрасли и поддержку национальных целей развития России.

( Читать дальше )

Ключевые результаты деятельности демонстрируют рост бизнеса, финансовую стабильность и выполнение стратегических задач.

Чистый лизинговый портфель находится на стабильно высоком уровне и с начала года демонстрирует рост на 5% до 2,8 трлн рублей. Основной вклад в положительную динамику внесли сделки по лизингу железнодорожной техники и пассажирского автотранспорта.

Железнодорожный транспорт остается основой портфеля. Структура портфеля сохраняет сбалансированность: грузовой железнодорожный транспорт – 42%, пассажирский железнодорожный транспорт – 26%, водный транспорт – 16%, авиация – 10%, автотранспорт – 5%, а также прочие активы.

Объем переданной техники с начала года составил: железнодорожные вагоны – 15,8 тыс. ед., пассажирский наземный транспорт – 3,5 тыс. ед., водный транспорт – 42 ед., авиатехника – 29 ед. В сегменте лизинга цифровых активов показатель достиг 858 ед.

Качество портфеля остается высоким: доля всей просроченной дебиторской задолженности составила всего 0,27%, а доля просроченной задолженности более 90 дней – 0,15%, что свидетельствует об эффективном риск-менеджменте команды ГТЛК.

( Читать дальше )